12 隻規避科技股風險的 ETF

以美國主要指數為基準的投資者，其投資組合中持有的科技相關風險可能遠超其想像，這促使人們開始尋找提供不同方法的交易所交易基金（ETF）。最近的一項分析重點介紹了 12 隻 ETF，旨在通過多元化手段避開由市值驅動的少數超大市值科技股的集中風險。

根據《巴倫週刊》最近的分析，「科技七巨頭」（Magnificent Seven）的市值已增長至佔據標普 500 指數近 30% 的權重，這種集中度是幾十年未見的。這導致許多人質疑其投資組合在市場輪動時是否具備充分的多元化。

該諮詢指向了所謂的「替代權重策略」，即根據市值以外的因素重新調整指數。這些策略可能包括等權重（即所有成份股持有量相等），或者篩選紅利、價值或低波動性等因素的策略，從而有效降低最大型公司的影響。

對於投資者而言，此舉的核心在於減輕科技板塊低迷帶來的風險，因為這可能對市值加權型投資組合產生巨大的負面影響。採用替代策略可以提供一種在保持股票風險敞口的同時，將風險更均勻地分散到不同行業和因素中的方法，而下一次主要的指數再平衡計劃在季度末進行。

超越市值

標普 500 指數對市值加權的依賴意味著隨著一家公司股價飆升，其對指數的影響力也會隨之增長。這種自我強化的機制導致前十大持股（主要分佈在科技和通信服務行業）在指數總權重中的佔比已超過三分之一。相比之下，等權重版本的標普 500 指數將 500 家公司中的每家都設為 0.2% 的配置比例，從而提供了即時的多元化效果。

12 種多元化替代方案

《巴倫週刊》的報告建議了一系列採用這些替代方法的 ETF。雖然具體代碼是一個更廣泛列表的一部分，但它們通常歸入以下類別：

• 等權重 ETF： 這些基金持有指數中每隻股票的金額相同，從而提供更廣泛的市場敞口，防止少數大公司主導表現。
• 紅利導向型 ETF： 通過根據股息收益率對指數進行加權，這些基金往往更青睞金融、醫療保健和必需消費品等行業中更為成熟、導向價值的公司，而非通常將現金進行再投資而非支付股息的高增長科技公司。
• 價值策略 ETF： 這些基金篩選市盈率或市淨率較低的股票，為領漲市場的估值過高的成長股提供了平衡。

本文僅供參考，不構成投資建議。