Abivax募資8億美元增發ADS 生物科技需求旺盛

重點摘要：

• Abivax以每股125美元定價發行640萬股ADS，募資總額達8億美元
• 此次發行從6億美元擴大增資並獲超額認購，反映強勁需求
• 淨募資將現金跑道延長至2029年第二季度，用於obefazimod開發

Abivax SA通過增發且獲超額認購的美國存託憑證公開募資8億美元，這是這家法國生物科技公司在12個月內第二次重大資本籌集，正推動其主導潰瘍性結腸炎藥物邁向潛在商業化。

該公司以每股125美元定價發行640萬股ADS，較其在巴黎泛歐交易所普通股三日成交量加權平均價溢價2.39%，Abivax在周三的一份聲明中表示。由於強勁的投資者需求，該交易從最初計劃的6億美元擴大增資，承銷商獲得額外購買96萬股ADS的選擇權，若完全行使，總募資額可達9.2億美元。

「此次發行獲得的強勁需求，反映了機構對obefazimod在炎症性腸病市場潛力的信心，」Abivax投資者關係主管Patrick Malloy表示。

Abivax計劃將淨募資用於obefazimod在美國的潛在商業化——該藥物是其主要候選藥物，針對中度至重度活動性潰瘍性結腸炎——以及潰瘍性結腸炎和克隆氏症的臨床研究與開發。截至3月31日，該公司持有4.916億歐元現金及短期投資，根據當前的營運假設，現金跑道可持續至2027年第四季度。有了新資金後，現金跑道將延長至2029年第二季度。

此次發行是Abivax在不到一年內的第二次重大資本注入。2025年7月，該公司曾以每股64美元的價格發行ADS，募資總額達7.475億美元，當時溢價21%。根據StockTitan數據，該公告發布當日股價下跌4.69%，反映了生物科技股權融資伴隨的典型稀釋擔憂。

Leerink Partners、摩根士丹利、Piper Sandler和Guggenheim Securities擔任聯席賬簿管理人，LifeSci Capital擔任被動賬簿管理人，Van Lanschot Kempen擔任牽頭經理。董事會成員及高管須遵守60天鎖定期。此次發行預計於7月6日完成。

640萬股ADS按非稀釋基礎約佔公司股本8%的稀釋，若承銷商選擇權完全行使則為9.2%。在發行前持有1%股權的股東，完成後將持有0.93%。

Obefazimod是一種通過靶向RNA剪接的新型機制調節免疫反應的小分子藥物，目前正處於潰瘍性結腸炎的第三期臨床試驗。炎症性腸病市場競爭激烈，既有參與者包括艾伯維公司的Humira和Skyrizi、強生公司的Stelara以及禮來公司的Omvoh，這些藥物的合計年銷售額超過300億美元。Abivax能夠在一年內通過兩次發行籌集15億美元的股權融資，反映出機構對該領域新型口服療法的強烈興趣，不過該公司面臨著證明自身與現有生物製劑和小分子藥物差異化的挑戰。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。