4 種利用市場波動避稅的信託策略

動盪的股市正為富裕人士創造巨大的節稅機會，通過一種常被忽視的不可撤銷委託人信託內的資產交換策略，這一舉措可以將資本利得稅和遺產稅責任減少 40% 以上。

「資產交換往往被人們忽視，」Withers 私人客戶與稅務團隊法律顧問 Edward Renn 表示。「有些人守著多年前建立的信託結構，在管理信託資產方面可能並不主動。」

該策略允許委託人在其個人遺產與不可撤銷信託之間交換等值的資產。考慮到不同的稅務規則，這可能會非常有效；37% 的最高所得稅率適用於超過 1.6 萬美元的信託收入，而個人所得達到 64.06 萬美元才會觸發該稅率。

對於投資者而言，這意味著時機準確的資產交換可以通過最大化目前每人 1500 萬美元的遺產稅免稅額，確保繼承人獲得升值資產的步入式成本基礎（Stepped-up cost basis），並在市場低迷前鎖定熱門信託工具中的收益，從而為下一代保留財富。

鎖定成本基礎調高

資產交換最強大的用途之一是為繼承資產做準備。當繼承人繼承不可撤銷信託持有的資產時，他們不會獲得成本基礎的「調高」，這意味著他們可能面臨巨額資本利得稅。相比之下，直接從個人遺產中繼承的資產，其成本基礎將重新設定為去世時的市場價值。

「為了讓孩子們能夠利用成本基礎調高的優勢，通常會在某人臨終前行使替換權，」BNY Wealth 高級遺產規劃策略師 Jere Doyle 表示。個人可以將現金等高基礎資產交換到信託中，以換取基礎較低、高度升值的股票。隨後，這些股票成為遺產的一部分，繼承人在繼承時會獲得新的、更高的成本基礎，從而有效地抹去隱含的資本利得。

鑑於信託收入僅超過 1.625 萬美元就觸發 20% 的最高資本利得稅率，而單身報稅人的門檻為 53.34 萬美元，這一點尤為有利。

產生現金或滿足流動性需求

資產交換還可以作為一種極具創意的流動性來源。在個人投資組合中持有私募股權或房地產等非流動性資產的個人，可以將這些資產與其信託持有的現金進行交換。

「如果你有難以滿足的流動性需求，你可以將資產轉移到你的信託中，並提取等值的現金，」Northern Trust 區域財富顧問 Robert Westley 表示。這使得委託人能夠在無需出售個人帳戶中其他更理想資產的情況下獲得現金。為了使交換有效，交換的資產必須具有對等的、可證明的價值。

最小化遺產稅和贈與稅

市場低迷提供了更有效地轉移財富並最小化未來遺產稅的獨特機會，目前超過免稅額的部分遺產稅率為 40%。終身贈與和遺產稅免稅額為每人 1500 萬美元，非常豐厚，但戰略性贈與可以讓其發揮更大作用。

Morgan Lewis 合夥人 Sara Wells 建議在股票貶值後將其贈與信託。「如果它們的價值下降了，就把它們及其未來的增值部分移出你的遺產，」她說道。例如，如果一筆 100 萬美元的股票頭寸跌至 50 萬美元，將其贈與信託僅佔用 50 萬美元的終身免稅額。當股票恢復到 100 萬美元或更多時，這種增值發生在信託內部，免受未來遺產稅的影響。

鎖定 GRAT 中的收益

對於使用委託人保留年金信託（GRAT，一種流行的短期信託工具）的人來說，資產交換對於鎖定成功至關重要。GRAT 允許超過國稅局（IRS）設定利率的增值部分免稅傳給繼承人。然而，資產必須在信託期限（通常為兩到三年）內超過該門檻利率。

在波動性較大的市場中，高度升值的資產可能會迅速貶值。「你可以通過將高度升值的資產換成現金或更穩定的資產來鎖定收益，」Northern Trust Wealth Management 家族辦公室解決方案負責人 Pam Lucina 表示。這使 GRAT 免受潛在下跌的影響，從而保留最終將免予繳納遺產稅和贈與稅傳給受益人的收益。

本文僅供參考，不構成投資建議。