5檔防禦型高股息股票 趁市場AI支出疲態入手

在AI超大規模支出疲態與估值偏高的雙重壓力下，投資者正轉向防禦型高息股，以規避夏季拋售風險。

標普500指數追蹤本益比達25.7倍，加上AI支出動能趨緩，投資者正湧向股息率高達6.96%的防禦型股票。市場數據顯示，該基準指數未來12個月預期本益比為23倍，同樣高於歷史均值18倍。

「奧馳亞在美國香菸市場擁有穩固的40%市佔率，其定價能力可在經濟不確定時期提供緩衝，」瑞銀分析師在一份報告中表示，給予該股「買進」評級，目標價79美元。

標普500指數估值與歷史均值之間的差距已擴大至5.7個倍數點，為2022年回調以來首見。市場參與者指出，7月歷來是動能型策略波動劇烈的月份，而超大規模雲端業者接連不斷的AI資本支出已開始令許多投資者感到厭倦。在黏性通膨延後降息、勞動市場降溫增添壓力的背景下，部分策略師預計今夏可能出現10%的回調。

奧馳亞與安橋股息率領先

奧馳亞集團提供5.91%的股息率，背後現金派息率高達82%。這家菸草巨頭的萬寶路品牌在美國香菸市場佔有40%的市佔率，其股票貝塔值僅0.51，在大盤下跌時能提供低波動的避險效果。瑞銀給予該股「買進」評級，目標價79美元。

安橋公司股息率為6.96%，且已連續31年提高股息。這家加拿大能源基礎設施公司約98%的年度收益來自長期固定費率合約及受監管的費率結構，因而降低了對大宗商品價格波動的曝險。加拿大皇家銀行給予該股「跑贏大盤」評級，目標價79美元。

Realty Income、VICI與威瑞森提供穩定收益

Realty Income Corp.擁有超過1.55萬處物業，出租率高達98.9%，涵蓋1,761個租戶、遍布92個行業。這家REIT自1969年上市以來已連續667個月派發股息，自1994年IPO以來更已132次提高派息。傑富瑞給予「買進」評級，目標價69美元。

VICI Properties Inc.是一家體驗式REIT，旗下資產包括拉斯維加斯大道的凱撒宮與威尼斯人度假村，股息率達6.88%。該公司在美國和加拿大擁有93處物業，博彩收入在先前經濟低迷期間展現出韌性。美國銀行給予「買進」評級，目標價34美元。

威瑞森通訊目前股價為2026年預估盈餘的9.13倍，股息率6.66%。這家電信巨頭已連續20年提高股息，預期今年自由現金流至少215億美元。Raymond James給予「跑贏大盤」評級，目標價56美元。

資金輪動至防禦型高息股的現象，顯示機構投資者正在對沖第三季可能出現的修正。標普500指數的下一個重大考驗將隨著第二季財報季的推進而到來，前瞻指引將決定這波輪動是加速還是逆轉。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。