Apollo 加入KKR陣營 Atlantic Aviation估值達100億美元

Apollo管理的基金收購了Atlantic Aviation——美國最大的私人航空基礎設施平台之一——的顯著股權，這筆交易將公司估值推升至近100億美元，同時KKR保留實質所有權。

Apollo合夥人David Cohen表示：「Atlantic在全美最繁忙的機場建立了難以複製的基礎設施版圖，以長期特許經營協議為支撐，客戶群將可靠性和服務品質置於一切之上。私人航空市場具有結構性的順風因素，我們相信這些因素將持續存在。」

這筆交易延續了彭博3月的報導，當時指出Apollo接近與KKR達成收購Atlantic的協議，新加坡GIC最初被列為共同投資者。KKR於2021年收購Atlantic，將繼續擔任主要股東，並主要透過其基礎設施工具為持續投資提供資金。Apollo在過去五年內已發起超過1,550億美元的基礎設施交易，而KKR管理逾1,200億美元的基礎設施資產，自2015年以來已在航空領域投資超過120億美元。

Atlantic營運固定基地營運商網絡，透過高流量機場的長期特許經營協議，提供飛機加油、機庫租賃及其他基本服務。自KKR於2021年收購以來，公司透過策略性收購以及在美國及特定國際市場的有機增長，擴大了營運據點。雙贊助商結構使Atlantic能夠取得Apollo的基礎設施資本進行針對性投資和新市場擴張，而KKR的持續參與則在執行長Jeff Foland的領導下維持營運連續性。

特許經營協議奠定100億美元平台的基礎

這筆交易反映了機構投資者對私人航空基礎設施日益增長的興趣，在這一領域，特許經營協議創造了可預測且依賴區位的收入來源。Apollo的基礎設施部門——該公司的關鍵增長垂直領域——已在核心資產上部署了靈活的大規模資本。該公司截至6月30日的管理資產規模約為1.05兆美元。

對KKR而言，此次合作延續了其近二十年的基礎設施投資紀錄。該公司自2015年以來的航空投資總額超過120億美元，其基礎設施業務管理逾1,200億美元資產。KKR合夥人Dash Lane表示，公司相信Atlantic「未來存在重大機遇」，並歡迎Apollo Funds成為新投資者。Lane表示：「我們對該公司的持續支持，反映了我們對平台實力以及行業長期增長前景的信心。」

Atlantic執行長Jeff Foland稱這筆交易是對公司員工及業績的有力肯定，並指出兩家全球最受尊敬的投資公司選擇投資Atlantic。KKR亦大力支持員工健康與安全方面的投資，使Atlantic擁有業界最頂尖的安全紀錄之一。

Apollo的基礎設施擴張延伸至航空領域

這筆交易達成之際，Apollo的股價報124.69美元，過去一年下跌15.6%，市值約為716億美元。該公司一直在積極部署基礎設施資本，包括與新加坡Keppel合作成立的15億美元離岸能源基金，以及以77億美元收購EasyJet。KKR繼續持有Atlantic股權，使其維持對企業及通用航空客戶結構性需求增長行業的曝險。

該交易亦顯示私人航空服務領域持續整合的趨勢，在這一領域，規模和機場通路是關鍵的競爭優勢。Atlantic覆蓋高流量機場的多元化版圖，加上長期特許經營協議，使其在商務航空需求擴張之際具備捕捉增長的能力。Apollo的基礎設施部門一直是該公司的關鍵增長垂直領域，在能源、交通、數位及工業領域部署靈活的資本解決方案。

該交易並未披露收購價格或確切持股比例，所有權變動的經濟條款未獲量化。兩家公司均表示，交易預計在滿足慣常條件後完成，但未提供具體時間表。

Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP擔任Apollo Funds的法律顧問。Evercore和Morgan Stanley & Co. LLC擔任財務顧問，Kirkland & Ellis擔任KKR的法律顧問。

本文僅供資訊參考用途，不構成投資建議。