Allbirds股價轉型AI飆升600%，預示市場狂熱已達頂點

(P1) 以羊毛運動鞋聞名的 Allbirds Inc. (BIRD) 在宣布將放棄核心業務並轉向人工智能後，股價一度飆升多達 876%。該公司將更名為 NewBird AI，並獲得了一項 5000 萬美元的可轉換融資額度，用於收購高性能圖形處理器 (GPU)，並轉型為 GPU 即服務 (GPUaaS) 提供商。

(P2) 「把這稱為『轉型』對 Allbirds 來說太寬容了，」沃頓商學院教授 Gad Allon 表示。「轉型意味著公司正在重新部署某些能力……但 Allbirds 在 AI 領域毫無積累。他們擁有的是上市地位，而在當前的市場中，事實證明這是唯一重要的資產。」

(P3) 在此舉之前，Allbirds 的鞋類業務大幅下滑，股價較 2021 年 IPO 峰值下跌了約 99%。在公告發布前，該公司的市值僅為 2200 萬美元，而新的融資交易額是這一數字的兩倍多。這一事件讓人聯想起 2017 年的加密貨幣熱潮，當時長島冰茶公司 (Long Island Iced Tea Corp.) 更名為長區塊鏈公司 (Long Blockchain Corp.)，導致其股價飆升近 500%。

(P4) Allbirds 的案例生動地展示了席捲市場的「紅皇后」效應，即企業感到不得不加入 AI 軍備競賽，僅僅是為了留在賽場上。對 AI 相關基礎設施的巨大需求正在創造一個投機泡沫，即使是非科技公司，無論其專業知識如何，只要涉足其中就會獲得回報，這引發了人們對當前 AI 投資熱潮持續性的質疑。

AI 「紅皇后」競賽

「紅皇后」假說借用自演化生物學，認為有機體必須不斷地適應和進化，不僅是為了獲得優勢，而是為了在同樣進化的競爭對手面前生存下去。在當前 AI 熱潮的背景下，這意味著企業被迫在 AI 及相關技術上投入巨資，僅僅是為了跟上競爭對手的步伐，從而創造了一個投資和競爭不斷升級的永恆循環。

這種動態正推動著對 AI 淘金熱中「鏟子和鎬頭」的巨大需求：半導體、數據中心和其他硬件。在中國，半導體、電子和機器人行業正在推動招聘，根據智聯招聘的數據，AI 工程師的需求超過供應，比例達到三比一。這種對 AI 人才和基礎設施的強烈需求為投機性投資創造了肥沃的土壤，Allbirds 的案例便可見一斑。

從運動鞋到 GPU：市場信號？

Allbirds 轉型為 NewBird AI 是一個典型的案例，即一家在熱門領域毫無經驗的公司試圖利用市場炒作獲利。該公司計劃以 3900 萬美元的價格將其品牌和資產出售給 American Exchange Group，並利用新獲得的 5000 萬美元融資購買 GPU，將其長期租賃給客戶。

此舉遭到了分析師的懷疑。一個僅擁有 5000 萬美元資本的前鞋業公司如何能與英偉達 (Nvidia) 等科技巨頭競爭，仍是一個疑問。英偉達最近推出了一系列旨在加速量子計算進程的新型開源 AI 模型。此外，該領域還有其他成熟的 GPU 即服務供應商。

然而，市場對 Allbirds 公告的熱烈反應表明，目前投資者對 AI 敘事的興趣遠大於對潛在業務基本面的興趣。正如沃頓商學院的 Gad Allon 所指出的，「當鞋業公司開始自詡為 AI 玩家時，泡沫正在向你傳遞信號。」

本文僅供參考，不構成投資建議。