DerivaDEX 推出首個受監管的 DAO 衍生品交易所

Edgen Crypto·Feb 18 2026, 21:53

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核心要點

DerivaDEX 推出加密貨幣衍生品平台，標誌著去中心化自治組織 (DAO) 首次獲得此類交易所的正式監管批准。此舉凸顯了機構參與去中心化金融 (DeFi) 基礎設施的日益增長趨勢。

監管里程碑：DerivaDEX 獲得了百慕達金融管理局的 “T” 測試許可證，允許其在公認的法律框架下提供加密貨幣永續合約。
DAO 治理結構：該交易所採用 DAO 治理模式，由代幣持有者對決策進行投票，並結合了 鏈下撮合與鏈上結算 的混合架構。
機構 DeFi 趨勢：此次推出之前，傳統資產管理公司，包括 貝萊德和阿波羅，已將其業務與 Uniswap 和 Morpho 等 DeFi 協議整合。

DerivaDEX 獲得百慕達許可證，推出新的衍生品平台

DerivaDEX 在獲得百慕達金融管理局 (BMA) 的“T”許可證後，推出了其加密貨幣衍生品交易所。此舉使其成為首個在正式監管批准下運營衍生品交易所的去中心化自治組織 (DAO)。最初，該平台向選定的一批高級散戶和機構交易者提供加密貨幣永續合約。“T”或測試許可證專為數字資產業務設計，用於在監管監督下驗證概念驗證，預示著尋求合法性的 DeFi 協議可能出現新途徑。

DAO 治理和混合模式旨在吸引機構

該平台採用混合模式，結合了用於高性能的鏈下訂單撮合和在以太坊網路上的鏈上結算，確保用戶保留對其資金的非託管控制。這種結構由 DAO 治理，代幣持有者共同管理協議。為解決常見的 DeFi 風險，DerivaDEX 集成了加密訂單處理和可信執行環境，旨在緩解搶先交易和其他市場操縱策略。該公司計劃將其產品從加密貨幣永續合約擴展到預測市場和傳統證券。

繼貝萊德和阿波羅進軍 DeFi 之後推出

DerivaDEX 的受監管發布發生在主要傳統金融參與者深化其在 DeFi 領域參與之際。2 月 11 日，資產管理公司貝萊德在去中心化交易所 Uniswap 上提供了其代幣化美國國債基金 BUIDL。此後不久，管理著 9400 億美元資產的阿波羅全球管理公司同意收購多達 9000 萬個 DeFi 協議 Morpho 的治理代幣，佔總供應量的 9%。這些金融巨頭的戰略舉措突顯了機構對參與受監管且穩健的 DeFi 基礎設施日益增長的興趣，而 DerivaDEX 現在正處於服務這一市場的有利位置。