星展銀行、富蘭克林鄧普頓和Ripple已合作推出代幣化貨幣市場基金以及由RLUSD穩定幣驅動的交易和借貸解決方案，以擴大機構對數位資產的訪問。

執行摘要

星展銀行、富蘭克林鄧普頓和Ripple已建立戰略合作夥伴關係，旨在推出代幣化貨幣市場基金和新型穩定幣RLUSD，用於交易和借貸解決方案。此次合作旨在為合格和機構投資者提供增強的數位資產訪問權限，並透過區塊鏈技術提高傳統金融市場的效率。

事件詳情

星展銀行、富蘭克林鄧普頓和Ripple之間的諒解備忘錄側重於在XRP Ledger區塊鏈和穩定幣上建立由代幣化貨幣市場基金支持的交易和借貸產品。這項舉措的一個關鍵組成部分是將在星展數位交易所（DDEx）上市富蘭克林鄧普頓的sgBENJI代幣（代表富蘭克林鏈上美元短期貨幣市場基金）。此次上市將與Ripple的RLUSD穩定幣同步進行，從而允許符合條件的星展銀行客戶在兩種資產之間進行交易。選擇XRP Ledger是因為其速度快、效率高且交易成本低，這對於大批量金融產品至關重要。

解構金融機制

此次合作將sgBENJI（一種貨幣市場基金的代幣化表示）直接引入數位交易環境。機構客戶可以將RLUSD兌換成sgBENJI以獲取收益，提供一種將投資組合重新平衡為相對穩定資產的24/7機制。此外，星展銀行打算探索透過銀行回購協議（repos）或第三方平台使用sgBENJI代幣作為信貸抵押品。這種抵押功能使投資者能夠獲得更廣泛的流動性池。RLUSD建立在XRP Ledger之上，作為一種受監管的機構用穩定幣，促進了跨區塊鏈平台的抵押、交易結算和流動性解鎖。其設計支持高效交易和鏈上結算，無需複雜的智能合約，並集成了XRP Ledger的原生功能，例如自動橋接和內置去中心化交易所。

業務戰略和市場定位

這項舉措代表著將傳統貨幣市場基金與區塊鏈和穩定幣融合的重大舉措，專門面向合格和機構投資者。星展銀行旨在鞏固其在亞洲區塊鏈生態系統中的領導地位，為數位資產投資組合提供值得信賴的機構級解決方案。富蘭克林鄧普頓認為此次合作是代幣化證券效用方面的重要進展。Ripple正在將RLUSD定位為不僅用於這些交易和借貸解決方案，而且作為一種符合法規、可擴展的解決方案，以解決6850億美元全球匯款市場中的痛點，與傳統方法相比，提供更快、更便宜、更透明的跨境支付。

更廣泛的市場影響

此次合作凸顯了機構採用數位資產和現實世界資產（RWA）代幣化的日益增長的趨勢。投資者興趣濃厚，根據安永-帕特農和Coinbase的報告，87%的機構投資者預計到2025年將投資數位資產，76%計劃到2026年投資代幣化資產。代幣化資產市場已大幅擴張，從2020年的8500萬美元增長到2025年4月的210多億美元。穩定幣總供應量在2025年也激增54%至2470億美元。此次合作可能為區塊鏈技術更廣泛地融入傳統金融開創先例，推動代幣化資產的流動性和創新，並可能增強Ripple生態系統的效用。

專家評論

星展數位交易所首席執行官林偉建表示：“>數位資產投資者需要能夠滿足無國界、24/7資產類獨特需求的解決方案。此次合作展示了代幣化證券如何發揮這一作用，同時為全球金融市場注入更高的效率和流動性。” 富蘭克林鄧普頓數位資產主管羅傑·貝斯頓指出，區塊鏈和代幣化具有“>重塑全球金融生態系統的潛力。”

更廣泛的背景

此次合作符合行業向代幣化金融轉型的更廣泛趨勢。貝萊德、富達和VanEck等金融機構已推出代幣化貨幣市場基金。摩根大通推出了JPMD代幣，用於B2B轉賬和跨境支付的24/7結算。匯豐銀行和華僑銀行等區域性銀行，以及星展銀行，也發行了代幣化債券和結構性票據，以降低進入成本並加快結算。納斯達克也已申請啟用代幣化ETF和股票交易。代幣化基金的快速增長，管理資產在六個月內增長了7,400%，這歸因於監管清晰度和強勁的投資者需求。