加密貨幣市場在創紀錄的穩定幣交易量和 SWIFT 整合中實現廣泛主流採用

執行摘要

加密貨幣市場正經歷加速走向主流金融整合的軌道，其特點是機構的顯著參與和基礎技術進步。這種轉變將數字資產從純粹的投機性企業重新定義為全球金融不可或缺的組成部分，這得益於穩定幣的強勁擴張以及區塊鏈技術與現有金融基礎設施的整合。

事件詳情

數字資產的金融格局顯示出深刻的演變，並由明確的數據點支撐，這些數據點說明了其日益增長的採用率。穩定幣已成為這一增長的關鍵要素，在 2025 年 1 月至 7 月期間，其年交易量超過 4 萬億美元。這一交易量佔同期加密貨幣總交易量的 30%，其中 Tether (USDT) 和 Circle (USDC) 佔據了法定貨幣支持的穩定幣市值的 93%。這些穩定幣中超過 90% 與 美元 掛鉤，突顯了它們在促進全球交易中的關鍵作用。

同時，傳統金融基礎設施正在適應區塊鏈功能。全球金融消息網絡 SWIFT 每年促成超過 150 萬億美元 的交易，覆蓋 11,000 家機構，計劃於 2025 年 11 月 22 日前整合區塊鏈支持。此次升級將使支付消息能夠包含 錢包地址、引用 智能合約 並結算 代幣化資產，從而有效地將區塊鏈原生功能嵌入全球金融消息層。這包括支持 數字賬本標識符 (DLIs) 和 數字代幣標識符 (DTIs)，允許將 CBDC 和 加密錢包 作為有效的現金賬戶端點。

市場影響

數字資產的這一主流化對更廣泛的市場和企業戰略產生了重大影響。例如，比特幣正日益被視為一種合法的資本配置工具，而不僅僅是投機資產。其交易價格接近 114,000 美元，其復甦被描述為根本性轉變，隨著避險資金從貴金屬轉向具有更強增長潛力的數字資產，“比特幣取代黃金”的概念正日益受到關注。

加密貨幣交易所相對於傳統證券交易所也在擴大其市場份額。截至 2025 年第三季度，幣安 保持 42.3% 的全球現貨交易市場份額。Coinbase 的交易量同比飆升 28%，在 2025 年第二季度達到 2,340 億美元，而 OKX 的衍生品交易量在 2025 年 9 月超過 1.3 萬億美元。機構投資者現在佔交易所總交易量的 42%，比 2023 年的 26% 大幅增加，這表明市場參與發生了重大轉變。

然而，這種增加的企業參與也促使監管機構和交易所加強了審查。納斯達克正在收緊對通過籌集資金購買加密貨幣以推高股價的上市公司的規定。公司現在在發行新股或累積代幣之前將需要獲得股東批准，這反映了對企業加密策略更嚴格的立場，尤其是在MicroStrategy等實體設定的先例下。

更廣闊的背景

推動區塊鏈採用的潛在商業邏輯超越了金融投機。各行各業的企業正在利用區塊鏈來增強透明度、安全性和效率。這包括在供應鏈管理中用於實時跟踪、通過自動化智能合約在金融服務中、通過數字 ID 在身份管理中以及通過 NFT 市場 在知識產權保護中的應用。

此外，區塊鏈技術正在展現出顯著的人道主義影響。世界糧食計劃署 (WFP)、聯合國難民署 (UNHCR) 和 聯合國兒童基金會 (UNICEF) 等組織正在利用區塊鏈更高效地提供援助。自 2017 年以來，世界糧食計劃署的 Building Blocks 平台已向超過一百萬難民提供了超過 3.25 億美元 的援助，並在 2024 年，通過協調對烏克蘭超過 65 家援助組織 的援助，其系統估計節省了 6,700 萬美元。這表明加密貨幣的作用正在從投機性資產類別演變為解決全球挑戰和推動主流整合的關鍵技術基礎設施，將其定位為技術的載體，而不僅僅是投機領域的範疇。