Edgen Crypto·Nov 06 2025, 19:27
[1] 達利奧警告美聯儲刺激正在助長經濟衰退後期 (https://cointelegraph.com/news/ray-dalio-fed- ...)[2] 雷·達利奧警告美聯儲泡沫可能導致黃金、比特幣暴漲，然後崩潰 (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] 美聯儲泡沫：達利奧警告**黃金**和**比特幣**可能在崩盤前融漲 (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
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Nov 06 2025, 21:49
Robinhood 在加密貨幣收入激增之際考慮比特幣財資
## 執行摘要 **Robinhood Markets, Inc.** 正在評估是否採納比特幣公司財資，這一決定正由其財務領導層審議。此潛在舉措是在該公司第三季度加密貨幣收入飆升 300% 之後提出的。 ## 事件詳情 **Robinhood** 正在探索將其公司財資中增加 **比特幣**，其財務和戰略高級副總裁兼候任首席財務官 **Shiv Verma** 指出，這一戰略可以表明與加密社群的一致性。Verma 女士強調，雖然此舉有積極的一面，但也需要大量的資本投入。股東目前可以透過 **Robinhood** 平台直接購買 **比特幣**。該公司第三季度加密貨幣收入達到 **2.68 億美元**，增長了 300%，為該期間的總體收入 **12.7 億美元**做出了貢獻。這標誌著 **Robinhood** 迄今為止最高的加密貨幣交易收入，同期總利潤也增長了 217%，達到 **5.56 億美元**。 ## 市場影響 **Robinhood** 考慮建立 **比特幣** 財資與上市公司中的新興趨勢一致。根據 **Architect Partners** 的 **Elliot Chun** 的說法，已有 228 家上市公司宣布了數位資產財資（DAT）戰略，其中大部分於 2025 年啟動。這些公司總共向加密資產配置了 **1480 億美元**，其驅動因素是相信此類持有可以提升股票價值，這與 **MicroStrategy** 等公司的策略如出一轍。例如，倫敦上市的科技公司 **The Smarter Web Company** 一直將其 **比特幣** 持有量作為長期財資計劃的一部分。儘管市場波動，**Smarter Web** 報告其財資中的季度至今 **比特幣** 收益率為 1.74%，顯示出創收潛力。這種企業採納可以透過預示機構對數位資產的參與增加來積極影響更廣泛的市場情緒，從而可能鼓勵其他公司探索類似的戰略。 ## 專家評論 專家們強調，企業持有 **比特幣** 等波動性資產存在固有風險。加密貨幣仍然具有投機性，其價值容易受到新聞或監管公告驅動的快速波動影響。例如，2025 年 3 月，在美國新的監管公告發布後，**比特幣** 價值下跌了 12%。缺乏標準化的全球法律框架帶來了法律和財政風險，特別是在法規模糊的司法管轄區。安全問題也持續存在，2024 年由於黑客攻擊導致錢包和平台損失超過 **15 億美元**。新加密貨幣和 NFT 的擴散也導致了詐騙計畫的增加，例如 Rug pulls 和龐氏騙局。 ## 更廣闊的背景 企業數位資產財資主要偏愛 **比特幣**，它佔 DAT 公司財資的 82.6%。2025 年，DAT 公司收購了大約 **300 億美元** 的 **BTC**，佔其數位資產總配置的 70.3%。**以太坊 (ETH)** 的購買總額至少為 **79 億美元**。監管環境也在不斷演變，美國國會於 2025 年在穩定幣和數位資產市場的聯邦監管方面取得了進展。**GENIUS 法案** 已簽署成為法律，其他重要法案，包括 **CLARITY 法案** 和 **反 CBDC 監控國家法案**，已在眾議院獲得通過。**Robinhood** 也擴大了其加密業務版圖，於 2025 年 6 月完成了對 **Bitstamp** 的收購，這是一家在 50 多個國家運營的受監管加密貨幣交易所，進一步擴大了 **Robinhood** 的國際影響力以及對數位資產的訪問權限。
Nov 06 2025, 19:54
