Defiance ETF'leri, BlackRock'ın Bitcoin Güvenini İçeren 'Trilyon Dolarlık Kulüp' ETF'sini Başlattı

Yönetici Özeti

Defiance ETF'leri, BlackRock'ın iShares Bitcoin Trust'ını (IBIT) bileşenleri arasına katarak, Bitcoin'in geleneksel yatırım araçlarına derinlemesine entegrasyonunu simgeleyen Trilyon Dolarlık Kulüp Endeks ETF'sini (TRIL) başlattı.

Olayın Detayı

30 Eylül 2025 tarihinde Defiance ETF'leri, Defiance Trilyon Dolarlık Kulüp Endeks ETF'sini (NASDAQ: TRIL) tanıttı. Bu ETF, yatırımcılara piyasa değeri 1 trilyon doları aşan hem şirketlere hem de kripto varlıklarına maruz kalma imkanı sunmak üzere tasarlanmıştır. TRIL'in takip ettiği BITA Trilyon Dolarlık Kulüp Endeksi, ABD borsalarında işlem gören şirketleri ve 1 trilyon dolar veya daha fazla değerli varlıklara bağlı ABD listeli kripto ETF'lerini içermektedir. 15 Eylül 2025 itibarıyla, endeks bileşenleri arasında Tesla, Alphabet, NVIDIA, Microsoft, Meta Platforms, Broadcom, Apple, Amazon, Berkshire Hathaway gibi önde gelen kuruluşlar ve kritik olarak iShares Bitcoin Trust ETF yer almıştır. Defiance ETF'lerinin CIO'su Sylvia Jablonski, 1 trilyon doları aşan varlıkların, yapay zeka ve Bitcoin'in evrimindeki gelişmelerin etkisiyle endeks yatırımı için birincil bir ölçüt haline gelmesinin beklendiğini belirtti.

BlackRock'ın iShares Bitcoin Trust'ı (IBIT), yaklaşık 88 milyar dolarlık yönetim altındaki varlıkları (AUM) ile bu eğilimin kilit bir bileşeni olarak öne çıkmıştır. Bitcoin'e maruz kalmak isteyen kurumlar için lider bir seçim haline gelmiştir. BlackRock'ın Küresel Tahsis Fonu, 2025'in ikinci çeyreğinde IBIT holdinglerini önemli ölçüde artırarak, pozisyonunu 1.000.808 IBIT hissesine yükseltmiş ve bu hisselerin değeri 66.4 milyon dolara ulaşmıştır; bu, 2024 Temmuz'undaki 198.874 hisseye göre yıllık bazda %403'lük bir artışı temsil etmektedir. IBIT şu anda fonun 17.1 milyar dolarlık varlıklarının %0.4'ünü oluşturmaktadır ve bu oran önceki çeyrekteki %0.25'ten artmıştır. Firma ayrıca Bitcoin vadeli işlemleri üzerinde örtülü çağrı opsiyonları kullanarak getiri sağlayan bir ürün olan Bitcoin Premium Gelir ETF'si için başvuru yapmıştır. ETF analisti Eric Balchunas tarafından '87 milyar dolarlık IBIT'in devamı' olarak tanımlanan bu strateji, doğrudan fiyat takibi yerine istikrarlı geliri ön planda tutmaktadır. Bu, BlackRock'ın Bitcoin öncelikli stratejilerine olan bağlılığını göstermektedir ve Ethereum pozisyonlarının azaltılması ve Bitcoin maruziyetinin genişletilmesi ile daha da kanıtlanmıştır.

Kripto ile bağlantılı yatırım ürünlerinin yelpazesini daha da genişletmek amacıyla, ProShares yakın zamanda ProShares Ultra Solana ETF (SLON) ve ProShares Ultra XRP ETF (UXRP) ürünlerini piyasaya sürdü ve sırasıyla Solana ile XRP'nin kaldıraçlı günlük performansını hedefledi. Benzer şekilde, Cyber Hornet, S&P 500 maruziyetini XRP, Ethereum ve Solana ile birleştiren üç hibrit ETF'yi tanıtmak için ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) başvuruda bulundu ve %75'ini hisse senetlerine ve %25'ini ilgili kripto para birimine veya vadeli işlemlerine ayırdı.

