Botanix Labs 推出了 stBTC，这是一种流动性质押代币，旨在通过重新分配 Botanix 网络 50% 的燃气费为比特币持有者创造收益，从而增强 BTC 在去中心化金融中的实用性。

执行摘要

Botanix Labs 推出了 stBTC，这是一种流动性质押代币，使 比特币 持有者能够通过参与 Botanix 网络的安全性来赚取收益。该系统将网络 50% 的燃气费（以 BTC 支付）直接重新分配给 stBTC 持有者。初始收益预测范围为每年 20% 至 50%，预计稳定在 6% 至 8% 左右，与 以太坊 质押选项相当。该协议基于 EIP-4626 保险库标准构建，并由 16 个独立实体运营的 Spiderchain 架构保护。安全审计由 Spearbit 和 Sigma Prime 进行。

事件详情

stBTC 作为一种非重基、价值增值代币运行。用户将 比特币 存入无许可智能合约中，获得代表其质押头寸的 stBTC 代币。与数量增加的传统质押代币不同，持有的 stBTC 代币数量保持不变，而其相对于 比特币 的价值随着收益的累积而增加。这种机制涉及 stBTC 和 BTC 之间动态汇率的调整，该汇率随累积奖励而调整。例如，初始存入 1 BTC 产生 1 stBTC，在一段时间的收益生成后，可能可以赎回 1.05 BTC。

stBTC 的技术基础利用了 EIP-4626 代币化保险库标准，这是一个增强与其他 DeFi 协议互操作性的收益型保险库接口。此设计借鉴了 Lido 的 wstETH，这是一个在 DeFi 兼容格式中表示质押资产的成功模型。Botanix 和 stBTC 的底层安全性由 Spiderchain 架构提供，这是一个由去中心化多重签名钱包组成的联邦网络。这些钱包由一组 Orchestrator 节点管理，目前包括 Galaxy、Fireblocks 和 Alchemy 等 16 个独立实体，并计划扩展到 100 多个。这种结构通过要求足够数量的随机选择参与者同意转移资金来保护 比特币 存款，从而减轻单点故障。根据目前 16 个成员的数量，安全模型最多可容忍五名恶意联邦成员，从而增强了网络弹性。

市场影响

stBTC 的引入解决了对 比特币 原生收益生成的巨大需求，避免了通胀代币经济学，这是许多 DeFi 协议中的一个常见问题，其收益通常依赖于原生代币激励。通过利用网络 50% 的燃气费，stBTC 提供了一种可持续的、市场驱动的回报机制。这种方法有可能吸引大量 比特币 资本进入 Botanix 生态系统，从而增加 BTC 在去中心化金融中的实用性。stBTC 的非重基设计进一步增强了其与更广泛的 DeFi 应用程序的兼容性，将 比特币 定位为数字经济中更具生产力的资产。估计的收益，特别是稳定的 6% 到 8% 范围，被认为略高于 以太坊 中可比的安全收益选项。

业务策略与市场定位

Botanix Labs 将 stBTC 定位为其将 EVM 兼容 智能合约和 DeFi 功能直接集成到 比特币 区块链的战略核心组件。Spiderchain 技术对此至关重要，旨在为 比特币 提供一个继承主 比特币 网络安全属性的第二层解决方案。该倡议旨在在 比特币 上实现与 以太坊 上可用功能相当的功能，从而为该资产解锁新的用例。该网络的权益证明模型，通过质押的 比特币 保护，强调了资产实用性与网络安全性之间的直接联系。Spearbit 和 Sigma Prime 等公司进行的全面安全审计旨在建立对协议稳健性的信心。

更广泛的背景

stBTC 代表了 DeFi 收益市场的演变，朝着更稳定和有机的收益生成机制发展，而不是依赖投机性或通胀模型。这一发展符合行业寻求可持续收益选项的更广泛趋势，这些选项可能吸引机构资本。通过提供透明且风险调整后的 比特币 回报，stBTC 可以为未来以 比特币 为中心的 DeFi 创新树立先例。stBTC 具有固定代币余额和不断增加的价值的设计旨在使 DeFi 收益更具可预测性和可投资性，使该行业更接近传统金融中结构化的固定收益市场。这种方法可以通过促进像 比特币 这样的基础数字资产更大的金融稳定性和实用性来促进 Web3 生态系统的成熟。