Key Takeaways:
- 美國銀行將 Akamai Technologies 的評級從「中性」上調至「買入」，並將其目標價上調 35% 至 175 美元。
- 此次上調是在一項為期七年、價值 18 億美元的雲端基礎設施協議簽署後做出的，據報導該協議是與 AI 初創公司 Anthropic 簽署的。
- 消息發佈後，股價跳漲超過 7%，觸及 26 年來的最高點，鞏固了 Akamai 作為 AI 基礎設施提供商的地位。
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Akamai 股價在美銀因其簽署 AI 協議而上調評級後飆升 7%
Akamai Technologies Inc. (AKAM) 股價飆升超過 7%，向 26 年來的最高收盤價邁進。此前，美國銀行將該股評級從「中性」上調至「買入」，理由是該公司簽署的一項重大新人工智能合同使其重新定位為可靠的人工智能基礎設施平台。
美國銀行分析師 Tal Liani 在報告中表示：「故事已經從傳統的分發網絡轉變為可靠的 AI 基礎設施平台。包括一項為期 7 年、價值 18 億美元的協議在內的大型雲端基礎設施訂單，標誌著分佈式 AI 的真實需求，而不僅僅是叙事。」
Liani 將 Akamai 的目標價從 130 美元上調至 175 美元，這意味著較前一個交易日 149.56 美元的收盤價有約 18% 的上漲空間。該股在週三交易中上漲 7.3% 至 160.41 美元。此次評級上調緊隨上週披露的與一家「領先的前沿模型提供商」達成的為期七年、價值 18 億美元的協議，彭博社隨後報導稱該提供商為人工智能初創公司 Anthropic。
美國銀行預計，從第四季度開始，該交易每季度將貢獻 2000 萬至 2500 萬美元的收入。該分析師指出，Akamai 的雲端基礎設施服務 (CIS) 部門正處於轉折點，在人工智能工作負載和邊緣推理用例需求增加的支持下，其同比增長加速至 40%。這種增長有助於抵消 Akamai 傳統內容分發業務的下滑，該業務收入較去年同期下降了 7%。
AI 增長與近期成本
向以人工智能為中心的模型轉型需要大量投資。美國銀行估計，隨著 Akamai 構建必要的基礎設施，未來 12 個月的資本支出將攀升至 8.25 億美元之多。預計這筆支出將給近期利潤率帶來壓力，並導致自由現金流在 2026 年下降近 48%，然後在隨後幾年反彈。
儘管成本增加，該行仍將其對該股的估值倍數從之前的 17 倍上調至 2027 年預計收益的 22.5 倍。摩根士丹利的分析師（給予該股「增持」評級）指出，這項價值 18 億美元的協議是 Akamai 歷史上規模最大的一筆，其意義比公司最近的財報更為重大，因為它使公司牢牢紮根於 AI 敘事之中。
此次評級上調表明 Akamai 正在成功地從其內容分發根基演變為一個混合邊緣與核心計算平台。投資者將關注公司下一份財報，以了解雲端基礎設施增長和 AI 建設對利潤率影響的更多細節。
本文僅供參考，不構成投資建議。
