Quatrefoil Data 推出以太坊质押基准，以促进机构加密产品发展

执行摘要

Quatrefoil Data Services 已开始运营，推出了其旗舰产品——复合以太坊质押率（CESR）。这一新基准旨在为数字资产建立机构级参考利率，从 以太坊 质押收益率开始。CESR 由 CoinFund 开发并由 CoinDesk Indices 分发，旨在作为加密货币版的“无风险利率”，是数字资产生态系统中开发受监管金融产品的关键组成部分。随着前 CFTC 主席 J. Christopher Giancarlo 被任命为战略政策顾问，该倡议获得了重要的监管经验。

事件详情

Quatrefoil Data 的发布围绕 复合以太坊质押率（CESR） 展开，这是一个专门设计用于衡量 以太坊 验证者产生的收益的基准。该利率来源于一套全面的方法，它捕捉每日交易费用和质押奖励，包括最大可提取价值（MEV），同时还考虑协议削减和提款。CESR 由 CoinDesk Indices 每日发布，每周七天。其主要目标是作为 Web3 经济的基石，提供透明可靠的质押回报衡量标准。这一发展是在 以太坊 过渡到权益证明（PoS）共识机制（称为“The Merge”）之后发生的。CoinFund，一家专注于 Web3 和加密货币的投资公司，在 CESR 的开发中发挥了关键作用，该基准已被 Coinbase 和 FalconX 等资产管理者和协议所使用。

市场影响

CESR 的引入预计将对数字资产市场产生重大影响，特别是在促进机构参与方面。通过为 以太坊 质押提供可信的“无风险利率”，CESR 能够创建各种传统金融工具，包括贷款、债券、期货、互换以及其他可以参考此指数的衍生产品。CoinFund 总裁 Chris Perkins 表示，这一基准预计将“加速全球金融投资产品的扩张，最终增强投资者的稳定性和风险管理能力。”建立这样的基准解决了加密市场中的关键基础设施空白，可能会增加流动性，并为机构资本流入创造一个更成熟稳定的环境。这一发展使得数字资产可以相对于远期利率曲线进行定价，类似于传统金融。

专家评论

J. Christopher Giancarlo，前 美国商品期货交易委员会（CFTC） 主席（2017年至2019年），已加入 Quatrefoil Data 担任战略政策顾问。Giancarlo 以其对数字资产的倡导而被誉为“加密爸爸”，他为公司带来了重要的监管专业知识。他此前曾指出，前一届美国政府对“加密创新的敌意”为“传统金融机构不参与加密提供了掩护”，他认为这种情况已不复存在。Giancarlo 强调监管机构有必要“跟上”技术，理解技术，并实施“健全和明智的监管框架”，优先保护消费者而不是压制创新。他还讨论了将稳定币重新归类为货币而非商品，并进行联邦和州级别的监管。

更广阔的背景

Quatrefoil Data 的推出标志着加密货币市场向机构化和成熟化发展的更广泛趋势。该公司计划将其基准产品从 以太坊 扩展到包括 Solana 和 Avalanche 等其他知名区块链，以及流动性质押代币和稳定币借贷。此次扩展强调了为新兴 Web3 经济构建全面金融基础设施的战略。 robust 机构级基准的可用性被认为是解锁大量资本流入加密市场的关键，因为它能够开发更多受监管的传统金融产品，如 ETF 和衍生品。这种系统方法旨在增强市场稳定性，提高投资者的风险管理能力，并减轻未能开发可行数字资产战略的传统金融机构的声誉风险。