Piyasa Etkileri

TRIL'in IBIT'i içermesi, Bitcoin'in çeşitlendirilmiş portföyler için yatırım yapılabilir bir varlık olarak meşruiyetini pekiştirmekte, potansiyel olarak kurumsal benimsenmeyi hızlandırmakta ve geleneksel finansı kripto piyasalarıyla birleştirmektedir. Bu hamlenin, yerleşik yatırım araçları aracılığıyla Bitcoin'e artan sermaye akışını sağlaması ve diğer kripto varlıklarının daha geniş kabulü için bir emsal teşkil etmesi beklenmektedir. BlackRock'ın Bitcoin'e olan artan bağlılığı, çeşitlendirilmiş portföyler için %1 ila %2 Bitcoin tahsisi tavsiyesi ve geleneksel varlıkları tokenleştirme arayışı da dahil olmak üzere, geleneksel finansı dijital varlık teknolojisiyle entegre etmeye yönelik stratejik bir değişimi vurgulamaktadır. Bu eğilim, SEC'in genel ETF listeleme standardı ve GENIUS Yasası gibi yasal çabalar gibi gelişen düzenleyici açıklıkla desteklenmekte ve kurumsal katılım için bir çerçeve sunmaktadır.

Uzman Yorumları

Defiance ETF'lerinin CIO'su Sylvia Jablonski, teknolojik gelişmelerin etkisiyle 1 trilyon doları aşan varlıkların bir kıyaslama vekaleti olarak artan önemini vurgulamaktadır. ProShares CEO'su Michael L. Sapir'in belirttiği gibi, ProShares tarafından yeni kaldıraçlı kripto bağlantılı ETF'lerin piyasaya sürülmesi, yatırımcılara Solana ve XRP gibi yeni nesil blok zinciri teknolojilerine hedeflenmiş maruziyet sağlamayı ve doğrudan satın alma ile ilişkili zorlukların üstesinden gelmeyi amaçlamaktadır.

Daha Geniş Bağlam

Kripto varlıklarının kurumsal olarak benimsenmesi, düzenleyici açıklık ve ETF'lerin çoğalmasıyla işaretlenen 2025 yılında bir dönüm noktasına ulaştı. Bir zamanlar niş bir varlık sınıfı olarak kabul edilen şey, artık basit bir spekülasyonun ötesine geçerek kurumsal portföylere sistematik olarak entegre edilmiştir. AB'nin Kripto Varlıkları Piyasaları (MiCA) düzenlemesi gibi küresel düzenleyici girişimlerin yanı sıra SEC'in gelişen tutumu, kriptoyu temel bir kurumsal varlık olarak normalleştirmiştir. IBIT gibi spot Bitcoin ETF'leri önemli AUM biriktirerek birincil katalizör olsa da, altcoin ETF onaylarındaki gecikmeler, saklama riskleri ve piyasa manipülasyonuna ilişkin devam eden düzenleyici ihtiyatı göstermektedir. Bu engellere rağmen, TRIL'in çeşitlendirilmiş yaklaşımından ProShares'in kaldıraçlı tekliflerine ve Cyber Hornet'in hibrit ETF'lerine kadar kripto bağlantılı ürünlerin genişleyen yelpazesi, dijital varlıkları ana akım finansal stratejilere entegre etmeye yönelik sürdürülebilir bir sektör eğilimini işaret etmektedir. Piyasa değeri 2.2 trilyon doları aşan Bitcoin, geçen yıl %77'lik bir artış göstererek küresel finansal ortamdaki konumunu daha da sağlamlaştırmıştır.