Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About TTD
No Data Yet
독립 광고 기술 플랫폼 The Trade Desk, 상당한 역풍 직면 광고 기술 산업의 주요 독립 DSP(수요 측 플랫폼)인 The Trade Desk(TTD)는 주가 실적이 크게 하락하여 올해 S&P 500에서 최악의 실적을 기록한 주식이 되었습니다. 9월 11일 현재, 이 회사의 주가는 올해 들어 61% 급락했으며, 이는 디지털 광고 시장 내 성장 둔화 및 경쟁 심화에 대한 투자자들의 우려를 반영합니다. 세부 사건: 성장 둔화 및 파트너십 변화 TTD 주가의 상당한 하락은 일련의 어려운 발전의 결과입니다. 이 회사는 2025년 2분기 매출이 전년 대비 19% 증가한 6억 9,400만 달러를 기록했으며, 이는 팬데믹 발생을 제외하고 가장 느린 성장 분기였습니다. 또한, 2025년 3분기 가이던스에서는 매출 성장률이 14%에서 18% 사이로 더욱 둔화될 것으로 예상했습니다. 이는 역사적으로 꾸준하고 강력한 성장으로 유명했던 '주식 시장의 총아'였던 회사에게는 중요한 변화입니다. 주요 경쟁 역학은 The Trade Desk의 도전을 심화시키고 있습니다. Alphabet (GOOG), Meta Platforms (META), Amazon (AMZN)과 같은 기술 대기업이 운영하는 'walled gardens'(통합 광고 생태계)의 지배력 증가는 직접적인 위협을 제기합니다. 이러한 플랫폼은 광범위한 퍼스트 파티 데이터와 직접적인 소비자 접근을 활용하여 독립 DSP가 경쟁하기 어렵게 만듭니다. 이러한 압력에 더해, Walmart (WMT)는 2025년 8월에 The Trade Desk와의 독점 데이터 파트너십을 종료하고 광고 기술 역량을 다양화하고 자체 솔루션을 우선시하기로 결정했습니다. 동시에 Amazon과 Netflix (NFLX) 간의 새로 발표된 광고 파트너십은 광고주가 Amazon DSP를 통해 Netflix 광고를 구매할 수 있도록 하여 The Trade Desk의 재고 독점성 및 시장 지위에 더욱 영향을 미쳤습니다. 시장 반응 분석: 약세 심리 및 가치 평가 검토 The Trade Desk의 최근 실적 및 전망에 대한 시장의 반응은 명백히 약세였습니다. 올해 세 차례의 실적 발표 중 두 차례에서 주가가 크게 하락했으며, 여러 분석가들의 등급 하향 조정이 뒤따랐습니다. 투자자들은 성장 둔화와 경쟁사 생태계의 강력한 확장을 고려하여 TTD의 가치 평가 모델을 면밀히 조사하고 있습니다. 조정 후 주당 순이익의 26배로 회사 조정 주가수익비율(P/E)이 더 매력적으로 변했지만, 치열한 경쟁 환경에서 성장 궤적의 지속 가능성에 대한 우려가 남아 있습니다. Walmart와 같은 주요 소매업체가 자체 내부 광고 기술 솔루션을 개발하는 경향이 증가하고 있다는 점은 독립 플랫폼이 직면한 도전을 더욱 강조합니다. 이러한 전략적 변화는 급성장하는 커넥티드 TV(CTV) 광고 시장에서 더 큰 점유율을 확보하고 독점적인 퍼스트 파티 데이터를 활용하는 것을 목표로 하며, 이는 The Trade Desk와 같은 타사 제공업체의 시장 점유율과 마진을 잠식할 수 있습니다. 더 넓은 맥락 및 영향: 변화하는 광고 기술 환경 The Trade Desk는 역사적으로 선도적인 독립 DSP로서 2023년 현재 프로그램 광고에서 25.8%의 상당한 시장 점유율을 차지했습니다. 이 회사의 부상은 프로그램 광고의 성장 및 CTV의 부상과 밀접하게 연결되어 있습니다. 그러나 현재 환경은 독립 광고 기술 산업의 중요한 순간을 나타냅니다. 디지털 광고 성장은 특히 Meta Platforms와 같은 업계 리더에게 여전히 강하지만, CTV와 같은 주요 수직 산업은 성숙 단계에 접어들고 있으며, 특히 Amazon과 같은 대안으로부터의 경쟁이 심화되고 있습니다. 