亞馬遜飆漲12%、蘋果重挫7% 投資人選邊站看好AI贏家

亞馬遜股價盤前飆漲12%，蘋果則下跌7%，因投資人肯定雲端業務的成長，並懲罰疲弱的iPhone財測。

Forrester首席分析師Tracy Woo週四在一份報告中表示：「AWS的強勁成長明確顯示，其基礎設施投資正滿足市場需求，而非供過於求。」

根據LSEG數據，蘋果的獲利、營收和iPhone銷售均優於市場預期，但公司預測本季營收成長9%至11%，低於分析師預期的12%。蘋果指出記憶體短缺——這是其裝置的核心零組件——以及晶片製造產能的競爭。公司已調漲Mac和iPad價格，分析師預期今年iPhone也將漲價。與此同時，亞馬遜表示其雲端運算業務第二季營收年增37%，為2021年以來最強勁的擴張，並將今年資本支出預測從先前的2,000億美元上調至2,200億美元。

這兩家公司的分歧走勢顯示，投資人正在本次財報季挑選AI贏家，大型科技股表現出現分化。週四Meta大跌8%，而微軟則勁揚15%，因投資人對兩家公司的AI策略看法迥異。亞馬遜股價今年以來上漲約4%，表現相對落後；蘋果則上漲23%，市值一度觸及5兆美元。

AI支出正面臨市場考驗

市場反應延續了一種模式：投資人會懲罰在AI上重金投入卻缺乏明確回報的科技公司。Meta公布每股盈餘6.18美元，低於分析師預期的7.19美元，儘管營收創紀錄達608億美元，但由於AI基礎設施投資導致成本暴增55%。相比之下，微軟以調整後每股盈餘4.74美元、營收900.1億美元優於預期，股價上漲16%，市值突破3.5兆美元。

蘋果財測不如預期，源於全球記憶體短缺以及晶片製造產能的競爭，這些限制已促使公司調漲Mac和iPad價格。分析師預期今年iPhone也將漲價。亞馬遜的雲端成長似乎證明了其支出的合理性，投資人密切關注AWS作為其AI產品需求的指標。

這些走勢發生在整體市場從週三拋售中反彈之際——當時聯準會維持利率不變，道瓊指數大跌1,153點，創15個月來最差單日表現。週四10年期美債殖利率低於4.67%，標普500指數上漲1.7%，那斯達克指數上漲2.8%。資訊科技類股領漲標普500，漲幅5.1%，而通訊服務類股下跌2.6%。油價走低，因交易員評估美國對伊朗的空襲行動，西德州中級原油期貨下跌1.1%，報每桶83.50美元。

投資人一直在密切審視大型科技公司的AI支出，因市場日益擔憂企業的投資超前於實際需求。亞馬遜的雲端成長似乎證明了其支出的合理性，而蘋果的供應限制使其暴露於記憶體短缺的風險中，這已推高零組件成本。兩家公司的分歧表現，使輝達8月底的財報成為下一個考驗——AI投資週期能否持續支撐市場熱情。

本文僅供參考，不構成投資建議。