AI熱潮推動逾1000億美元資金湧入基建ETF

投資者正向美國工業和基礎設施ETF投入創紀錄的資金。自3月下旬以來，累計流入資金已突破1000億美元，因為市場對人工智能熱潮下一階段的信心不斷增強。

「投資者投入股票基金的資金比以往任何時候都多，」Kobeissi Letter的分析師在最近的一份報告中寫道。

根據Strategas Asset Management的數據，4月份美國股票ETF的日均流入資金達到創紀錄的75億美元，較3月份29億美元的平均水平大幅加速。這一激增已使今年以來在美國上市的ETF總流入額接近5240億美元。

這種輪動信號標誌著戰略轉移，目標是AI行業的物理支柱。隨著數字建設的加速，投資者正在購買「鏟子與鋤頭」——即對AI增長至關中心的数据中心建設者、能源供應商和組件製造商。

新的AI投資策略

市場正在獎勵那些提供支持AI的有形資產的公司。例如，Brookfield Infrastructure (BIP) 最近報告第一季度運營資金 (FFO) 增長了10%，與去年的6%相比顯著加速。該公司直接將這一增長歸功於其支持AI基礎設施的投資。

Brookfield的數據基礎設施部門FFO增長了46%，這主要得益於過去一年投產的超過200兆瓦的新數據中心。這一趨勢凸顯了更廣泛的市場認可，即AI革命需要大規模的物理建設，從而使基礎設施運營商受益。

更廣泛的風險偏好

資本洪水不僅限於股市。現貨比特幣 (BTC) 和乙太坊 (ETH) ETF產品也自3月底部以來出現反彈，貝萊德 (BlackRock) 的iShares Bitcoin Trust (IBIT) 累計終身流入資金已超過630億美元。這表明機構配置者之間存在廣泛的風險偏好輪動，他們越來越多地將受監管的加密貨幣ETF和基礎設施基金視為互補的投資組合成分。

雖然對AI相關資產的需求強勁，但風險依然存在。Forward Guidance的分析師指出，如果宏觀經濟狀況惡化，順週期資金流可能會逆轉，且市場日益受到資金流和結構性特性的驅動，這可能導致價格偏離基本面。

本文僅供參考，不構成投資建議。