亞太晶片股因伊朗緊張局勢與財報未達標重挫5%

南韓KOSPI觸發熔斷機制，台灣加權指數下跌2.9%，半導體拋售潮席捲亞洲。

南韓KOSPI暴跌5.1%至5,714點，觸發熔斷機制，因伊朗飛彈攻擊與SK海力士財報未達預期引發晶片股拋售潮。

「大幅的日內波動大多與市場基本面脫節，」歐亞集團分析師在週二的報告中寫道。他們指出，儘管企業獲利仍處於歷史高位，但隨著更多散戶投資者進入市場，機構與外資已陸續獲利了結。

拋售潮席捲了整個區域的半導體產業。台灣加權指數下跌2.9%至40,417點，聯電下跌9.3%，聯發科下滑8%。日本日經225指數下跌1.4%至61,499點，跌幅領先的是SCREEN Holdings暴跌17.1%，以及記憶體製造商Kioxia Holdings下跌10.9%。南韓KOSPI目前已從6月的歷史高點回落約39%。

晶片股暴跌與新加坡及紐西蘭創歷史新高之間的背離，顯示區域內資金正在輪動，但半導體拋售的規模引發市場質疑AI驅動的記憶體週期是否正在見頂。Jefferies警告，第三季記憶體晶片價格漲幅可能放緩至15%至20%。

創紀錄獲利，創紀錄失望

全球第二大記憶體晶片製造商SK海力士下跌7.6%至142.8萬韓元，此前該公司公布第二季營業利益達60.54兆韓元創歷史新高，但仍未達到64兆韓元的市場共識預期。營收飆升257%至79.3兆韓元，淨利暴增1,242%至93.9兆韓元——全部都是季度紀錄——但AI狂熱早已將市場門檻拉得太高。該股目前已從299.7萬韓元的歷史高點下跌52.2%。

「財報未達預期大體上已被市場預料到，反映的是產品組合問題而非需求減弱，」大和資本市場資深分析師SK Kim表示。「從基本面來看，AI驅動的超級週期沒有改變。」

拋售潮從記憶體晶片向外擴散。三星電子下跌2.7%，而MLCC製造商太陽誘電和村田製作所在東京分別下跌11.5%至13.9%。在台北，南亞科技跌停，華邦電下跌9.7%。中國的兆易創新亦觸及跌停，下跌10%。

地緣政治衝擊加劇科技股拋售

在中東緊張局勢急劇升級後，這波拋售進一步加劇，伊朗向美軍發射彈道飛彈，推動國際油價上漲逾4%。地緣政治衝擊進一步削弱了該區域本已脆弱的風險偏好——半導體股從2025年初到6月中旬曾飆漲兩倍，隨後開始回落。

KOSPI指數5.1%的跌幅，在KOSPI200期貨下跌5%後觸發了程式交易暫停五分鐘，這是自2020年疫情動盪以來的首次熔斷事件。該基準指數目前已從6月高點回吐約39%，進入熊市區間。

市場分化

並非所有亞洲市場都加入了拋售行列。新加坡海峽時報指數盤中觸及5,640點的歷史新高，最新交易於5,632點。紐西蘭NZX 50指數也創下13,991點的歷史新高。澳洲ASX 200指數上漲1.3%，菲律賓PSEI指數上漲1.9%。香港恆生指數逆勢上漲1.7%至25,730點，受惠於中國科技股反彈。

這種背離顯示資金正從過熱的半導體類股輪動至此前落後於AI漲勢的市場。新加坡和紐西蘭因金融、房地產和必需消費品類股比重較高，在投資者尋求替代科技重鎮韓國、台灣和日本市場的標的時受惠。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。