FalconX將收購21Shares，在考慮IPO之際專注於衍生品和結構性產品

執行摘要

加密交易公司FalconX已宣布有意收購ETF管理公司21Shares。這一戰略舉措旨在創建一個合併實體，專注於開發加密貨幣基金，特別是那些以衍生品和結構性產品為中心的基金。與此同時，據報導FalconX正在探索首次公開募股（IPO），這一進展凸顯了數位資產市場日益增長的整合和機構化。

事件詳情

FalconX是一家成立於2018年的加密交易公司，正在收購同樣成立於2018年的ETF管理公司21Shares。此次收購旨在將21Shares在交易所交易產品方面的專業知識與FalconX的機構交易和流動性服務相結合。合併後的組織將專注於創建和管理包含衍生品和結構性產品的加密貨幣基金，以更廣泛的機構投資者為目標。

此次收購的具體財務條款，包括用於融資的現金和股權組合，尚未披露。FalconX由Raghu Yarlagadda共同創立，已為2,000多家機構客戶處理了超過2兆美元的加密貨幣交易。該公司於2022年獲得了1.5億美元的風險投資，估值達到80億美元。FalconX作為數位資產領域的首要經紀商運營，提供做市和流動性服務。值得注意的是，**FalconX Bravo, Inc.已在美國商品期貨交易委員會（CFTC）臨時註冊為掉期交易商，但FalconX Bravo, Inc.和Solios, Inc.**均未在美國證券交易委員會或金融業監管局註冊。場外衍生品交易僅限於CEA第1a(18)節定義下的「合格合同參與者」（ECP）。

截至9月份，21Shares管理著55種上市交易所交易產品，報告資產超過110億美元。該公司於2024年與Cathie Wood的ARK Investment Management合作，推出了首批美國現貨比特幣ETF之一，表現突出。21Shares還通過在歐洲市場推出與AI相關的代幣的交易所交易產品，展示了創新能力。

市場影響

此次收購標誌著FalconX旨在將其業務範圍拓展至ETF管理，並增強其在加密市場的整體地位的戰略意圖。通過整合21Shares，FalconX旨在擴大其產品範圍，以涵蓋更多樣化的衍生品和結構性產品，這對於全面參與加密市場至關重要。此舉預計將吸引更多尋求受監管和結構化加密資產投資工具的機構投資者。此次收購也強化了數位資產領域整合的趨勢。

此外，據報導FalconX正在考慮最早於2025年進行首次公開募股（IPO）。與銀行家和顧問的早期討論正在進行中，該公司尋求利用對加密貨幣日益增長的機構需求並籌集新的資金。此次潛在的IPO是在其他加密IPO激增之後進行的，例如Circle的11億美元發行。這一戰略使FalconX能夠獲得主流金融市場的合法性並吸引傳統金融資本，通過專注於加密資產周圍的機構基礎設施和產品開發，這與MicroStrategy採用的直接國庫策略有所不同。

更廣泛的背景

FalconX收購21Shares發生之際，加密領域的併購（M&A）正在加速，其特點是傳統金融（TradFi）機構越來越多地收購或合併數位資產公司。這種融合是由對規模、技術整合和監管專業知識的需求驅動的，預示著對加密長期可行性的強烈認可。對於傳統金融實體而言，收購加密原生公司可以快速獲得專業技術、人才和新的客戶群。反之，加密公司則通過此類整合受益於增強的資本獲取、更廣泛的分銷網絡和提高的信譽。

該行業正在見證併購激增以及專業投資團隊的出現，這表明一個成熟和長期承諾的新時代。比特幣交易所交易基金（ETF）的影響現在不僅通過其新穎性來衡量，而且通過其在將加密貨幣正常化為核心機構資產方面的作用來衡量。這一趨勢通過其他重大的併購活動進一步得到例證，例如Coinbase Global Inc.以現金和股票組合方式方式收購專業加密投資平台Echo的3.75億美元交易，旨在擴大其在區塊鏈生態系統內的服務範圍。