CoinShares推出DIME山寨幣ETF，擴大美國投資者對Solana、Polkadot及其他數位資產的投資管道

執行摘要

CoinShares International在美國推出了其CoinShares山寨幣ETF（DIME），為包括Solana和Cardano在內的十種山寨幣提供等權重投資敞口，擴大了傳統投資者進入數位資產市場的管道。

事件詳情

**CoinShares山寨幣ETF（DIME）作為一項創新的美國交易所交易基金推出。該ETF旨在透過投資者現有的經紀帳戶，提供對多元化山寨幣籃子的投資敞口，解決了市場空白，此前只有現貨比特幣（BTC）和以太坊（ETH）**ETF可用。CoinShares International是一家管理資產（AUM）超過90億美元的數位資產管理公司，旨在使約70%的更廣泛加密貨幣市場對傳統投資者開放。

DIME採用等權重投資策略，透過持有不同數位資產的多個交易所交易產品（ETP）進行。這種方法旨在減輕過度依賴任何單一加密貨幣相關的風險。DIME的初始投資集中在持有Solana (SOL)、Polkadot (DOT)、Cardano (ADA)、Cosmos (ATOM)、Sei (SEI)、Avalanche (AVAX)、Sui (SUI)、Aptos (APT)、**Near Protocol (NEAR)和Toncoin (TON)**的ETP。這些資產涵蓋三個投資主題：高速區塊鏈、互操作性協議和增長平台，主要歸類為新興的Layer 1替代品。CoinShares承諾在2026年9月30日之前，對管理資產不超過10億美元的基金免除0.95%的總費用，但信託董事會可能進行修改或終止。

美國的監管環境已經發展到有利於此類產品。美國證券交易委員會（SEC）最近批准了加密貨幣ETF的新上市標準，並批准了灰度數位大盤基金（GDLC）。這些批准引入了現貨加密貨幣ETF的通用上市標準，使納斯達克、紐約證券交易所和芝加哥期權交易所等交易所能夠批准符合預定要求的产品，而無需漫長的19(b)規則變更程序。GDLC，其中包括比特幣、以太坊、XRP、Solana和Cardano的敞口，標誌著美國首個獲得此類批准的多加密貨幣交易所交易產品，為更廣泛的山寨幣ETF推出鋪平了道路。

市場影響

CoinShares推出DIME代表著一項戰略舉措，旨在解決美國投資市場中一個重要的未滿足需求。透過提供對多元化山寨幣籃子的投資管道，DIME直接在一個傳統金融工具此前服務不足的領域展開競爭。這一策略與市值加權基金形成對比，後者可能將敞口集中於較大、成熟的加密貨幣。Dime所採用的等權重方法，由於更大的多樣化，往往會降低整體投資組合的波動性。從歷史上看，等權重基金表現出透過從不成比例上漲的資產中獲利並重新投資於表現較差的資產來進行再平衡的趨勢，這與「低買高賣」的動態相符。這與市值加權不同，後者由於許多數位資產普遍存在的均值回歸趨勢，可能無意中導致加密貨幣市場中的「高買低賣」情景。

DIME的推出預計將透過促進機構資本流入的增加，增強所包含山寨幣的合法性並可能影響其市場價值。這一發展標誌著在受監管投資產品中，除了比特幣和以太坊之外，對加密貨幣的更廣泛接受，為未來的山寨幣投資工具樹立了先例，並擴大了這些數位資產的可尋址市場。

專家評論

行業分析師表示，由SEC批准新上市標準和灰度多加密貨幣ETP所代表的簡化監管流程，可能會促使加密貨幣ETF（特別是專注於山寨幣的ETF）推出激增。灰度首席執行官彼得·明茨伯格（Peter Mintzberg）將他們的多加密貨幣ETP的批准描述為一個重要的里程碑，強調了行業在將多元化數位資產產品推向市場方面的協作努力。

更廣泛的背景

CoinShares推出DIME有助於將數位資產整合到傳統金融框架中的更廣泛趨勢。這一舉措反映了監管態度和投資者需求的持續轉變，超越了比特幣和以太坊等基礎加密貨幣，涵蓋了更廣泛的數位資產。此類產品以熟悉的ETF形式提供，降低了直接加密資產投資的複雜性，從而降低了零售和機構投資者的進入壁壘。這一擴展有望透過為新興區塊鏈技術和去中心化應用程式提供更具流動性和受監管的資本配置途徑，進一步成熟Web3生態系統。