Robinhood 執行長 Tenev 預測加密與傳統金融融合，在歐盟推出代幣化股票

執行摘要

Robinhood 執行長兼聯合創始人 Vlad Tenev 闡述了由代幣化技術發展推動的加密貨幣與傳統金融完全融合的願景。Tenev 在 Token2049 新加坡會議上表示，代幣化將「吞噬整個金融系統」，導致加密貨幣成為所有可交易資產的基礎設施的全面融合。根據這一戰略展望，Robinhood 已開始為歐盟符合條件的客戶推出代幣化美國股票和 ETF，同時宣布開發其自己的Layer 2 區塊鏈，該區塊鏈已針對現實世界資產代幣化進行了優化。此舉使 Robinhood 處於將數位資產整合到主流投資的最前沿，而 Tenev 則批判性地強調美國需要加速其數位資產監管框架，以保持與歐盟等國際司法管轄區的競爭力。

事件詳情

在 Token2049 新加坡會議上，以及在「彭博社收盤」節目中進一步闡述，Vlad Tenev 詳細闡述了他對加密貨幣和傳統金融將完全融合的信念。他強調，代幣化（即區塊鏈技術上現實世界資產的數位表示）將支撐所有可交易資產，從公開和私人股票到房地產。Robinhood 的戰略反映了這一信念，該公司正在積極擴展其加密驅動的產品。

在歐盟，Robinhood 推出了美國股票和 ETF 代幣，為符合條件的客戶提供了超過 200 種美國股票的敞口。這些 Robinhood 股票代幣提供零佣金或 Robinhood 的額外點差，包括股息支持，並提供 24/5 訪問。此次擴張將 Robinhood 的歐洲應用程式從一個僅限於加密的平台轉變為一個多合一的投資應用程式。這些代幣化股票最初在 Arbitrum 上發行，是遷移到 Robinhood 專有的Layer 2 區塊鏈（目前正在開發中）的更廣泛計劃的一部分。這個基於 Arbitrum 技術的客製化區塊鏈旨在實現24/7 交易、無縫橋接和代幣化現實世界資產的自我託管。Robinhood Crypto 總經理兼高級副總裁 Johann Kerbrat 強調了透過創建直觀易用的平台來將世界帶入加密領域的目標。

除了代幣化股票，Robinhood 還在歐盟推出了加密永續合約，為符合條件的客戶提供具有持續敞口和高達 3 倍槓桿的衍生品。在美國，該公司正在推出針對 Ethereum 和 Solana 等資產的加密質押，此前 SEC 更新了指南，澄清質押不再必然涉及證券法。進一步的產品增強包括帶加密現金返還的信用卡、加密存款 1% 的提升以及用於優化數位資產資本收益的「稅務批次」功能。

市場影響

解構金融機制

代幣化從根本上改變了資產所有權和交易的機制。透過將房地產或私募股權等傳統上流動性不足的資產轉換為區塊鏈上的數位代幣，它引入了多項效率。這些包括透過智能合約自動交易大大增強流動性（因為分級資產可以在全球範圍內持續交易）；透過減少對中介機構的需求並降低交易成本來提高效率；以及由於區塊鏈不可變記錄保存而增加透明度。全天候交易資產並實現顯著更快結算時間的能力意味著交易可以減少資本和流動性密集度，消除地理限制並擴大潛在投資者池。這些屬性是 Tenev 預測加密貨幣將成為合併金融系統的基礎設施層的核心。

商業策略與市場定位

Robinhood 大力推行代幣化，尤其是在歐盟，代表著一個重要的戰略轉折點。透過將其歐洲應用程式轉變為「由加密貨幣提供支持的一體化投資應用程式」，Robinhood 將自己定位為連接傳統金融與新興數位資產經濟的先驅。此舉旨在利用區塊鏈技術的優勢，提供卓越的用戶體驗、更廣泛的資產訪問和改進的交易功能，超越傳統經紀模式。開發專用的 Robinhood Layer 2 區塊鏈突顯了對擁有現實世界資產代幣化底層技術和基礎設施的長期承諾，這可能會在不斷發展的金融格局中創造顯著的競爭優勢。

更廣泛的市場影響

Vlad Tenev 概述的軌跡標誌著更廣泛的 Web3 生態系統和全球金融市場將發生深刻變化。代幣化現實世界資產 (RWA) 的擴張勢頭強勁，BlackRock、Ripple 和 Goldman Sachs 等主要金融機構已經啟動或正在推行自己的代幣化項目，包括將美國國債和房地產代幣化的基金。麥肯錫公司估計，到 2030 年，代幣化基金的市場資本總額可能接近 2 兆美元，不包括加密貨幣和穩定幣，這表明其巨大的增長潛力。

這一趨勢正在促進互操作性和競爭的增加，Robinhood 的舉動就證明了這一點。