Edgen Crypto·Oct 23 2025, 22:47Custodia 銀行和 Vantage 銀行已成立一個聯盟，旨在讓美國社區銀行和區域銀行發行和管理代幣化存款並整合穩定幣，這與最近頒布的《GENIUS 法案》相符。這一舉措代表著傳統金融領域向主流區塊鏈應用邁出了重要一步，為數字資產整合提供了受監管且安全的途徑。
Custodia 銀行和 Vantage 銀行已正式啟動一個聯盟，旨在使美國社區銀行和區域銀行能夠在其現有銀行框架內發行和管理代幣化存款並整合穩定幣。這項於 2025 年 10 月 23 日公布的倡議，旨在利用 Custodia 專有的符合 GENIUS 標準的穩定幣 Avit 進行銀行間結算，並置於《美國穩定幣國家創新指導和建立法案》(GENIUS Act) 新建立的監管清晰度之下。此次合作旨在彌合傳統銀行與新興數位資產經濟之間的鴻溝，在保持嚴格監管的同時促進機構採用。
該聯盟平台於 2025 年 10 月 23 日公布，整合了代幣化存款和穩定幣，為社區銀行和區域銀行提供安全且可互操作的數位資產訪問。該系統通過 Custodia 的銀行級區塊鏈平台和 Infinant 的 Interlace 平台提供支持。Vantage 銀行和 Custodia 正在積極邀請其他金融機構加入該聯盟，該聯盟提供了一站式解決方案，可將代幣化存款和穩定幣直接嵌入到傳統的線上銀行環境中。該框架受專利保護，借鑒了 Custodia 自 2020 年以來為在區塊鏈上代幣化美元而開發的專利組合。
該系統的一個關鍵方面是其統一穩定幣和銀行存款的能力，其中 Custodia 的 GENIUS 標準穩定幣 Avit 促進了銀行之間不斷變化的代幣化存款餘額的結算。該聯盟被正式認定為 GENIUS 法案下的「許可支付穩定幣發行方」，該法案於 2025 年 7 月 18 日簽署成為法律。此項指定使成員能夠採用代幣化支付解決方案，同時確保完全符合監管規定。《GENIUS 法案》規定，許可支付穩定幣發行方必須維持由特定資產（如美元、聯邦儲備票據、受監管存款機構的資金以及某些短期國債）支持的 1:1 準備金，明確禁止除流動性目的外的再質押。與一些大型銀行的封閉式數位資產計畫不同，Custodia 和 Vantage 模式強調開放參與，允許任何社區或區域銀行加入並安全交易。試點專案已經展示了實際應用，包括即時銀行間存款餘額轉移和跨境支付，這反映了自 Custodia 和 Vantage 銀行於 2025 年 3 月首次發行代幣化銀行存款以來兩年多的準備工作。
該聯盟代表著美國銀行業與數位資產互動方面的一項重大發展。通過將區塊鏈技術的效率與受保銀行的穩定性及其監管保障相結合，代幣化存款為創新提供了途徑，而不會損害系統性保護。代幣化存款繼承了審慎優勢，例如 FDIC 保險、既定的監管制度、資本和流動性要求以及有序的解決程序，從而使其有別於私人發行的穩定幣。這種方法使銀行能夠提供基於區塊鏈的支付能力，同時保護核心存款免受脫媒風險，這是社區銀行的一個關鍵擔憂。
該倡議也符合穩定幣市場更廣泛的增長軌跡。財政部長 Scott Bessent 預測，美國穩定幣市場在未來三年內可能從 2500 億美元擴大到 2 兆美元以上。該平台為社區銀行提供了一種參與這一擴張的機制，提供利用其現有基礎設施的創新數位支付能力。雖然穩定幣營運存在更高的監管複雜性和營運風險，但它們也提供了更大的收入機會和競爭定位。相反，代幣化存款在現有銀行監管框架內運作，降低了實施複雜性和營運風險，儘管與更廣泛的數位資產市場參與相比，競爭差異化可能更有限。開放參與模式允許成員銀行保持對其錢包的控制，同時實現互操作性，為將數位資產整合到多樣化的銀行營運中提供了可擴展的解決方案。
業內觀察人士指出，「代幣化銀行存款可能被證明是真正的創新，將加密效率與受保銀行的穩定性相結合。」這一觀點突出了代幣化存款在傳統銀行框架內運作的內在優勢，其中每筆代幣化存款都代表著對受監管銀行受保存款的索賠。「問題不在於代幣化貨幣是否會贏——而是銀行是否會參與或完全被繞過」，這反映了金融機構參與鏈上金融的戰略必要性。根據分析，GENIUS 法案被廣泛視為使穩定幣合法化並為「數位貨幣的未來創造一次搶佔先機的機會」。這種監管清晰度對於培養信心和加速機構參與數位資產生態系統至關重要。代幣化存款憑藉其強大的監管血統，有望為數位支付創新提供持久的基礎，通過聯邦儲備折扣窗口的訪問來確保流動性——這是目前穩定幣發行方無法比擬的保證。
該聯盟的啟動發生在美國對數位資產監管日益關注的背景下。2025 年 7 月 18 日頒布的《GENIUS 法案》標誌著自總統行政命令旨在將美國確立為全球「加密貨幣之都」以來，第一部關於數位資產的全面聯邦立法。這一立法發展為「許可支付穩定幣發行方」提供了必要的框架，並澄清此類穩定幣既不是美國聯邦證券法下的證券，也不是《商品交易法》下的商品。該法案還概述了州級監管對小型發行方的作用，前提是州制度與聯邦框架「基本相似」。這種監管環境正在創造一種動態，銀行正在戰略性地評估如何參與不斷發展的數位貨幣格局。Custodia 和 Vantage 的倡議為傳統機構進入數位資產領域樹立了一個審慎的榜樣，利用現有信任和監管合規性來促進金融的「鏈上」未來。代幣化存款和穩定幣的共存和共生關係有望為鏈上金融創造「飛輪」效應，解決各種參與者的多樣化問題。
