Key Takeaways:
- 花旗銀行預測，主動型 ETF 的市場份額將在十年內翻倍，從總 ETF 市場的 10% 增長至 21%。
- 報告重點推薦了三隻兼具收益與多樣化優勢的基金：普信浮動利率 (TFLR)、哈特福德戰略收益 (HSIC) 和資本集團股息價值 (CGDV)。
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主動型 ETF 備受青睞，三大頂級基金期權脫穎而出
為了應對主要指數中持倉過度集中帶來的市場風險，投資者正越來越多地轉向主動管理型交易型開放式指數基金 (ETF)。這種轉變正在加速，花旗集團最近的一份報告預測，主動型 ETF 的資產規模將從 1.3 兆美元激增至 2035 年的 8.8 兆美元以上。
花旗集團美國股票和 ETF 策略師 Drew Pettit 在報告中表示：「令人印象深刻的行業增長背後是主動型 ETF 的崛起。我們預計這種利好因素將持續存在。我們的基準情景預計，主動型 ETF 在資產管理規模 (AUM) 中的市場份額將在十年內翻倍。」
該報告預計，ETF 總資產將從 3 月份的 13.3 兆美元攀升至 2035 年的 42 兆美元。其中，花旗認為主動策略的市場份額將從目前的 10% 擴大到 21%，這標誌著資本將發生重大重新配置。
這一趨勢反映了投資者對多樣化策略的需求，以避開重倉於少數大型科技股的被動基金。對於尋求收益和管理風險的投資者，幾隻主動型基金提供了極具吸引力的替代選擇。
普信基金收益率接近 7%
普信浮動利率 ETF (TFLR) 專注於槓桿銀行貸款，收益率接近 7%。該基金主要投資於信用評級略低於投資級的債務，在不介入風險最高的垃圾債券的情況下提供更高的收入。過去三年，該基金的平均年回報率為 8%。
雖然該基金對軟件公司貸款有一定的敞口（佔投資組合的比例不足 15%），但其風險分佈在 200 到 300 個頭寸中。這種多樣化有助於緩解與單一發行人或行業相關的風險。
哈特福德 ETF 目標收益率為 5.6%
對於在利率不確定性中尋求穩定收益的投資者，哈特福德戰略收益 ETF (HSIC) 提供了多樣化的債券策略，收益率為 5.6%。該基金今年以來表現平穩，但在過去 12 個月中實現了 11% 的回報。
投資組合不僅限於美國國債，約 55% 的資金投資於公司債券和抵押貸款憑證 (CLO) 等證券化產品的組合。其持倉中超過一半的評級為 AAA 或 AA，只有不足 5% 的頭寸處於風險最高的次投資級債務，體現了其風險管理方法。
資本集團融合股息與增長
資本集團股息價值 ETF (CGDV) 結合了收益與資本增值，過去一年的回報率超過 40%。該基金提供對派息股的敞口，但並不單一追求最高收益，而是在收入與增長潛力之間取得了平衡。
其重倉股包括微軟、輝達和博通等科技巨頭，同時也兼顧傳統的股息板塊。航空航天承包商 RTX、禮來公司和英美煙草公司也在其前十大持倉之列，提供了增長與價值的結合。
本文僅供參考，不構成投資建議。