執行摘要
Injective 已正式推出鏈上永續期貨合約,提供對包括 OpenAI、SpaceX、Anthropic 和 Perplexity 在內的主要私營公司的首次公開募股前(pre-IPO)股票的敞口。這一戰略舉措旨在將高達 13 萬億美元的私募股權市場直接整合到去中心化金融(DeFi)生態系統中,從而實現對以前難以獲得資產的更廣泛參與。這項舉措建立在 Injective 先前的合作基礎之上,特別是與 Republic 的合作,旨在使零售投資私營公司大眾化,並加速機構採用基於區塊鏈的金融。
事件詳情
Injective 上新推出的永續期貨合約代表了鏈上金融工具的重大擴展。這些衍生品與傳統期貨不同,沒有到期日,這與它們在加密衍生品交易中日益增長的主導地位相符。該產品專門針對對 OpenAI、SpaceX、Anthropic、Monzo、xAI、Revolut、Airtable 和 Notion 等高知名度 IPO 前公司的敞口。其底層機制利用 Injective 的基礎設施將私募股權代幣化,允許參與者在鏈上交易這些私營實體的敞口。這一發展是在 Injective 與全球投資平台 Republic 整合之後進行的,該平台已為 3,000 多家企業(包括多家獨角獸公司)提供了超過 30 億美元的資金。此次合作使 Republic 的 300 萬用戶能夠訪問 Injective 原生資產,旨在為基於 Injective 的項目建立一個啟動平台,利用 Republic 的合格投資者和散戶投資者網絡。Republic 作為在多個司法管轄區註冊的 FINRA 註冊融資平台,其監管合規性為 Injective 的金融生態系統提供了重要的可信度。
市場影響
Injective 推出 IPO 前永續期貨對 Web3 生態系統和傳統金融都具有重大影響。通過將 13 萬億美元的私募股權市場引入鏈上,這一發展有可能增加傳統上流動性不足資產類別的流動性和可及性。Injective 最近在該領域表現出顯著活動,報告稱其區塊鏈上在 30 天內交易了價值 10 億美元的實物資產(RWA)永續期貨合約。這表明對代幣化資產和與真實世界價值掛鉤的衍生品的需求日益增長。預計該舉措將加速傳統金融與 DeFi 之間界限模糊化的趨勢,可能吸引新的機構和零售資本進入加密生態系統,並重塑全球私募股權的獲取和交易方式。更廣泛的代幣化行業目前估值為 350 億美元,預計到年底將達到 500 億美元,這凸顯了該市場領域的快速擴張。
業務策略和市場定位
Injective 針對私募股權和 RWA 代幣化的策略通過提供即時鏈上實用性的全面“端到端解決方案”而獨樹一幟。與主要提供區塊鏈支持的平台不同,Injective 提供了一個強大的生態系統,擁有創新的模塊,例如鏈上訂單簿、借貸模塊和專用 RWA 模塊。這些“即插即用”模塊顯著降低了開發成本並加速了構建者的部署。該平台強調機構級的安全性和可擴展性,並得到提供合規服務的N基礎設施合作夥伴的支持。
一個關鍵區別在於 Injective 的“共享流動性層”,它與 Galaxy Digital 和 IMC Trading 等大型 Web2 機構集成,確保新的去中心化應用程序(dApps)從第一天起就擁有 24/7 的流動性。其新穎的“iAssets 框架”以原生可編程性、治理掛鉤、集成流動性和跨協議可組合性來表示傳統資產,允許在各種 DeFi 協議中即時部署。對於許可的 RWA,Injective 的 RWA 模塊於 2024 年初隨 Volan 主網升級推出,確保受保護的訪問以及對資產操作和權限的廣泛控制,支持與數字美元 AUSD、Ondo Finance 的 USDY 和 BlackRock 的 BUIDL 指數的集成。此外,Injective 採用獨特的頻繁批量拍賣模型來消除最大可提取價值(MEV),從而營造公平的交易環境。這種方法與更通用的平台形成對比,因為它提供了一個針對金融應用程序和跨多個虛擬機和 Layer 1 網絡的互操作性而優化的專用 Layer 1 區塊鏈。
更廣泛的背景
永續期貨合約向新資產類別(尤其是 IPO 前私募股權)的擴展發生在動態的監管環境中。雖然永續期貨已在全球加密衍生品交易中佔據主導地位,但它們在美國受監管交易所的可用性一直有限。商品期貨交易委員會(CFTC)最近允許 Coinbase Derivatives 上市納米比特幣永續期貨(BTC-PERP)和納米以太坊永續期貨(ETH-PERP),這表明對這些工具採取了謹慎但漸進的立場。CFTC 以及證券交易委員會(SEC)對 ETH-PERP 合約未提出異議,表明基於被視為商品的加密資產的永續期貨可能獲得更廣泛接受。然而,其他加密資產的監管處理仍受到審查。RWA 代幣化的持續增長,加上數字資產日益增長的機構整合以及加密交易所交易基金(ETF)的擴張,凸顯了金融市場的重大轉變。Injective 推出 IPO 前永續期貨是連接新興 Web3 經濟與既有金融市場、擴展去中心化金融效用和影響力的一個進步。
來源:[1] Injective 推出 IPO 前永續期貨,提供對 OpenAI 及更多私營公司的敞口 (https://www.theblock.co/post/373105/injective ...)[2] Injective 與 Republic 合作,推進代幣化私募市場投資 - Bitget (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Injective 推出 IPO 前永續期貨,提供對 OpenAI 及更多私營公司的敞口 | The Block (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)