英國金融行為監管局提議將加密公司納入其現有監管框架，目標在2026年前制定最終規則，這預示著該行業將面臨更嚴格的合規要求。

執行摘要

金融行為監管局 (FCA) 發布了一份諮詢文件，詳細闡述了將加密公司納入其既有監管框架的提案，目標是在2026年前制定最終規則。此舉標誌著向全面監管的轉變，透過調整現有金融規則以適應數位資產市場的獨特特徵，而非全盤採納。該框架將涵蓋營運韌性、高級管理人員問責制、健全的系統和控制以及強化的金融犯罪防範措施，並適用相稱的標準。FCA還在徵求關於擴大其消費者職責 (Consumer Duty) 範圍並允許與加密相關的投訴提交給金融申訴服務 (FOS) 的反饋意見。

事件詳情

FCA 的 CP25/25 概述了一種適應而非複製現有手冊規則的英國加密行業方法。這些提案旨在應用治理標準、個人問責制度和全公司範圍內的合規文化。重點關注領域包括高級管理安排、系統和控制 (SYSC) 來源手冊，涵蓋治理、高級經理和認證制度、金融犯罪預防以及營運韌性。雖然指導原則是「相同風險，相同監管結果」，但FCA承認加密技術及其商業模式需要調整。例如，營運韌性要求，包括網路攻擊和中斷防範措施，將全面適用。然而，加密公司可能面臨類似於消費者信貸提供商的標準，這反映出它們相對於銀行而言較低的系統性風險。此次諮詢特別徵求了關於將消費者職責應用於加密市場（該職責要求公司提供良好的客戶成果）以及允許消費者向FOS提交投訴的意見。從事受監管加密資產活動的個人和公司在英國營運前將需要獲得授權。

市場影響

短期來看，英國加密公司預計將面臨更嚴格的審查和更高的合規成本，因為它們需要為新的監管環境做準備。長期來看，這種結構化方法有望培育一個更成熟和受信任的英國加密市場，可能吸引更多的機構投資，並在受監管的生態系統中刺激創新。FCA的目標是發展一個具有競爭力且可持續的加密資產行業，在促進創新的同時維護市場誠信和消費者保護。透過加強營運韌性和犯罪預防要求，這些提案旨在建立信任並改善消費者對不良營運行為的保護。這種監管清晰度也可能使英國成為領先的數位資產和創新中心。

專家評論

FCA 支付和數位金融執行董事David Geale指出，由於數位資產與主流金融服務有明顯的不同，「複製貼上」式的監管模式不適用於它們。相反，FCA旨在設計一個能夠適應區塊鏈和加密市場獨特方面的框架，在網路安全等高風險領域加強監管的同時，放寬某些要求。Ripple 英國和歐洲區董事總經理Cassie Craddock評論了美國和英國在加密貨幣監管方面的合作計劃，指出它「有可能為我們行業的國際合作樹立榜樣」，表明它可以釋放兩國經濟潛力。

更廣泛的背景

FCA 的提案是在加密貨幣監管方面國際合作日益增多的背景下提出的。美國和英國計劃深化合作，討論內容包括穩定幣和代幣化。這項旨在加強先進技術合作的雙邊倡議，強調了全球將數位資產整合到現有金融框架中，同時防止監管套利的努力。英國的全面監管路線圖（最終規則將於2026年出台）旨在跟上快速的技術變革，並將該國打造為領先的數位金融中心，確保監管發展不扼殺行業增長。這與巴塞爾銀行監管委員會 (BCBS) 等國際機構的更廣泛努力相吻合，該委員會也在審查其對銀行加密資產風險敞口的應對方法，凸顯了全球範圍內統一加密監管的趨勢。