3檔AI股仍有長線動能 第二季市場大漲15%後估值仍具吸引力

三檔以AI為核心的公司——Marvell Technology、Palantir Technologies 與 Fluence Energy——在標普500指數第二季大漲15%之後仍有成長空間，原因是市場目前對客製化晶片、企業AI及能源儲存的結構性需求估值仍然偏低。

標普500指數在2026年第二季飆漲逾15%，然而三檔以AI為核心的公司仍具備顯著上漲空間，因為市場尚未充分認識到客製化晶片、企業軟體及能源儲存領域的結構性需求驅動力。

「AI基礎設施是強大長期趨勢與真實世界硬體的交會點，將複雜技術轉化為可計費的產能，」一家大型投資銀行的資深科技策略師表示。

Marvell Technology 之所以具吸引力，是因為市場目前才剛開始為持續性的客製化AI晶片第二波行情定價，業界分析師指出。Palantir Technologies 已成為企業AI交易的代表性標的，經過上半年的大幅回調後，其估值可能提供更具吸引力的進場點。與此同時，Fluence Energy 在過去六個月遭受重創——其股價自2026年1月以來已下跌21.3%至每股17.19美元——創造出潛在的反彈契機，因為AI驅動的能源需求正加速成長。

整體市場15%的漲幅掩蓋了一個分歧：漲勢最猛的AI股正面臨估值壓縮，因為市場擔憂情緒持續擴散；而那些擁有來自AI基礎設施——客製化晶片、企業部署與能源儲存——實質營收的公司，可能仍有重新估值的空間。對投資人而言，問題在於市場是否已充分反映AI貨幣化的第二波浪潮。

Marvell 針對超大規模雲端供應商的客製化ASIC設計，代表著其超越傳統網路與儲存市場的第二波機會。該公司的客製化AI晶片業務正獲得動能，因為亞馬遜、Google 與微軟尋求在推論工作負載上替代NVIDIA的GPU，這一轉變可能重塑半導體競爭格局。

Palantir 的企業AI平台推動了美國商業營收的激增，因為企業正從試點計畫轉向正式量產部署。該股上半年大幅回調之前，其股價在2025年已翻漲超過三倍，而這波修正可能使估值更貼近反映實際營收轉化速度的水準，而非未來預期。

Fluence Energy 處於AI與清淨能源的交匯點，提供電池儲存系統來幫助資料中心管理電力需求。自1月以來股價下跌21.3%，反映清淨能源領域面臨的整體逆風，但該公司對資料中心基礎設施建設的曝險，可能在AI運算需求持續成長之際帶來催化劑。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。