執行摘要

以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 認為，低風險去中心化金融應該成為該網絡可持續的經濟引擎，這可能會將開發重點從投機性資產轉移。Buterin 提出，強大、低風險的 DeFi 應用程序，類似於谷歌基礎搜索收入，可以提供必要的經濟穩定性，以補貼那些利潤較低但具有創新性的項目，從而促進一個更具彈性和可持續性的 以太坊 經濟。

事件詳情

Vitalik Buterin 闡述了一個願景，即低風險 DeFi 成為 以太坊 網絡的主要經濟驅動力。他將低風險 DeFi 定義為包括支付、儲蓄、合成資產和完全抵押貸款等基本應用程序。這些應用程序被認為與 以太坊 社區的目標“文化一致”，通過實現全球、無需許可的經濟互動和財富積累機制，提供“不可替代的價值”。體現這種低風險方法並在多個市場週期中表現出韌性的協議示例包括 Aave、Compound、Summer.fi 和 JustLend，它們始終為藍籌穩定幣提供 4-6% 的存款利率。此外，Lido 和 Rocket Pool 等流動質押服務以相對較低的技術風險提供收益機會。Buterin 認為，這些應用程序通過利用大量 ETH 作為抵押品並產生大量交易費用來為 以太坊 經濟做出貢獻。相比之下，Buterin 批評迷因幣作為主要收入來源，稱它們“並非積極不道德或令人尷尬”，但未能與積極改變世界的科技願景相符。他強調了資本生成投機資產與網絡核心使命之間存在的“脫節”，主張尋找一種將財務成功與社區價值觀相結合的收入來源。

市場影響

Buterin 對低風險 DeFi 的認可可能會促使 以太坊 生態系統內投資敘事和開發者優先級的重新評估。對穩定、值得信賴的金融工具的重視預計將吸引機構投資者和尋求高於通脹收益且不暴露於高波動性的傳統金融實體。DeFi 中的總鎖定價值（TVL）最近已超過 1000 億美元，反映出對 以太坊 低風險產品的信心日益增強。USDC 和 DAI 等穩定幣現在約佔 DeFi 市場的 70%，凸顯了它們在促進安全、無需信任的交易中的關鍵作用。這種戰略轉變可能推動網絡費用和 ETH 的長期價值，因為對 Gas 和質押獎勵的需求增加。對於更廣泛的 Web3 生態系統而言，這種轉變表明向更多實用性驅動的應用程序邁進，這可能影響企業採用趨勢和投資者對優先考慮穩定性和實際效用而非投機收益的項目的看法。

專家評論

以太坊 聯合創始人 Vitalik Buterin 闡明，低風險 DeFi 可以成為 以太坊 的“殺手級應用”，將其潛力比作谷歌的基礎搜索引擎。他表示：“收入來源不一定是 以太坊 最具革命性或最令人興奮的應用。但它確實需要是至少不積極不道德或不令人尷尬的東西。”Buterin 進一步建議，低風險 DeFi 對於使 以太坊 “像谷歌搜索一樣無聊、值得信賴和具有粘性”至關重要，因為它提供了一個穩定、可預測的收入流。他認為，這種方法使 以太坊 能夠在經濟上“做得好”，同時在文化上“做得好”，將財務成功與其去中心化、社區驅動的價值觀相結合。

更廣泛的背景

對低風險 DeFi 的戰略關注代表著 以太坊 生態系統的成熟，超越了投機趨勢，轉向了基礎金融基礎設施。Buterin 指出，以前限制低風險 DeFi 的監管障礙和智能合約安全風險已顯著改善，使得 DeFi 在許多全球用戶中“在某些情況下已經比傳統金融更安全”。這一基礎層被設想發展為更高級的應用程序，包括基於聲譽的抵押不足貸款——這是金融普惠的強大引擎。此外，低風險 DeFi 的發展為未來的穩定價值形式奠定了基礎，例如籃子貨幣和與消費者價格指數掛鉤的“穩定幣”。這一長期願景使 以太坊 能夠通過為全球受眾構建值得信賴、可擴展和有用的金融基礎設施來兌現其“世界計算機”的願景，吸引 Robinhood、德意志銀行和 貝萊德 等機構參與者，它們正在擴展基於 以太坊 的產品，包括代幣化資產和與穩定幣掛鉤的基金。