分析師警告：兩大市場風險或引發波動率飆升

分析師凱文·格林（Kevin Green）週一警告稱，由於投資者未能充分消化中東能源衝擊和美聯儲立場轉鷹的雙重風險，市場波動率可能會大幅飆升。

格林在報告中指出：「圍繞霍爾木茲海峽的矛盾消息和即將召開的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議營造了一個脆弱的環境。由於這些風險被低估，我們認為原油價格和恐慌指數（VIX）存在大幅且暫時的上行空間。」

這一警告發出之際，原油價格仍對地緣政治衝突高度敏感。霍爾木茲海峽是全球20%以上石油貿易的必經咽喉，任何潛在的阻斷都可能導致布倫特原油價格飆升並突破近期高點，進而引發全球股市拋售。

能源驅動的通脹飆升與美聯儲緊縮貨幣政策應對的結合，為風險資產構成了重大的下行風險，而下一次FOMC政策決定將成為潛在的近期催化劑。

格林的關注核心是霍爾木茲海峽。該地區的任何局勢升級都可能立即影響石油運輸，導致供應衝擊。該地區上一次發生重大干擾時，油價在一週內上漲了10%以上，在當前的通脹環境下，這種幅度的波動將更具破壞性。這可能會迫使美聯儲出手，使其實現美國經濟軟著陸的努力變得更加複雜。

加劇地緣政治風險的是美聯儲利率路徑的不確定性。儘管部分投資者預期政策會轉向鴿派，但格林認為，持續的能源價格衝擊將增加通脹壓力，限制美聯儲的靈活性。如果央行發出維持高利率更長時間的信號（鷹派意外），可能會在市場已經消化降息預期的情況下，獨立觸發一次重大調整。

本文僅供參考，不構成投資建議。