Aptos Labs、BCG、恒生銀行がe-HKD+パイロットを終了、投資家はトークン化ファンドの配分を倍増する計画

エグゼクティブサマリー

Aptos Labsは、ボストン コンサルティング グループおよび恒生銀行と協力して、「デジタル香港ドル+」（e-HKD+）のパイロットプロジェクトを完了しました。このプロジェクトは、香港および中国本土の投資家の60%以上が、トークン化されたファンドへの配分を倍増する意向であることを示しています。

イベントの詳細

恒生銀行、Aptos Labs、およびボストン コンサルティング グループは最近、香港金融管理局（HKMA）のプロジェクト e-HKD+（当初のe-HKDパイロットプログラムから範囲を拡大したことを反映して改名）の下でパイロットプロジェクトを完了しました。このパイロットは、公開ブロックチェーン上でデジタルマネーを利用してトークン化されたファンドを決済する商業的実現可能性を具体的にテストすることを目的としていました。このイニシアチブは、トークン化された資産の決済、プログラマビリティ、オフライン決済にわたる革新的なユースケースを探索する11の企業グループから始まった、香港中央銀行デジタル通貨パイロットの広範な第2段階の一部を形成します。HKMAは、この段階からの主要な調査結果を2025年末までに発表する予定です。

財務メカニズムと戦略的整合性

このパイロットは、ブロックチェーン技術を活用してトークン化されたファンド取引を促進することにより、従来のファンド決済を再構築します。中核となる財務メカニズムは、トークン化されたファンド単位の決済のための基盤アーキテクチャとして、公開ブロックチェーン、特にAptosネットワークを使用することを含みます。このアプローチは、従来のメソッドと比較して、取引速度、セキュリティ、および効率を向上させることを目的としています。転換社債のような特定の金融商品はこの特定のパイロットの焦点ではありませんでしたが、強調されているのは、部分所有権とファンド資産の効率的な移転を可能にするデジタルマネー機能とトークン化フレームワークです。既存の市場トレンドとの戦略的整合性は明らかであり、すでにAptosブロックチェーンをトークン化されたファンドサービスに統合しているフランクリン・テンプルトンのようなグローバル投資会社と類似点を描いています。フランクリン・テンプルトンのオンチェーン米国政府MMF（FOBXX）は、報告されている時価総額4億3500万ドルで、Aptos、イーサリアム（Arbitrum経由）、ステラ、ポリゴン、アバランチを含む複数のネットワークで利用可能であり、トークン化された資産の管理と取引のための公開ブロックチェーンの採用が増加していることを示します。

広範な市場への影響

Aptos Labsとボストン コンサルティング グループによる2025年10月に発表された共同研究は、香港および中国本土の個人投資家の61%がトークン化されたファンドへの配分を倍増する意向を表明しており、投資家の大きな関心を示しました。この強い需要は、プロジェクトe-HKD+の下でテストされたトークン化とデジタルマネー機能の利点に起因します。2025年5月から6月にかけて実施されたこの調査には、頻繁なトレーダー、長期投資家、ウェルスプランナー、富裕層投資家など、さまざまな投資家グループが含まれていました。これは、より広範なWeb3エコシステムにおけるトークン化された資産の採用の潜在的な加速を示唆し、ブロックチェーンネイティブな金融製品に対する企業および個人の関心の高まりを強調しています。香港の積極的な規制姿勢、特にステーブルコイン法案とe-HKD+プログラムは、これらのデジタルマネーとトークン化のイニシアチブを育成するために重要なライセンスと制度的支援を提供し、この地域をアジアにおける戦略的なデジタル資産ハブとして位置づけています。

専門家のコメント

Aptos LabsのSolomon Tesfayeは、より広範な業界の変化について「これらのテクノロジーは、投資環境と投資家の期待を変革しています」とコメントしました。この視点は、ブロックチェーンとデジタル通貨が従来の金融メカニズムと投資家行動に与える根本的な影響を強調しています。

広範な背景

香港は、進化する規制環境の中で、デジタル実験とグローバルなブロックチェーン革新を結びつける機敏性を活用し、主要なデジタル資産ハブとして戦略的に位置づけられています。2025年のデジタル資産フレームワークと中国人民銀行とのクロスボーダー信用パイロットは、コンプライアンス主導のブロックチェーン革新を可能にしました。トークン化されたファンドに対する投資家の実質的な関心は、プロジェクトe-HKD+のようなイニシアチブと相まって、香港がデジタル資産ソリューションを主流金融に探索し統合する役割を強化します。進行中のパイロットと規制支援は、地元銀行が支援するデジタル資産への信頼を確立するために不可欠であり、回答者の70%以上が規制されたプラットフォームに自信を表明していると報告されており、トークン化された金融製品の将来の成長に向けた堅牢な環境を示します。HKMAのe-HKDパイロットの第2段階を含む取り組みは、個人と企業の双方に利益をもたらすデジタルマネーの革新的なユースケースを継続的に探索することを目的としています。