聯準會鴿派立場在債務上升中助長達利奧的資產泡沫警告，增強比特幣和黃金的吸引力
## 執行摘要 聯準會近期貨幣政策調整，包括10月份的25個基點降息以及預測的進一步降息，正引發瑞·達利奧等知名金融人士的警告。達利奧聲稱，這種在低失業率和高資產市場背景下的寬鬆政策，預示著一個以過度債務為特徵的經濟週期末期，可能導致資產泡沫和貨幣貶值。這種宏觀經濟背景正在增強**比特幣（BTC）**、黃金和其他硬資產的吸引力，因為投資者尋求對沖潛在的通貨膨脹和經濟不穩定。 ## 事件詳情 聯準會理事史蒂文·米蘭公開支持繼續降息，表明內部對寬鬆貨幣政策的強烈支持。繼10月份降息25個基點，將聯邦基金利率目標設定在預期的3.75%-4.00%之後，預計12月份還將進一步降息。這些決定是為了應對疲軟的就業數據和持續高於聯準會2%長期目標的通脹壓力。這種鴿派立場預計將對**美元**施加下行壓力，可能增加加密貨幣作為對沖法定貨幣貶值的吸引力。 ## 市場影響 持續的貨幣寬鬆政策預計將支持風險資產，推動投資者轉向另類和增長型資產。DeFi Technologies 總裁安德魯·福森指出，較低的利率歷來支持數字資產，並預計這一趨勢將繼續，認為這種環境對加密貨幣總體而言是積極的。這一觀點得到了數字資產國庫持有量激增的支撐，到10月份達到**1373億美元**，其中**427億美元**用於今年新的加密貨幣收購，其中70.3%分配給了**比特幣**。Block Street 執行長兼聯合創始人海蒂·王強調，傳統債券正在失去其防禦價值，現金無法提供對沖貨幣貶值的保護，導致對黃金、白銀以及越來越多的**比特幣**等數字資產等有形價值儲存手段的需求再次出現。 ## 專家評論 橋水基金創始人瑞·達利奧對聯準會目前的走向表達了重大擔憂。他將政策轉變描述為「刺激形成泡沫的危險循環」，警告稱美國將在2027年面臨「債務引發的心臟病發作」。這一預測基於**37.3兆美元**的國家債務和接近**1兆美元**的年利息支付。達利奧暗示，這種貨幣壓力可能導致黃金和**比特幣**等資產在潛在的急劇崩潰之前出現投機性「融漲」。他主張對硬資產進行大量配置，建議15%的**比特幣**/**黃金**配置和60-70%的槓鈴策略，優先考慮**比特幣**和**以太坊（ETH）**以實現宏觀經濟保護。 ## 更廣泛的背景 當前的經濟環境特徵是溫和增長2%，失業率4.3%，通脹率超過3%。聯準會在低失業率和資產市場上漲時期的政策寬鬆被認為是經濟末期階段的典型特徵。歷史上，**比特幣**的價格與聯準會的貨幣政策週期密切相關。在寬鬆階段，例如2020-2021年零利率和量化寬鬆時期，充足的流動性和走弱的美元推動了大量資金流入**比特幣**，將其價格從不足1萬美元推向歷史新高。這強化了**比特幣**作為對沖通貨膨脹和寬鬆貨幣政策時期貨幣貶值的「數字黃金」敘事。
Nov 06 2025, 17:18
Hyperliquid 的 HIP-5 提案在 DePIN 和 DeFi 市場反彈中引發社群辯論
