優質科技驅動型加密項目正因新的傳統金融估值體系和AI代理等應用層突破而迎來重估和潛在的市場「春天」。

執行摘要

市場情緒表明，儘管當前市場悲觀，但技術驅動型加密貨幣項目正在經歷重新評估，這些項目被認為被低估了。在更深層次的傳統金融（TradFi）整合以及人工智慧（AI）代理作為關鍵應用層預期的出現下，一場重大變革正在進行中。這種融合預示著基礎設施和實用型數位資產的潛在「春天」，資金正從MEME幣等投機性資產中流出。

事件詳情

儘管普遍存在看跌情緒和MEME幣的流行，但細緻的分析表明，優質的、以技術為中心的加密項目已被超賣，從而創造了戰略性的長期切入點。這些項目主要處於「默默建設」階段，正在開發基礎技術，等待應用層（尤其是AI代理）的突破，以充分實現其內在價值。市場正日益審查項目，青睞那些定義技術標準、擁有重要生態系統影響力並得到穩健雙邊市場支持的項目。純粹的概念性項目正在被淘汰，取而代之的是那些展示出實際效用和強大基本面的項目。這種方法與MEME幣的投機性質形成鮮明對比，後者通常缺乏實用性，並且容易受到極端波動的影響，例如2025年初SHIB暴跌6.9%就是例證。

市場影響

這種重新評估標誌著加密貨幣行業內部正在發生深刻演變，正從以比特幣為中心的模式轉向更加多元化和效用驅動的格局。機構資本正日益優先考慮那些提供實際效用、穩健基礎設施和真實世界採用的項目，超越純粹的投機性投資。比特幣在機構投資組合中的常態化，部分歸因於比特幣交易所交易基金（ETF）的成功，正在為更廣泛和更複雜的加密資產配置策略鋪平道路。機構正在擴大其關注範圍，將以太坊和精選的山寨幣納入其中，這受到多元化需求和接觸新區塊鏈技術的驅動。預計這一趨勢將導致資本從投機資產向基礎設施和效用驅動型項目進行大量重新配置，從而促進更可持續的市場增長。監管進展，例如美國**《GENIUS法案》為DeFi**協議提供清晰度，進一步使生態系統合法化並鼓勵機構參與。

專家評論

Bitwise資產管理公司全球研究主管Matt Hougan表示：「未來一年利率下降的可能性大於上升，監管機構和立法者願意與加密貨幣接觸而非徹底拒絕，將顯著降低未來事件的風險。」 這一觀點強調了一個成熟的市場環境，其受極端監管衝擊的影響較小。此外，由AInvest詳細介紹的KEY先生的投資理念強調深入研究和基本面優先策略，即在市場忽視時積累被低估的資產，並在非理性繁榮之前戰略性退出。這種方法與MEME幣投資者形成對比，後者通常缺乏對其資助項目W的基本知識，凸顯了投資者成熟度和策略上的差異。

更廣泛的背景

區塊鏈與AI的融合正在開啟變革性的可能性。以太坊及其新推出的dAI團隊，旨在將自身打造成AI代理的結算和協調層，使它們能夠在無需信任和抗審查的環境中進行鏈上交易和操作。預計這一舉措將顯著增加對以太坊區塊鏈的真實世界需求，透過AI驅動的金融流潛在地釋放數萬億美元的價值。除了AI，企業部門繼續整合數位資產，例如Strategy（前身為MicroStrategy）持有582,000枚BTC，以及Metaplanet累積了8,888枚BTC，為企業財務管理樹立了基準。此外，代幣回購已成為價值再分配和協議可持續性的戰略機制。Aave等協議啟動了每週100萬美元的回購，將AAVE重新分配給質押者；Jupiter將其協議收入的50%分配用於回購並鎖定JUP代幣三年。Hyperliquid已回購超過2000萬枚$HYPE代幣，價值約3.86億美元，佔其截至2025年中期流通供應量的6.2%。這些機制透過減少供應和使利益相關者與平台成功保持一致來提升代幣價值，展示了加密生態系統內類似股權的金融機制。