加密巨鲸在内幕交易担忧中开设1.63亿美元比特币做空头寸

执行摘要

一位重要的加密货币交易员，在去中心化衍生品交易所Hyperliquid上通过地址“0xb317”识别，已对比特币（BTC）发起了一项新的1.63亿美元10倍杠杆做空头寸。此举发生在此前同一实体在前总统唐纳德·特朗普宣布对中国进口商品征收美国关税之前做空市场并积累了1.92亿美元利润的事件之后。两次交易的时机都加剧了对加密货币生态系统内潜在内幕消息和市场操纵的担忧，促使法律专家呼吁进行调查。

事件详情

该交易员，被称为“0xb317”，据称与BitForex前首席执行官Garrett Jin有关，执行了一项1.63亿美元的杠杆永续合约来做空比特币。该头寸是在比特币交易价格约为117,369.7美元时建立的，清算价格设定为123,520美元。自建立以来，该交易已产生了超过300万美元的未实现利润。

目前的这一举动与同一实体之前的一次非常成功的交易如出一辙。2025年10月，该交易员在前总统特朗普宣布对中国科技进口商品征收100%关税前30分钟，开设了一个 substantial 的空头头寸。这一声明引发了大规模市场抛售，在数小时内抹去了估计190亿至200亿美元的加密货币市场价值，并导致一些分析师称之为“加密货币历史上最大规模的清算事件”。在此期间，比特币从超过125,000美元的高点暴跌至102,000美元以下，跌幅达18%，而以太坊则暴跌约12%。该空头头寸的及时平仓为该交易员带来了1.92亿美元的利润，导致加密货币社区将该实体称为“内幕巨鲸”。

市场影响

“内幕巨鲸”重复的、战略性定时的大规模空头头寸，给加密货币市场带来了显著的波动性和不确定性。目前的1.63亿美元空头被认为是看跌情绪的放大，尤其是考虑到此前交易与地缘政治新闻相关的丰厚回报。

这一活动引发了关于市场公平性以及在很大程度上不受监管的去中心化金融（DeFi）空间内内幕交易可能性的关键问题。市场对这种大型个体交易的敏感性凸显了其结构性脆弱性，包括过度依赖杠杆以及某些交易所的运营动态。

在这些交易发生的平台Hyperliquid上，自动去杠杆（ADL）机制受到了批评。在2025年10月的崩盘期间，Hyperliquid录得了最高的市场范围清算金额，达103.1亿美元，远远超过了竞争对手。ADL系统旨在通过在保险资金不足时自动平仓盈利头寸来保护交易所，被许多市场观察员指责加剧了抛售。超过1,000个钱包在Hyperliquid上完全被清算，另有6,300个钱包遭受了总计超过12.3亿美元的损失，因为该机制过早地清算了对冲头寸并导致市场失衡。

专家评论

在最初的1.92亿美元利润之后，支持加密货币的律师John E. Deaton公开呼吁进行正式调查，称“如果属实，这需要调查。”SWP柏林研究员Janis Kluge也表达了这种观点，她观察到这些事件突显了不受监管市场的后果，称“加密货币人士今天意识到不受监管市场意味着什么——内幕交易、腐败、犯罪和零问责制。”这些评论反映了市场参与者和观察员对去中心化交易平台诚信和透明度的日益增长的担忧。

更广泛的背景

2025年10月的市场崩盘是中美贸易战担忧升级的直接后果，特别是对中国进口商品征收100%关税的威胁。这一宏观经济事件暴露了加密货币市场对全球政治和经济变化的 heightened 敏感性。市场缺乏强劲的看涨催化剂，ETF资金流出和美元走强等因素加剧了投资者的谨慎。此次崩盘的特点是大规模清算、散户恐慌性抛售，并强化了加密货币市场（拥有高杠杆和有时不受监管的交易所）仍然容易受到系统性冲击的观点。

尽管围绕“内幕巨鲸”存在争议，Hyperliquid通过去中心化架构和完全透明的链上订单簿强调其对安全性和透明度的承诺。这些功能旨在通过不可变地记录每笔交易来最大程度地减少欺诈、操纵和抢先交易。然而，事件表明，市场设计、杠杆和大型参与者行为之间的相互作用仍然可能导致显著的市场错位，并引发关于公平交易条件的问题。围绕比特币10万美元支撑位的持续警惕突显了在这些复杂动态下市场稳定性的持续战场。