Edgen Crypto·Sep 30 2025, 00:41Crypto.com已獲得美國CFTC批准，允許其子公司提供槓桿加密貨幣衍生品，從而顯著擴大其在美國市場的受監管金融產品。
2025年9月26日，Crypto.com宣布已獲得美國商品期貨交易委員會 (CFTC)的批准，獲准在美國提供保證金衍生品交易服務。這一重要的監管里程碑允許其子公司Crypto.com | 北美衍生品 (CDNA)和Foris DAX FCM LLC在美國衍生品市場營運。此次批准增強了Crypto.com的受監管產品，可能增加美國加密衍生品領域的機構參與度和流動性。
Crypto.com的CDNA（一家CFTC註冊的交易所和清算所）獲得了對其衍生品清算組織（DCO）許可證的修訂。此次修訂使CDNA能夠提供加密貨幣及其他資產類別的清算保證金衍生品，超出了其透過預測市場提供的全抵押衍生品的現有能力。同時，作為Crypto.com | FCM營運的Foris DAX FCM LLC獲得了**美國期貨協會 (NFA)**的期貨佣金商（FCM）批准。這種雙重批准使Foris DAX FCM LLC能夠作為衍生品市場中零售和機構客戶的中間商。
這些批准的程序涉及與監管機構的廣泛接觸。CDNA於2023年開始與CFTC工作人員進行討論，並於2024年6月7日正式提交了修改DCO命令的請求。Foris DAX FCM LLC的FCM申請於更早的2022年4月13日提交。兩家實體都提供了大量文件，並為監管審查進行了多次交易和清算系統演示。
Crypto.com聯合創始人兼首席執行官Kris Marszalek表示，“CFTC批准的衍生品許可證棧使Crypto.com能夠無縫地為客戶提供最全面和集成的衍生品體驗。”Crypto.com首席法務官Nick Lundgren進一步強調，獲得CFTC註冊的清算所推進了公司成為“世界上監管最嚴格的金融服務平台”的使命。
CDNA的修訂版DCO許可證標誌著一個關鍵的轉變，允許該實體清算保證金合約，而不再局限於全抵押產品。這一發展對於在受監管框架內促進槓桿交易至關重要。Foris DAX FCM LLC作為FCM的批准使Crypto.com能夠對客戶交易進行中介，有效地控制了整個美國期貨堆棧：交易所、清算所和經紀商。這種集成模型是傳統芝加哥交易所的特徵，但在美國監管環境中營運的加密原生公司中仍然罕見。
這種結構有其歷史根源；CDNA是更名後的北美衍生品交易所（Nadex）。Nadex起源於HedgeStreet，這是2004年獲得CFTC指定的最早的電子交易場所之一。IG Group於2007年收購了HedgeStreet，並將其更名為Nadex，隨後於2021年以2.16億美元的價格將其出售給Crypto.com，同時還有Small Exchange的少數股權。此次收購為Crypto.com提供了一個現有的美國交易所和清算許可證，在監管審查加強的情況下，這是一個戰略優勢。
Crypto.com最新的監管批准有望對美國加密衍生品市場產生重大影響。透過向美國零售和機構客戶提供受監管的槓桿衍生品（包括永續期貨合約），該公司旨在吸引更多的機構參與和流動性。此舉擴大了Crypto.com在美國的競爭足跡，並為尋求類似監管途徑的其他平台樹立了先例，有助於加密金融產品更廣泛地被主流接受和監管。
從業務戰略角度來看，這些許可證允許Crypto.com將其保證金衍生品無縫整合到其現有的產品套件中，其中包括現貨市場、預測市場、股票、合格託管、信貸和借記卡。這使Crypto.com成為一個綜合性金融中心，利用監管順風。這些批准的時機尤其值得注意，此前美國監管機構對離岸衍生品場所（如幣安和FTX）採取了多年的強化執法行動。這種監管環境迫使主要公司轉向在岸、受監管的模式，進一步驗證了Crypto.com的戰略收購和合規努力。
CFTC對Crypto.com的批准符合美國更廣泛的監管推動，即在保持強大監管的同時促進數位資產領域的創新。CFTC還宣布了啟用代幣化抵押品（包括穩定幣）在衍生品市場中使用的倡議。代理主席Caroline D. Pham強調，抵押品管理是穩定幣的潛在“殺手級應用”，強調其能夠徹底改變規模龐大的20萬億美元美國衍生品市場中保證金要求的滿足方式。
這項倡議建立在總統數位資產市場工作組的建議之上，並遵循**2025年《GENIUS法案》**的通過，該法案規範穩定幣並允許其在衍生品和傳統市場中用作抵押品。此類措施旨在提高資本效率，降低營運成本，並將基於區塊鏈的資產整合到傳統金融系統中。CFTC正在積極徵求公眾對這些提案的反馈，試點項目最早可能於2026年啟動。這項協同努力表明美國致力於在代幣化金融領域發揮領導作用，儘管在確保公平獲取（在固有的槓桿風險下）以及應對SEC和CFTC之間的管轄權重疊方面仍存在挑戰。Crypto.com對這些監管變化的遵守標誌著美國加密市場走向更加成熟和受監管的重要一步。
