Alchemix V3 透過兩項固定收益創新重新設計 DeFi 貸款

去中心化金融協議 Alchemix 正在推出其 V3 版本，這是一種重新設計的借貸方法，旨在解決 DeFi 借貸中兩個最持久的問題：波動的利率和由價格觸發的清算。新版本結合了「固定期限」還款模型與「收益聚合抵押品」，創建了一個融合儲蓄、借貸和收益生成的鏈上信貸系統。

許多 DeFi 借貸平台的核心問題是借款成本的不可預測性。Fira 執行長 Pierre Person 在最近的一次採訪中表示：「浮動利率貸款從根本上說是一種偽裝成借貸市場的短期原語。」這種結構意味著在市場壓力較大的時期，利率可能會飆升，從而給借款人帶來突然的衝擊。

Alchemix 的 V3 通過在發放貸款時鎖定固定利率來解決這一問題，使借款人免受市場波動的影響。它將此與自償還機制相結合，用戶抵押品產生的收益將用於在固定期限內自動償還貸款。這種模型擺脫了上一個週期的高風險結構。「上一個週期的很大一部分是建立在再質押、混合資產和借款人並不總是完全理解的交易對手風險之上的」，Arch Lending 聯合創始人 Himanshu Sahay 表示。

此次發布將 Alchemix 置於加密借貸領域更廣泛的爭論中：風險是通過減少複雜性來管理更好，還是通過更精確的價格定價來管理更好？雖然一些協議專注於使風險透明且可交易，但 Alchemix 的方法是通過提供固定期限並消除僅因價格下跌而導致的清算威脅，從核心產品中通過工程手段消除風險。

為 V3 加固的系統

除了新的借貸模型外，Alchemix 一直在升級其基礎設施以提高安全性和效率。該協議最近停止了其在 Arbitrum 和 Optimism 網絡上的舊版跨鏈橋，將業務整合到新的 V3 原生橋架構中。

作為安全改革的一部分，Alchemix 引入了德國電信（Deutsche Telekom）作為其跨鏈橋的驗證服務提供商。這一合作關係為該協議的多重簽名確認機制增加了一家主要的傳統企業，此舉旨在增強其在處理更複雜金融產品時的信譽和安全模型的穩健性。

自 2022 年以來，加密借貸市場出現了顯著復甦，隨著各平台更加關注透明度和風險管理，主要 DeFi 協議的總活動量有所回升。Alchemix 的 V3 代表了關於如何構建更具韌性系統的一種獨特願景。它的成功將考驗用戶是否優先考慮固定利率和無清算的確定性，而非其他模型可能更高但波動性更大的回報。

本文僅供參考，不構成投資建議。