400萬美元401(k)增值若未申報一項IRS選擇，恐面臨37%稅率

一名高階主管在401(k)中累積雇主股票長達20年，成本基礎為20萬美元，如今持股價值達420萬美元，其所面臨的選擇在聯邦稅負上價值超過60萬美元。這兩個數字之間的差額——400萬美元——即為淨未實現增值（NUA），而《美國國內稅收法典》允許該部分按長期資本利得稅率課稅，而非按普通所得稅率，前提是這些股票以股票形式離開該計畫。

「代價最高昂的單一錯誤，就是選擇預設做法，」Peak American Financial財富管理總監Scott Schwitzer在Kiplinger針對該條款的分析中表示。「一旦帳戶滾存入IRA，節省數十萬美元的機會就永遠消失了。」

計算方式相當直接。在標準401(k)規則下，每一美元提款——包括提撥款、雇主提撥配對及所有增值——均按普通所得課稅，最高收入者的稅率可達37%。以400萬美元的分配額計算，約須向IRS繳納150萬美元。NUA待遇則將該部位拆為兩塊：20萬美元的成本基礎，於分配年度按普通所得課稅；以及400萬美元的增值，於股票最終出售時按長期資本利得稅率課稅。根據IRS，聯邦長期資本利得稅率目前上限為20%，惟高收入者對其他投資所得可能還須繳納3.8%的淨投資所得稅。NUA部分本身不受該附加稅及10%提前提領罰款影響，無論帳戶持有人年齡為何。

此一選擇並非自動適用，且適用條件極為嚴苛。首先必須發生觸發事件：離職、年滿59½歲、失能或死亡。該雇主所有合格計畫中合計的既得帳戶餘額，接著必須在單一曆年內全數分配完畢，不得有任何部分分配遞延至下一年度。公司股票必須以實物形式移轉——實際股票交付至應稅券商帳戶，絕不可先在計畫內賣出換取現金。該股票目前必須存放於稅務遞延帳戶，例如傳統401(k)；持有於羅斯401(k)或羅斯IRA的股票則不符合資格。此外，若已於前一年度提領法定最低分配額（RMD），則完全喪失NUA資格，惟僅提領當年度RMD仍屬允許，只要帳戶於年底前歸零即可。

決定結果的操作順序

一旦確認符合資格，實際操作須謹慎安排先後順序。雇主股票以實物形式直接分配至非合格券商帳戶，此舉將立即就20萬美元成本基礎產生普通所得稅負。401(k)其餘任何資產——共同基金、現金、其他持股——則可免稅滾存入傳統IRA或新雇主的計畫。400萬美元的NUA部分接著在股票出售前維持不課稅，屆時無論股票在分配日之後持有多短，均按長期資本利得稅率課稅。分配後所產生的增值則另行課稅，依新的持有期間適用一般短期或長期資本利得規則。

資金多半是在喪失資格的情況下流失。若預設將雇主股票滾存入IRA，將永久喪失整筆增值的NUA待遇——這是離職員工在簽署滾存文件前未表明意圖時常見的結果。若於前一年度在未察覺的情況下提領RMD，將使未來資格失效。在計畫內賣出股票會將NUA轉為現金，使該待遇失效。未能在單一稅務年度內分配完帳戶全額餘額，亦會導致相同後果。

這套算法究竟有利於誰

當股票相對於其成本基礎大幅增值、且帳戶持有人無須立即流動性來支應成本基礎所產生之前期普通所得稅，同時長期資本利得稅率相較於持有人所屬普通所得稅級距確實具有優勢時，NUA的效果最佳。對於59½歲以下者，成本基礎所面臨的10%提前提領罰款與增值部分之長期稅負節省之間的取捨，需要透過模型試算而非憑假設判斷。

該條款適用於401(k)計畫、利潤分享計畫及員工持股計畫中的雇主股票，這意味著其涵蓋族群集中於透過提撥配對、ESOP分配或股票紅利方案累積持股的資深員工與高階主管。對於任何即將退休或轉換工作、且持有集中且大幅增值部位的人而言，這些數字值得在觸發事件之前——而非之後——與稅務專業人士一同試算。這項決定實際上是一條單向路：實物分配選擇必須在分配當下作出，而IRS不提供第二次機會。

本文僅供參考，並不構成投資建議。