Edgen Crypto·Mar 18 2026, 07:29CoinShares已與Kiln合作，推出一項機構級的鏈上資產管理策略。該產品整合了去中心化金融（DeFi）和代幣化現實世界資產（RWA）的收益，利用CoinShares在歐洲框架下獨特的雙重監管地位，以連接傳統和數位資產市場。
2026年3月18日，歐洲數位資產管理公司CoinShares推出了其首個鏈上資產管理策略，將其長期秉持的「混合金融」理念付諸實踐。這款由Kiln的Railnet編排層驅動的機構級新產品，結合了去中心化金融（DeFi）協議和代幣化現實世界資產（RWA）的收益。這標誌著在單一受監管工具內，將傳統金融工具與鏈上機會融合邁出了重要一步。此次發布確立了CoinShares投資平台的第三大支柱，在其現有的加密交易所交易產品（ETP）和主動另類策略之外，增加了鏈上管理。
鏈上並非另一種加密產品。它是一種新的分發渠道。多年來，我們一直在闡述我們的混合金融論點，即傳統金融與去中心化金融的融合。今天，這一論點已付諸實施。
—— Jean-Marie Mognetti，CoinShares首席執行官兼聯合創始人。
該策略透過將資本分配到六個不同的收益來源，超越了單一協議產品，創建了一個多元化的投資組合。這種方法提供了對DeFi借貸協議、機構擔保借貸、代幣化債券基金和債券ETF的敞口，以及德爾塔中性基差策略的敞口。透過整合包括信用、流動性提供和相對價值在內的多個獨立風險溢價，該基金旨在提供比依賴單一DeFi協議的策略更穩健的風險框架。Kiln的Railnet協議提供了底層基礎設施，將這些多個市場和場所連接到一個單一可審計的框架中，供CoinShares執行其配置決策。
CoinShares在歐洲擁有雙重監管授權是其關鍵的結構性優勢。該公司已獲得《另類投資基金經理指令》（AIFMD）和《金融工具市場指令》（MiFID）對傳統證券的許可，並根據《加密資產市場法規》（MiCA）獲得加密資產的許可。這種雙重授權是罕見的，因為大多數管理者僅獲得傳統金融或加密資產之一的授權，而非兩者兼具。它獨特地使CoinShares能夠在單一合規結構內，將資本配置到受監管證券、代幣化工具和原生加密市場，為機構投資者提供了一個受監管且多元化的進入複雜鏈上收益生成領域的入口。