## 執行摘要 Hyperliquid 社群正在就 HIP-5 提案展開辯論，該提案旨在重新分配協議費用，儘管去中心化物理基礎設施網路 (**DePIN**) 和去中心化金融 (**DeFi**) 領域正在經歷市場反彈。這與人工智能 (**AI**) 代幣領域持續回調形成對比。 ## 事件詳情 Hyperliquid 社群正在審議 **HIP-5 提案**，該提案建議將高達 5% 的協議費用分配給一個援助基金，旨在回購生態系統專案的代幣。支持者認為，這項倡議將激勵建設者，並透過向新興專案提供額外資源來增強 HYPE 治理。反之，批評者對資金可能被濫用和中心化風險表示擔憂，認為這可能導致資源和權力分配不均，從而可能損害平台的去中心化性質。這項提案被認為可能會稀釋 **HYPE** 代幣由回購驅動的價格支撐，因為目前 99% 的費用都用於 **HYPE** 回購。此前的 **HIP-3** 升級，即 RedStone，顯著啟用了無需許可的永續市場，這刺激了 Hyperliquid 生態系統內的開發者活動。 在更廣泛的加密貨幣市場中，**DePIN** 和 **DeFi** 領域表現出顯著復甦。當天 **DePIN** 上漲 6.7%，**DeFi** 上漲 6.1%。對 **DePIN** 指數積極表現的主要貢獻者包括上漲 11.1% 的 **HNT** 和上漲 8.7% 的 **Render** (**RNDR**)。這兩個代幣合計約佔該指數增長的四分之一。 反之，**AI** 代幣領域進一步下跌，七天內市值縮水 8.6%，總計約 24 億美元。雖然 Virtuals Protocol 和 ChainOpera AI 等一些 **AI** 相關代幣下跌超過 10%，但 **Bittensor** (**TAO**) 和 Internet Computer (**ICP**) 成功逆勢上漲，分別上漲 14.1% 和 21.9%。值得注意的是，**Bittensor** 子網表現最為出色，其中 **Pundi AI** (**PUNDI**) 上漲 108%，Sportstensor (**SN41**) 上漲 65.4%，**AI** Rig Complex (**ARC**) 上漲 55.3%，Alpha Trader Exchange (**SN63**) 上漲 31.9%，Bitcast (**SN93**) 上漲 25.1%。據報導，一個被 Tiger Royalties 收購的 **Bittensor** 子網每月產生了近 70,000 美元的收入。 ## 市場影響 Hyperliquid 上的 **HIP-5** 辯論凸顯了在平衡生態系統增長激勵與去中心化原則方面持續存在的挑戰。協議費用的潛在轉移可能會影響 **HYPE** 和其他生態系統代幣的估值動態。如果該提案獲得通過，它可能會為去中心化自治組織 (**DAO**) 內的資源分配模型樹立先例。 另外，**DePIN** 和 **DeFi** 領域的強勁表現表明了這些基礎加密敘事的韌性和持續的投資者興趣。**Bittensor** 生態系統（特別是其子網）的增長，強調了去中心化 **AI** 和數據基礎設施專案日益增長的可行性，吸引了可觀的收入來源，例如 Targon、Lium 和 Chutes 每年總計 2000 萬美元的經常性收入。 展望未來，即將到來的 **Bittensor** 減半預計將在 2025 年 12 月 10 日至 13 日進行，屆時每日 **TAO** 排放量將從 7,200 個減少到 3,600 個。預計這種供應削減將造成顯著的稀缺性，從而可能推動價格上漲。加密分析師 Quinten 預計，假設需求增加和供應減少的影響，**TAO** 可能會在 2025 年底達到 1,000 美元，並在 2026 年初達到 2,000 美元。這一事件代表了 **Bittensor** 歷史上的首次減半，通常對代幣分配動態產生深遠影響。 ## 更廣泛的背景 持續的市場動態反映了加密行業內一個複雜且不斷演變的格局。圍繞 Hyperliquid 上 **HIP-5** 的辯論體現了去中心化平台固有的治理挑戰，在這些平台中，平衡社區投入與戰略發展至關重要。**DePIN** 和 **DeFi** 領域的強勁表現標誌著市場的一個成熟階段，表明持續的創新和實用性。同時，**AI** 代幣領域內部混合表現，其中 **Bittensor** 子網在更廣泛的回調中蓬勃發展，表明專案特定的基本面和新穎的去中心化方法在這一快速擴張的領域中越來越成為重要的價值驅動因素。