標普全球與Dinari推出首個混合加密貨幣和股票指數

執行摘要

標普全球與Dinari合作，宣布推出S&P數位市場50指數，該指數將加密貨幣與加密相關股票相結合，標誌著機構日益融入數位資產市場。

事件詳情

標普道瓊斯指數（標普全球）與Dinari合作，推出了開創性的混合指數S&P數位市場50。該基準旨在將傳統股票和數位資產納入統一框架內，標誌著金融市場融合邁出了重要一步。該指數包含35家在美上市公司，這些公司積極參與數位資產營運、基礎設施提供、金融服務和區塊鏈應用。此外，還包括15種最大的加密貨幣，這些加密貨幣選自標普加密貨幣廣域數位市場指數。

為確保投資組合平衡和風險緩解，該指數對任何單一資產施加最高5%的權重限制。納入標準要求股票最低市價為1億美元，加密貨幣最低市價為3億美元。這些門檻旨在排除高度波動或流動性不足的資產。該指數將遵循標普標準的季度再平衡和治理規則。

Dinari計劃在2025年底前推出可投資的代幣產品dShares，該產品將直接追蹤S&P數位市場50基準的表現。這一代幣化產品將利用區塊鏈基礎設施，指數中的每隻股票都將一對一地代幣化，並由受監管託管人持有的基礎股票支持。dShares的投資者將保留包括股息在內的全部經濟權利。

市場影響

此次發布標誌著數位資產市場的一個關鍵發展，凸顯了其持續成熟以及傳統金融（TradFi）與Web3生態系統之間加速融合。S&P數位市場50為投資者提供了一個基於規則的、機構級別的機制，以實現對數位經濟的多元化敞口。其結構化方法，以嚴格的權重和市值要求為特徵，旨在減少對不穩定或流動性不足資產的敞口，從而可能增強投資者信心。

該倡議有望促進數位資產在全球金融投資組合中的更大機構接受度和整合。通過連接加密貨幣和傳統股票，它可以吸引傳統金融機構增加資本配置，促進更大的流動性，並催化開發更複雜的、無縫整合這兩種資產類別的金融產品。

專家評論

標普道瓊斯指數首席產品與營運官Cameron Drinkwater闡述了加密貨幣和更廣泛的數位資產行業已從利基市場轉變為全球市場的既定角色。Drinkwater強調了這種擴展的指數產品在為市場參與者提供一致的、基於規則的評估和敞口工具方面的作用，指出獨立的基準對於數位資產生態系統內的透明度和可訪問性至關重要。

Dinari首席執行官Gabe Otte評論說，投資者有機會在一個單一的、可投資的基準中獲取美國股票和數位資產，這是前所未有的。他強調了Dinari的使命，即通過代幣化股票為安全合規地增強傳統金融建立標準，並指出將基準放在鏈上為客戶提供了代幣化的透明度和直接索引的控制。

更廣闊的背景

Dinari的子公司已獲得美國經紀自營商註冊，使其成為第一個獲准向國內投資者提供基於區塊鏈的上市公司股票的平台。這一監管里程碑使Dinari能夠通過API向美國經紀公司和金融科技應用程序分發其dShares產品，通過註冊市場中心路由交易，同時在公共區塊鏈上結算代幣發行。

這一發展與更廣泛的行業趨勢——股票代幣化相符，這種做法因其減少清算費用、將結算加速至近實時以及促進全天候交易的潛力而受到推崇。Dinari遵守SEC關於通過持牌中介機構進行證券二級交易的要求，這與Coinbase和Kraken等其他主要參與者採用i的方法類似。

儘管取得了這些進步，但挑戰依然存在，包括對二級市場流動性不足和缺乏統一技術標準的擔憂，正如世界經濟論壇所強調的那樣。Dinari的鏈上結算框架被定位為監管機構和行業團體在制定互操作性指南方面的潛在模板。