Zumiez báo cáo hiệu suất mạnh mẽ trong quý II, doanh số bán hàng tại Bắc Mỹ thúc đẩy dự báo tăng trưởng thu nhập
Tổng quan tài chính quý 2 năm tài chính 2025
Trong quý kết thúc vào tháng 7 năm 2025, Zumiez Inc. (ZUMZ) đã công bố doanh thu 214.28 triệu USD, tăng so với 210.18 triệu USD của năm trước và vượt ước tính đồng thuận của Zacks 1.78%. Công ty báo cáo khoản lỗ nhỏ hơn dự kiến là 0.06 USD mỗi cổ phiếu, vượt qua ước tính đồng thuận là lỗ 0.11 USD. Doanh số bán hàng tương đương (comps) đã cải thiện so với cùng kỳ năm trước, với doanh số bán hàng tương đương tại Bắc Mỹ tăng 4.2%, đánh dấu quý thứ sáu liên tiếp tăng trưởng tương đương tích cực trong khu vực. Biên lợi nhuận gộp mở rộng 130 điểm cơ bản lên 35.5%, dẫn đến lợi nhuận gộp 76 triệu USD, tăng 5.9%. Biên lợi nhuận hoạt động chuyển sang dương ở mức 0.1%, cho thấy hiệu quả hoạt động được nâng cao. Quản lý hàng tồn kho vẫn được duy trì kỷ luật ở mức 157.7 triệu USD.
Sau thông báo, cổ phiếu của Zumiez đã tăng 14.9% trong giao dịch sau giờ thị trường. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu ZUMZ đã tăng 4.5%, vượt trội so với ngành rộng lớn hơn. Trong ba tháng qua, cổ phiếu đã tăng vọt 59.3% so với mức tăng 5.7% của ngành, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư và xếp hạng Zacks Rank 1 (Strong Buy) của công ty.
Động lực chiến lược: Bắc Mỹ và mở rộng thương hiệu riêng
Sự kiên cường liên tục trong hoạt động kinh doanh tại Bắc Mỹ của Zumiez là một yếu tố then chốt trong hiệu suất của nó. Doanh số bán hàng tương đương tại Mỹ trong tháng 8 đã tăng đáng kể ở mức thấp hai chữ số, được thúc đẩy bởi lưu lượng khách hàng tăng lên và chi tiêu mỗi lượt truy cập cao hơn. Phân khúc thương hiệu riêng của công ty đạt mức cao kỷ lục 30% tổng doanh số, tăng đáng kể biên lợi nhuận khi Zumiez định vị chiến lược mình là một người chơi giá cao cấp.
Zumiez đang tích cực quản lý dấu ấn bán lẻ của mình, lên kế hoạch mở sáu cửa hàng mới (năm ở Bắc Mỹ, một ở Úc) đồng thời đóng cửa chiến lược khoảng 20 địa điểm hoạt động kém hiệu quả trong năm tài chính 2025. Những đóng cửa này ước tính sẽ có tác động tiêu cực 14 triệu USD đến doanh số bán hàng năm tài chính 2025, nhưng chiến lược này nhằm mục đích tối ưu hóa đội ngũ, tối đa hóa lợi nhuận và tận dụng chi phí thuê mặt bằng. Chi phí vốn cho năm tài chính 2025 được dự kiến từ 11 triệu USD đến 13 triệu USD, giảm so với 15 triệu USD vào năm tài chính 2024.
Mặc dù có sức mạnh tổng thể, những thách thức vẫn tồn tại ở châu Âu, nơi doanh số bán hàng tương đương là âm do những trở ngại kinh tế và địa chính trị, đòi hỏi một kế hoạch phục hồi ba năm. Danh mục giày dép cũng tiếp tục hoạt động kém hiệu quả, mặc dù các sản phẩm ván trượt cứng cho thấy dấu hiệu phục hồi.
Bối cảnh bán lẻ rộng hơn và xu hướng tiêu dùng
Ngành bán lẻ rộng lớn hơn đang trải qua những thay đổi trong chi tiêu của người tiêu dùng. Chỉ số LSEG Same Store Sales (SSS) dự kiến sẽ tăng 4.1% trong quý 2 năm 2025, sau mức tăng 3.1% trong quý 2 năm 2024. Ước tính tăng trưởng thu nhập tổng hợp cho quý 2 năm 2025 là 6.7%, với 75% các công ty báo cáo trong chỉ số Bán lẻ/Nhà hàng vượt kỳ vọng doanh thu.
Tâm lý người tiêu dùng giảm 5% vào đầu tháng 8, cho thấy một cách tiếp cận chiến lược hơn đối với chi tiêu. R.J. Hottovy, trưởng bộ phận nghiên cứu phân tích tại Placer.ai, lưu ý,
> "Khi chúng ta bước qua tháng 8, rõ ràng là người tiêu dùng đang chiến lược hơn với các chuyến thăm cửa hàng của họ, ưu tiên nhu cầu hơn mong muốn."
Các danh mục như câu lạc bộ kho hàng, cửa hàng tạp hóa và quần áo giảm giá đang hoạt động tốt hơn, trong khi các cửa hàng bách hóa cao cấp và cải thiện nhà ở lại tụt hậu. Danh mục quần áo, đặc biệt được hỗ trợ bởi lưu lượng khách hàng mạnh mẽ trở lại trường học đến các nhà bán lẻ giảm giá, vẫn là một điểm sáng. Các cửa hàng bách hóa tại trung tâm thương mại và siêu thị lớn, như Kohl's và Target, được dự kiến sẽ báo cáo mức giảm SSS quý 2 năm 2025 lần lượt là -5.0% và -3.1%.
Hiệu suất mạnh mẽ của Zumiez tương phản với những khó khăn của một số nhà bán lẻ lớn hơn, làm nổi bật khả năng của công ty trong việc nắm bắt chi tiêu tùy ý trong phân khúc thị trường ngách của mình, ngay cả khi các phân khúc khác trải qua sự sụt giảm.
Triển vọng và những cân nhắc trong tương lai
Đối với năm tài chính 2025, Zumiez dự kiến tăng trưởng doanh số bán hàng 3-4% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù ước tính tác động tiêu cực 14 triệu USD từ việc đóng cửa cửa hàng. Ban lãnh đạo dự báo tăng trưởng thu nhập đáng kể hàng năm là 566.7% cho năm tài chính 2025 và 63.5% cho năm tài chính 2026. Công ty cũng kỳ vọng tăng trưởng biên lợi nhuận sản phẩm khiêm tốn và đòn bẩy biên lợi nhuận gộp bổ sung thông qua các loại chi phí khác.
Đối với quý 3 năm tài chính 2025, công ty dự kiến tổng doanh số từ 232 triệu USD đến 237 triệu USD, cho thấy tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước. Tăng trưởng doanh số bán hàng tương đương được dự kiến từ 5.5% đến 7.5%. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến nằm trong khoảng từ 19 xu đến 29 xu, cao hơn đáng kể so với 6 xu được báo cáo trong cùng kỳ năm trước.
Các yếu tố chính cần theo dõi trong những tháng tới bao gồm cập nhật doanh số hàng tháng, các diễn biến liên quan đến thuế quan tiềm năng, hiệu suất trong mùa lễ quan trọng và tiến độ liên tục của việc hợp lý hóa cửa hàng. Cuộc họp báo cáo thu nhập tiếp theo dự kiến vào tháng 12 năm 2025. Trọng tâm chiến lược của công ty vào việc tối ưu hóa dấu ấn cửa hàng và tận dụng thành công thương hiệu riêng định vị nó để tiếp tục có lợi nhuận.