이러한 역동성은 더욱 세분화되고 데이터 기반의 광고 생태계로의 광범위한 전환을 강조합니다. The Trade Desk에 대한 압력은 기술 거물 및 신흥 소매 미디어 네트워크에 맞서 입지를 유지하려는 순수 광고 기술 회사가 직면한 과제를 상징합니다. 향후 전망: 혁신과 적응이 핵심 요소 최근의 어려움에도 불구하고 The Trade Desk는 경쟁 우위를 유지하기 위한 전략적 이니셔티브를 계속 추진하고 있습니다. Kokai 플랫폼으로 대표되는 인공지능에 대한 이 회사의 투자는 최적화 및 캠페인 성과를 향상시켜 광고주에게 우수한 데이터 기반 통찰력을 제공하는 것을 목표로 합니다. OpenPath 이니셔티브는 또한 게시자와 플랫폼 간의 직접적인 연결을 강화하고 공급망 효율성을 개선하며 더 많은 광고 비용이 콘텐츠 제작자에게 도달하도록 보장합니다. 글로벌 CTV 광고 지출의 예상 성장을 고려할 때 커넥티드 TV(CTV)에 대한 회사의 집중은 전략의 초석으로 남아 있습니다. 투자자들은 The Trade Desk가 이러한 변화하는 시장 역학에 적응하고, 성장 모멘텀을 되찾고, 'walled gardens'의 지배력 증가와 내부 소매 미디어 솔루션의 부상에 효과적으로 대응할 수 있는 능력을 면밀히 모니터링할 것입니다. 회사의 장기적인 성공은 빠르게 변화하는 경쟁 환경 속에서 혁신하고 지속적인 가치 제안을 입증하는 능력에 달려 있습니다.
2025년 8월, The Trade Desk, Super Micro Computer, Gartner, Fortinet, Coinbase Global을 포함한 5개 S&P 500 주식이 실망스러운 분기별 재무 결과, 신중한 전망, 특정 운영 문제로 인해 상당한 하락을 겪었으며, 이는 부문별 역풍과 성장 궤적 재평가를 강조합니다. 8월 실적 부진과 약한 가이던스 속 기술 및 사이버 보안 주식 저조한 성과 2025년 8월 미국 증시는 다양한 성과를 보였으며, 특정 기술 및 사이버 보안 부문은 상당한 하방 압력을 경험했습니다. S&P 500 구성 종목 중 The Trade Desk (TTD), Super Micro Computer (SMCI), Gartner (IT), Fortinet (FTNT), Coinbase Global (COIN) 다섯 개 기업은 투자자 기대에 미치지 못하거나 신중한 미래 가이던스를 제시한 최근 분기별 실적 보고서의 영향을 받아 19%에서 37%에 이르는 상당한 하락을 기록했습니다. 상세 이벤트: 실망스러운 실적과 전망이 하락을 주도 The Trade Desk (TTD) 주가는 2025년 8월 8일 2분기 실적 발표 후 39% 급락했습니다. 2025년 2분기 매출이 6억 9,400만 달러를 기록하며 컨센서스 예상치 800만 달러를 초과하고 전년 대비 19% 증가했으며, 조정된 주당 순이익(EPS)은 0.41달러로 예상에 부합했음에도 불구하고 투자자 심리는 악화되었습니다. 주요 우려는 2025년 3분기 매출에 대한 회사의 신중한 가이던스에서 비롯되었는데, 이는 7억 1,700만 달러로 예상되며 약 14%의 전년 대비 성장을 나타내, 초기 공모 이후(단기 팬데믹 기간 제외) 가장 느린 성장률입니다. 또한, 로라 쉔카인(Laura Schenkein) 최고재무책임자(CFO)의 갑작스러운 사임 발표는 명확한 퇴사 이유가 제시되지 않아 투자자들을 더욱 불안하게 만들었습니다. Super Micro Computer (SMCI)는 강력한 매출 성장에도 불구하고 하락세를 경험했습니다. 회사는 2025회계연도 4분기 순매출 58억 달러를 보고하여 2025회계연도 전체 순매출 220억 달러에 기여했으며, 이는 전년 대비 47% 증가한 수치입니다. 그러나 주요 우려 사항은 매출 총이익이 2025회계연도 4분기에 9.5%로 급격히 하락하여 사상 최저치를 기록했으며, 전년 동기 10.2%에서 하락한 것입니다. 이러한 마진 압박은 AI 서버의 핵심인 NVIDIA GPU의 높은 비용이 서버 제조업체의 수익성에 크게 영향을 미치는 광범위한 산업 추세를 반영합니다. Gartner (IT)는 주가가 급락했으며, 8월 5일 28% 급락하여 2025년 초 이후 시가총액의 거의 50%를 잃었습니다. 