Key Takeaways:
- 交銀國際在凱萊英第一季度業績超預期後，將其 2026-28 年調整後淨利潤預測上調了 2% 至 14%。
- 該行將凱萊英 H 股目標價上調至 136.6 港元，A 股目標價上調至 159.2 人民幣，並維持「買入」評級。
- 新興業務板塊的強勁需求和運營效率的提高推動了業績表現，抵消了匯率和基數效應的影響。
返回
返回
凱萊英 Q1 業績亮眼，交銀國際調高目標價逾 14%
交銀國際將其對凱萊英 (Asymchem Laboratories Inc.) 2026-28 年的淨利潤預測上調了高達 14%，理由是第一季度盈利表現強勁且新興服務需求不斷增長。
根據 4 月 29 日發布的報告，該行分析師維持了對這家合同定制研發生產機構 (CDMO) 的「買入」評級，並指出「新興業務訂單繼續顯示出高需求」。
該公司將其在香港上市的 H 股目標價上調至 136.6 港元，將其在深圳上市的 A 股目標價上調至 159.2 人民幣。新的目標價反映了該行對 2026-2028 期間調整後淨利潤預測 2% 至 14% 的上調。
此次上調表明，儘管藥明康德等競爭對手面臨地緣政治逆風，但市場對凱萊英應對複雜市場能力的需求信心不斷增強。凱萊英對運營效率的關注似乎正在取得成效，使其能夠吸收匯率波動以及小分子業務帶來的高比較基數影響。
交銀國際的報告強調，該公司後期和前期業務訂單量的不斷擴大是支撐長期增長前景的關鍵因素。該行認為，凱萊英在高增長領域的遠瞻性投資為持續業績提供了強大的確定性。
儘管面臨顯著的匯率波動以及公司成熟的小分子藥物服務在去年同期的高基數挑戰，第一季度仍取得了強勁的業績。這一表現表明其在構建新興能力（包括生物製藥和臨床研究服務）方面的多元化和執行策略取得了成功。
凱萊英獲得的分析師積極評價與該行業的整體情緒形成鮮明對比，目前部分合同研究機構的估值已出現收縮。投資者接下來將關注該公司預計在 7 月發布的第二季度業績，以確認需求勢頭是否得以延續。
本文僅供參考，不構成投資建議。