加密市場見證重大代幣事件、機構以太坊累積和監管轉變

執行摘要

加密貨幣市場目前正處於一個由多項關鍵發展所標誌的活躍時期。預測市場 Polymarket 和 NFT 市場 OpenSea 已公布了在 2026 年推出原生代幣的計劃，旨在增強平台實用性和社區參與度。同時，本週將有超過 1.8 億美元的各種代幣（包括 ZRO、XPL 和 SCR）迎來解鎖，這可能導致短期價格波動。在機構方面，BitMine 自「10.11 閃崩」以來積極累積了約 38 萬枚 ETH，價值 15 億美元，這突顯了企業對基礎數位資產的持續興趣。這種看漲情緒與監管挑戰形成對比，因為 螞蟻集團 和 京東 在中國監管機構干預後，已暫停了在香港的穩定幣計劃。

事件詳情

Polymarket 正在為 2026 年的代幣發布做準備，這與其預計在 2022 年被 CFTC 禁止後重新進入美國市場的時間相吻合。此舉是在獲得 洲際交易所 20 億美元投資之後進行的，Polymarket 的估值達到 90 億美元。用戶正在積極優化策略以爭取潛在的空投資格，空投 farming 方法已超越了基本的洗盤交易。最初的策略涉及通過大量買賣訂單人為抬高交易量，但隨著用戶採用更複雜的避免排除的方法，這種策略現在被認為效果不佳。

著名的 NFT 市場 OpenSea 已正式確認其 SEA 代幣 將於 2026 年第一季度在 OpenSea 基金會 的指導下推出。首席執行官 Devin Finzer 宣布，50% 的 SEA 代幣總供應量將分配給 OpenSea NFT 社區，優先考慮早期用戶和獎勵計劃參與者。此外，OpenSea 平台收入的 50% 將在代幣發布時分配用於 SEA 代幣回購。這項舉措是 OpenSea 轉型為多鏈交易聚合器的一部分，現在支持跨 22 個區塊鏈 的代幣互換和 NFT 銷售。在 10 月的前兩週，OpenSea 促成了 16 億美元 的加密貨幣交易和額外 2.3 億美元 的 NFT 交易，這反映了其多鏈聚合模式的即時吸引力。

本週有超過 1.8 億美元的各種代幣計劃進行大規模解鎖。值得注意的解鎖包括 LayerZero (ZRO)，約 2571 萬枚代幣（佔流通供應量的 7.86%），價值 4420 萬美元。Plasma (XPL) 將解鎖 8889 萬枚代幣（佔流通供應量的 4.97%），價值約 3690 萬美元。MBG (MBG) 將解鎖 1584 萬枚代幣（佔流通供應量的 11.97%），價值 1710 萬美元。Scroll (SCR) 將進行大量解鎖，解鎖 8250 萬枚代幣，佔其流通供應量的 43.42%，價值約 1440 萬美元。其他經歷解鎖的代幣包括 SOON、KAITO、Humanity (H) 和 Venom (VENOM)。

BitMine 大幅增加了其 以太坊 (ETH) 持有量，自「10.11 閃崩」以來，已收購約 38 萬枚 ETH，使其總持有量超過 300 萬枚 ETH，約佔以太坊總供應量的 2.5%。這些購買總計約 15 億美元，通過三筆交易完成，使 BitMine 成為以太坊的主要企業持有者。該公司在 ETH 接近 2500 美元 時開始累積其頭寸，據報導目標是控制網絡總供應量的 5%。

Astra Nova (RVV) 項目遭遇了一次涉及第三方做市商賬戶的攻擊。此事件導致 RVV 代幣被強制清算，據報導從惡意代幣銷售中產生了 909 萬美元的利潤，並導致 RVV 價格 下跌 70%。內部人員參與的指控已經浮出水面，可疑的交易模式和社區反應的沉默導致了市場的不信任。

在中國，螞蟻集團 和 京東 已暫停了在香港發行穩定幣的計劃。這一決定是在中國高級監管機構（包括 中國人民銀行 (PBoC) 和 中國網絡空間管理局 (CAC)）干預後做出的。監管機構對私營企業發行數位貨幣的權力表示擔憂，強調國家對貨幣發行擁有專屬權利以及數位人民幣 (e-CNY) 的戰略重要性。

