摩根士丹利上調 Arrowhead 評級至「超配」，預測股價仍有 41% 上漲空間

(彭博社) —— 摩根士丹利表示，Arrowhead Pharmaceuticals Inc. 的股價還有 41% 的上漲空間。該機構將該股評級上調至「超配」，並將目標價大幅調高至 100 美元，理由是其擁有一款具有成為「重磅炸彈」潛力的藥物。

分析師 Michael Ulz 在給客戶的一份報告中表示：「我們預計在 2026 年第三季度 [Plozasiran] [三期臨床試驗] 數據公佈前，上漲勢頭將持續。我們預計正面的數據將開啟一個仍被低估的數十億美元的機遇。」

這一看漲調評取決於 plozasiran 的三期臨床試驗結果。這是一種針對嚴重高甘油三酯血症 (SHTG) 的在研療法，該病症會導致甘油三酯水平達到危險的高度。基於此前的結果，Ulz 預計將於第三季度公佈的數據將是正面的。分析師將該藥物的峰值銷售預測從之前的 17 億美元幾乎翻了一番，達到 32 億美元。

此次上調意味著該股較週二約 70.85 美元的收盤價有 41% 的上漲空間。Arrowhead 的股價在過去 12 個月裡已經飆升了 470% 以上，2026 年以來上漲了 6.7%。

分析師共識增強

在 FactSet 跟蹤的 12 家公司中，摩根士丹利的上調使其成為第 10 家給予 Arrowhead 「買入」或同等評級的機構。目前只有 Leerink Partners 和 Bernstein Research 維持「持有」評級。在此次評級上調之前，Arrowhead 已於 2024 年底提交了 plozasiran 的首次新藥申請，這是其向商業化階段公司轉型的關鍵一步。

競爭格局

Arrowhead 並非沒有競爭對手。Ionis Pharmaceuticals 也在開發一種名為 olezarsen 的 SHTG 治療方案。Ulz 表示，雖然 Ionis 已經「設定了市場價格」，但他相信市場仍有容納多種療法的空間。Ulz 認為 plozasiran 具有巨大潛力，特別是對易患胰腺炎的高風險患者。

此次評級上調強化了市場對 Arrowhead 旗下 RNA 干擾 (RNAi) 技術平台的看漲情緒。對於投資者而言，未來關鍵的催化劑是第三季度發布的 plozasiran 三期數據。正面的結果可能會驗證摩根士丹利的新目標價，並推動股價開啟下一輪上漲。

本文僅供參考，不構成投資建議。