Se espera que el recorte de tasas de la Reserva Federal induzca volatilidad a corto plazo en criptomonedas y ganancias a largo plazo
El recorte anticipado de 25 puntos básicos de la tasa de la Reserva Federal el 18 de septiembre está a punto de generar volatilidad a corto plazo, al tiempo que refuerza el sentimiento alcista a largo plazo en los mercados de criptomonedas y otros activos de riesgo.
Resumen ejecutivo
Se espera ampliamente que la Reserva Federal implemente un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos el 18 de septiembre, reduciendo la tasa de referencia del 4,5% al 4,25%. Este ajuste de política, en gran parte influenciado por un enfriamiento del mercado laboral y una disminución de la inflación, se anticipa que infundirá una liquidez significativa en los mercados financieros. Si bien se espera una volatilidad inmediata en los mercados de criptomonedas, la perspectiva a mediano y largo plazo sugiere una tendencia alcista constante para Bitcoin, Ethereum, Solana y otros activos digitales, junto con las acciones tradicionales y el oro. Este movimiento reorienta las estrategias de inversión hacia activos más riesgosos a medida que disminuyen los costos de endeudamiento.
El evento en detalle
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal tiene previsto reunirse el 18 de septiembre, y los participantes del mercado asignan una probabilidad del 96,4%, según los mercados de futuros de CME, a una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de los fondos federales. Esta decisión se produce en medio de datos económicos recientes que indican un debilitamiento del mercado laboral; el informe de empleo de agosto mostró que la tasa de desempleo subió al 4,3%, la más alta desde finales de 2021, y los empleos no agrícolas aumentaron solo en 22.000, significativamente por debajo de los 75.000 anticipados. La inflación también se ha reducido al 2,7%, lo que respalda una narrativa de “aterrizaje suave” para la economía estadounidense. Este giro de política marca el primer recorte de tasas desde diciembre de 2024 y se considera una medida “preventiva” para evitar una desaceleración económica más grave.
Implicaciones del mercado
Se espera que el inminente recorte de tasas desencadene una re-aceleración de las ganancias de precios para los activos de riesgo, particularmente dentro del mercado de criptomonedas. La reducción de los costos de endeudamiento y el aumento de la liquidez del mercado son los principales impulsores. Bitcoin se cotizaba a 62.000 dólares en julio de 2025, y los analistas proyectan un aumento a 70.000-75.000 dólares para fin de año. A partir del 17 de septiembre, Bitcoin se observó en 115.234 dólares, ligeramente por debajo de su máximo histórico del 14 de agosto, cerca de 124.000 dólares. Se proyecta que Ethereum suba un 150% a 4.500 dólares para el cuarto trimestre de 2025, mientras que Solana podría alcanzar los 260 dólares en el mismo período, impulsado por la especulación de ETF y el crecimiento de DeFi. La red reporta un Valor Total Bloqueado (TVL) de 9.300 millones de dólares y 162 millones de transacciones diarias.
La adopción institucional continúa impulsando el mercado de criptomonedas. Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. ahora poseen 1,3 millones de BTC, con fondos como el IBIT de BlackRock y el FBTC de Fidelity atrayendo 55.000 millones de dólares solo en julio de 2025. Una orden ejecutiva de agosto de 2025 que permite a las cuentas 401(k) incluir Bitcoin se proyecta que inyecte 89.000 millones de dólares adicionales en el mercado.
Los mercados tradicionales también están reaccionando, con el oro subiendo a 3.643 dólares por onza, acercándose a máximos históricos. El S&P 500 cerró en 6.584, y el Nasdaq Composite alcanzó los 22.141, marcando cinco máximos históricos consecutivos, impulsado principalmente por las ganancias en las acciones de tecnología de megacapitalización.
Comentarios de expertos
Los analistas sugieren que si bien los recortes de tasas suelen fomentar un entorno positivo para los criptoactivos, la volatilidad a corto plazo a menudo precede a las ganancias a largo plazo. Andrew Tyler, director global de inteligencia de mercado de JPMorgan, señaló su preocupación de que la reunión de la Fed del 17 de septiembre podría convertirse en un evento de “vender la noticia”, ya que los inversores podrían reevaluar los datos macroeconómicos. Sin embargo, otros consideran que el entorno macroeconómico actual es de apoyo.
> “En medio de la incertidumbre macroeconómica de EE. UU. y el repunte récord del oro, los criptoactivos están demostrando resiliencia y propiedades de cobertura a largo plazo contra la inflación”, afirmó Nick Ruck, director de LVRG Research. “Con políticas fiscales agresivas y la flexibilización esperada de la Fed, que probablemente extenderá el ciclo criptográfico hasta 2026, ambos activos se beneficiarán de las presiones macroeconómicas sostenidas.”
El ciclo actual de recorte de tasas se caracteriza como un recorte “preventivo”, similar al de 1995, lo que implica un período de “prosperidad racional” para las criptomonedas en lugar del crecimiento explosivo visto durante los recortes “impulsados por el pánico” como en 2020.
Contexto más amplio
Históricamente, los ciclos de recorte de tasas de la Reserva Federal a menudo han correspondido con tendencias alcistas para varias clases de activos, incluido Bitcoin. Las tasas de interés más bajas aumentan la liquidez en los mercados financieros, reducen los costos de endeudamiento e incentivan a los inversores a buscar mayores rendimientos de activos más riesgosos debido a la disminución de los rendimientos de opciones más seguras como los bonos. Esto también tiende a debilitar el dólar estadounidense, haciendo que Bitcoin sea más atractivo como una posible cobertura contra la devaluación de la moneda.
De cara al futuro, se anticipa que el panorama regulatorio se volverá más favorable para las criptomonedas, con posibles cambios de liderazgo en la SEC y un enfoque en fomentar la innovación. Geoff Kendrick de Standard Chartered proyecta que el valor del mercado global de criptomonedas alcanzará los 10 billones de dólares para fines de 2026, pronosticando el valor de Bitcoin en 200.000 dólares y el de Ethereum en más de 10.000 dólares para el mismo período. Esta perspectiva optimista se basa en la expectativa de regulaciones favorables a las criptomonedas y la continua integración institucional. La interacción entre el sentimiento social y los datos en cadena, sin embargo, requiere un enfoque mesurado por parte de los inversores a pesar del caso alcista estructural para los activos digitales.
Edgen Crypto·Sep 15 2025, 08:58
