阿波羅將以 18 億歐元收購佛瑞亞內飾業務部門

阿波羅全球管理公司 (NYSE: APO) 已同意以 18.2 億歐元（約 21.3 億美元）的企業價值收購佛瑞亞 (Forvia SE, EPA: FRVIA) 的汽車內飾部門。隨著汽車製造商競相實現車輛差異化，此舉將創建一個專注於座艙系統的獨立供應商。

「隨著製造商越來越多地通過座艙設計、優質材料和新技術來實現車輛差異化，汽車內飾行業正在迅速演變，」阿波羅私募股權合夥人 Michael Reiss 表示。「作為一個擁有專門領導層和資源的獨立公司，佛瑞亞的內飾業務將處於有利地位，能夠利用這些趨勢。」

該交易對該業務的估值為其 2025 年調整後 EBITDA（5.82 億歐元）的 3.1 倍。對於佛瑞亞而言，此次出售將產生淨收益，用於減少其至少 10 億歐元的債務，使這家法國供應商能夠更加專注於技術驅動的產品線。該交易預計將於 2026 年下半年完成，但須獲得監管部門批准並與員工代表機構協商。

此舉標誌著佛瑞亞重大的戰略轉變。該公司正在剝離一個在 2025 年產生約 48 億歐元收入（約佔其總收入 18%）的部門。對於阿波羅而言，此次收購為其汽車投資組合增添了一家主要的儀表板、門板和中控台供應商。其組合中已包括對 Tenneco 和 TI Automotive 等公司的投資，這些公司每年的總收入達 280 億美元。

交易結構與顧問

此次拆分交易將內飾集團確立為一個獨立實體。佛瑞亞的首席財務顧問為 Evercore，法律顧問為 Baker McKenzie。阿波羅的法律顧問為 Kirkland & Ellis LLP，瑞銀集團 (UBS AG) 和聯合信貸銀行 (UniCredit) 擔任財務顧問。

本文僅供參考，不構成投資建議。