KuCoin 營運方被罰 50 萬美元，被永久禁止進入美國市場

KuCoin 交易所的營運方 Peken Global Limited 已被責令支付 50 萬美元的民事罰款，並被永久禁止進入美國市場。至此，美國商品期貨交易委員會（CFTC）長達數年的執法行動正式結束。

「這項在紐約南區法院錄入的命令要求 Peken 支付 50 萬美元的民事罰款，並禁止其向美國參與者提供交易訪問權限，除非其註冊為外國交易所，」官方法院文件指出。

此次民事行動是在 2025 年 1 月美國司法部（DOJ）提起的一項平行刑事案件之後進行的。在該刑事案件中，被告因經營未經許可的匯款業務而認罪，最終被處以總計近 2.97 億美元的罰款和沒收。根據司法部的說法，KuCoin 擁有約 150 萬美國用戶，並從中產生了至少 1.845 億美元的費用。法院同時駁回了針對關聯實體 Mek Global Limited、PhoenixFin PTE Ltd. 和 Flashdot Limited 的指控。

這項禁令將此前暫時的撤出美國市場轉變為其美國業務的永久關停，展示了刑事指控後緊跟民事市場禁令的連續執法過程。此舉鞏固了 KuCoin 美國業務的終結，並向在監管灰色地帶營運的其他離岸交易所發出了重大風險信號。

雙線監管之戰

CFTC 案件的結案標誌著美國對 KuCoin 綜合監管推進的最後一步。雖然司法部的重點在於反洗錢（AML）和許可失職，但 CFTC 針對的是該交易所未經授權非法向美國客戶提供衍生品交易的行為。

CFTC 罰款金額僅為 50 萬美元，數額相對較小，這反映了刑事程序中已經施加了更巨額的經濟處罰。該機構指出，考慮到 Peken 的配合以及司法部案件中的沒收令，它沒有尋求追繳 1.845 億美元的費用。這可能表明，當公司配合平行的刑事調查時，監管機構願意提供更寬鬆的民事條款。

執法行動中的核心問題是 KuCoin 直到 2023 年 8 月才實施身份驗證（KYC）協定，即便如此，也未將其應用於龐大的既有用戶群。這一漏洞使得該交易所在多年內無需核實美國客戶身份即可營運。

離岸交易所時代的終結

雖然和解協議理論上為 KuCoin 通過註冊為外國交易所重新進入美國留下了路徑，但直接影響是明確的市場退出。此案對其他全球加密貨幣交易所構成了明確警告：依靠離岸公司結構在不遵守當地合規要求的情況下服務美國用戶，是一種不可持續的商業模式。司法部和 CFTC 的協調行動表明，美國當局將動用從刑事起訴到民事禁令的所有可用工具來執行國內法規。

本文僅供參考，不構成投資建議。