在波動市場中對衝風險的 1 種期權策略

在面臨通脹和地緣政治逆風的市場中，一種被稱為「風險逆轉」的期權策略提供了一種在降低風險的同時增強回報的方法。

根據《巴倫周刊》最近的分析，該策略通過選擇投資者願意投資的價格，讓投資者能夠實現「低買高賣」。

以交易價格為 134.20 美元的沃爾瑪 (WMT) 為例，投資者可以賣出一份 8 月到期、行權價為 130 美元的看跌期權，並買入一份 8 月到期、行權價為 145 美元的看漲期權，從而在交易中產生約 1.20 美元的淨信用。

如果沃爾瑪股價上漲至看漲期權行權價以上，該頭寸就會盈利；但如果到期時價格跌至 130 美元的看跌期權行權價以下，則要求投資者買入股票。

對於在市場等待關鍵數據期間無法袖手旁觀的投資者來說，這種方法被視為一種風險調整後的行動。地緣政治事件和持續的通脹使得美聯儲難以降低利率，為股市創造了一個不確定的環境。

該策略的主要風險在於，如果股價跌破看跌期權的行權價，投資者有義務購買股票。然而，該策略確保了這種購買行為發生在投資者預先選定的水平上，相對於發起交易時的價格，這代表了一種折扣。

這種策略為想要以更低價格持有股票的投資者提供了一種紀律化的方式。交易結果將受到幾個即將到來的催化劑的影響，包括 6 月和 7 月的美聯儲議息會議以及沃爾瑪 8 月 20 日的下一次財報。

本文僅供參考，不構成投資建議。