Matrixport與香港科技大學金融研究所聯合發布了黃金代幣化報告，強調其重新定義金融基礎設施、連接傳統金融與區塊鏈生態系統的潛力，預示著機構興趣日益增長。

詳細事件

領先的加密金融服務實體Matrixport與香港科技大學金融研究所合作，發布了一份題為「代幣化黃金：重新定義全球最古老、最受信賴資產類別的金融基礎設施」的聯合報告。本出版物開創了他們對黃金代幣化產品進行合作研究的先河，旨在進一步開展案例研究並獲取數據驅動的洞察。該報告由香港科技大學金融研究所所長Bo Tang和Matrixport旗下實物資產（RWA）代幣化平台Matrixdock負責人Eva Meng共同撰寫。該研究主要針對不斷發展的金融範式中的效率挑戰，將黃金代幣化定位為新興金融架構的基礎資產。

金融機制與RWA整合

該報告闡述了代幣化黃金的結構優勢和鏈上價值，強調其在支付、交易和流動性動態方面的應用。例如，Matrixdock的XAUm通過提供完全由99.99%純度實物黃金支持的代幣化黃金資產來體現這一點，該資產符合LBMA標準。該舉措旨在通過部分所有權提高傳統黃金市場的流動性和可及性，允許精確到小數點後18位的可分割性，並提供直接實物黃金敞口的贖回選項。截至2025年8月，XAUm的供應量與總計13,663金衡盎司的實物黃金儲備直接掛鉤。該系統採用雙代幣模型：ERC20代幣用於動態分配和實時審計，以及代表特定金條固定分配的NFT。鑄造和贖回過程與實時黃金市場價格掛鉤，例如鑄造價格為3,382.67美元，贖回價格為3,335.02美元，確保沒有通脹機制，因為新代幣需要等值的黃金存款。RWA代幣化的更廣泛概念涉及將實物或傳統金融資產表示為區塊鏈上的數字代幣，從而增加非流動資產的流動性，提高散戶投資者的可及性，並實現與去中心化金融（DeFi）生態系統的整合，用於抵押、質押和交易。

戰略意義與市場定位

黃金代幣化被視為對傳統黃金行業固有結構性問題的戰略回應，包括信息不透明、流動性分散和用例受限。通過利用可驗證的鏈上持有和開放的交互接口，黃金代幣有望超越單純的價格錨，成為金融應用的核心組成部分。Matrixport通過Matrixdock正在戰略性地將自身定位為在數字領域提供透明且值得信賴的LBMA級實物黃金支持解決方案。與香港科技大學金融研究所的合作旨在促進更深入的洞察，並加速RWA代幣化與傳統金融的融合。這一轉變代表了金融數位化的自然進展，簡化了財產交易，通過智能合約自動化了合規性，並降低了運營成本和結算時間。對於Web3生態系統而言，代幣化RWA注入了切實的現實世界價值，增加了DeFi中的總鎖定價值（TVL），並通過提供超越投機資產的可驗證效用，促進了區塊鏈的主流採用。

更廣泛的市場影響與挑戰

該報告強調了黃金代幣作為DeFi核心抵押品、中性結算媒介和數字儲備資產的潛力。這極大地促進了RWA代幣化日益增長的合法性和理解，可能加速其更廣泛的採用和發展。有形資產的整合可以為更複雜的DeFi工具鋪平道路，並吸引傳統金融參與者，從而促進長期市場增長和新的金融產品創新。金融生態系統正在逐步轉變為一個混合系統，將去中心化協議的透明度和可訪問性與現有框架中的穩定性和監管監督相結合。然而，該行業面臨著重大挑戰，包括不同司法管轄區對代幣化資產法律分類的監管不確定性。託管和合規也帶來了複雜性，要求建立強大的機制來確保代幣化資產在物理世界中的支持。此外，RWA代幣化引入了複雜的混合安全風險，2025年上半年RWA特定漏洞造成的直接損失約為1460萬美元，這凸顯了不斷演變的安全威脅，其中包括預言機操縱、託管和交易對手失敗以及欺詐性儲備證明。