市場影響

Polymarket 和 OpenSea 計劃推出的代幣預計將加劇預測市場和 NFT 生態系統內的投機和戰略調整。雖然這些事件可能通過空投和實用性來促進用戶參與，但也可能導致用戶尋求最大化其分配而採取更複雜的 farming 行為。OpenSea 轉向多鏈聚合器，加上其代幣發布，旨在通過增強流動性和提供多樣化的交易選項來佔據數位資產交易市場的更大份額。

本週計劃進行的大量代幣解鎖預計將向市場引入大量供應，可能導致價格波動加劇和拋售壓力，特別是對於像 SCR 這樣的代幣，其流通供應量的 43.42% 將被解鎖。交易者和投資者可能會密切關注這些事件以獲取短期價格變動。

BitMine 大規模累積 以太坊 預示著機構對 ETH 長期價值和技術基礎設施的強烈信心。這一戰略類似於 MicroStrategy 的比特幣收購策略，表明企業將基礎數位資產納入其資金管理的趨勢日益增長。BitMine 董事長 Thomas Lee 表示，儘管該行業可能正在經歷「泡沫正在消退」，但當前的低迷為「有紀律的參與者」提供了累積的機會，呼應了他的觀點：「恐懼已經消失——那時真正的累積就開始了。」Lee 還將以太坊的發展軌跡與 1970 年代的金融演變進行了比較，暗示以太坊「可能會超越比特幣」成為數位金融的技術支柱。

Astra Nova 漏洞突顯了加密領域持續的安全漏洞和市場信任的脆弱性。內部人員活動的指控強調了透明項目管理和強大的第三方安全審計對於減輕系統性風險和保護投資者信心的至關重要性。

螞蟻集團 和 京東 在香港暫停穩定幣計劃反映了中國對私營數位貨幣日益強硬的監管立場。這一行動強化了 中國人民銀行 致力於維護央行對貨幣發行控制的承諾，優先發展 數位人民幣 (e-CNY)，而非私營穩定幣計劃，這為主要經濟體如何處理數位貨幣監管樹立了先例，影響著全球穩定幣的採用和區域加密中心的發展。這些事件共同強調了一個動態且不斷發展的加密貨幣市場，其特點是創新增長以及持續的監管和安全挑戰。

專家評論

BitMine 董事長 Thomas Lee 對更廣泛的數位資產格局發表了評論，指出許多模仿早期企業採用者的公司現在以低於其淨資產的價值進行交易，這與之前的溢價估值相反。他將當前市場描述為「底部，而不是頂部」，表明他相信有紀律的累積將獲得回報。Lee 還表達了對以太坊的長期看漲前景，將其潛力與 1970 年代股票超越黃金成為主要價值儲存手段的金融轉變進行了比較。他暗示 以太坊「可能會超越比特幣」，將其定位為數位金融下一階段的技術基礎。

參與穩定幣決策的中國監管機構強調了「誰擁有最終鑄幣權，是中央銀行還是市場上的任何私人公司」這一根本性擔憂，一位知情人士表示。這種情緒突顯了國家在維護貨幣主權和控制數位資產發行方面的優先地位。

更廣闊的背景

空投 farming 的不斷演變策略，特別是在 Polymarket 方面觀察到的，反映了市場參與者在預期代幣發布時日益複雜的行為。這一趨勢對旨在獎勵真正用戶參與同時防止操縱行為的協議構成了挑戰。

OpenSea 從純粹的 NFT 市場向多鏈聚合器的戰略轉變，說明了 Web3 生態系統中互操作性和全面交易解決方案的更廣泛行業趨勢。此舉旨在迎合更多樣化的數位資產和用戶需求，加劇現有平台之間的競爭，並鞏固其作為鏈上經濟中心接口的地位。

香港關於穩定幣的監管干預突顯了快速數位資產創新與政府努力維護金融穩定和控制之間持續的全球鬥爭。中國明確優先發展其中央銀行數位貨幣 數位人民幣 (e-CNY)，而非私營穩定幣計劃，這為主要經濟體如何處理數位貨幣監管樹立了先例，影響著全球穩定幣的採用和區域加密中心的發展。這些事件共同強調了一個動態且不斷發展的加密貨幣市場，其特點是創新增長以及持續的監管和安全挑戰。