이러한 하락은 주로 회사가 핵심 인사이트 비즈니스 라인의 성장 전망을 크게 하향 조정하고 성장을 회복하기 위한 명확한 전략을 제공하지 못한 데 기인합니다. 2025년 2분기 매출 17억 달러와 조정된 EPS 3.53달러가 목표를 초과했음에도 불구하고, 2025회계연도 전체 매출 전망 64억 6천만 달러와 조정된 EPS 가이던스 11.75달러 모두 컨센서스 예상치에 미치지 못했습니다. 경영진은 거시 경제 압력과 고객 지출 제약을 언급했지만, 투자자들은 AI 기반 인사이트 및 동료 검토 네트워크로부터의 경쟁 우위를 해결하지 못했다는 인식에 대해 불만을 표했습니다. Fortinet (FTNT) 주가는 2025년 8월 7일 2분기 실적 발표와 신중한 3분기 매출 가이던스 발표 후 19% 이상 급락했습니다. 2분기 매출 16억 3천만 달러로 예상에 부합하고 조정된 EPS 0.64달러로 예상을 초과했음에도 불구하고, 회사의 방화벽 교체 주기(refresh cycle)에 대한 분석가들의 우려가 투자자 심리를 지배했습니다. 분석가들은 Fortinet이 이미 "2026년 서비스 종료 교체 코호트의 40%에서 50% 정도 진행 중"이며 "2027년 코호트에 대한 기대를 하향 조정"하여, 핵심 매출 동인의 예상보다 빠른 진행과 이러한 성장 동력이 잠재적으로 약화될 수 있음을 시사했습니다. Coinbase Global (COIN)은 2025년 2분기에 엇갈린 실적을 보고하여 주가에 상당한 하락을 가져왔습니다. 회사는 총 매출 15억 달러를 보고하여 컨센서스 예상치에 미치지 못했으며, 주당 순이익(EPS)은 0.12달러로 분석가 예상치인 1.49달러에서 1.51달러에 비해 상당한 미달을 기록했습니다. 매출 부족의 주요 원인은 거래 수익이 전분기 대비 39% 급감하여 7억 6,430만 달러를 기록한 것으로, 이는 주로 시장 변동성 및 거래 활동 감소로 인해 총 거래량이 40% 급감하여 2,370억 달러에 달한 결과입니다. 운영 비용 또한 전년 대비 37% 급증했으며, 여기에는 데이터 유출과 관련된 상당한 사이버 보안 비용이 포함되었습니다. 시장 반응 분석: 성장 우려 및 전략 재평가 이들 기업의 보고서에 대한 시장의 반응은 현재 경제 환경에서 성장 전망과 수익성에 대한 민감도가 높아졌음을 강조합니다. The Trade Desk의 경우, 신중한 매출 전망과 예상치 못한 CFO 교체가 결합되어, 견고한 광고 기술 플랫폼에도 잠재적인 역풍이 불고 있음을 시사하며, 이는 높은 성장 기대치에 대한 재평가를 촉발했습니다. 조정된 EBITDA 마진이 2024년 2분기 41%에서 2025년 2분기 39%로 감소한 것은 운영 효율성과 확장성에 대한 우려를 더욱 심화시켰습니다. 예를 들어, Bank of America는 TTD의 목표 주가를 130달러에서 50달러로 하향 조정했습니다. Super Micro Computer의 상황은 빠르게 확장하는 AI 인프라 시장의 주요 과제, 즉 GPU 제조업체가 보유한 막대한 가격 결정력을 부각합니다. AI 서버에 대한 수요가 급증하고 있음에도 불구하고, 주로 NVIDIA에서 나오는 고성능 GPU의 높은 비용은 서버 통합업체의 마진을 압박하고 있습니다. 이러한 "수익은 증가하지만 이익은 증가하지 않는" 추세는 사상 최저 매출 총이익을 기록하게 했고, 상당한 판매 성장에도 불구하고 수요는 강하지만 수익성에 압박이 있음을 시사합니다. Gartner의 상당한 주가 하락은 경영진이 핵심 비즈니스의 성장 경로를 명확히 제시하지 못하고, 특히 변화하는 경쟁 환경에 직면하여 투자자들의 불만을 반영합니다. 시장은 오직 거시 경제적 요인에만 둔화를 귀인하는 설명에 인내심을 잃고, AI 기반 인사이트 및 대체 동료 검토 네트워크로부터의 증가하는 위협에 대처하기 위한 선제적인 전략을 요구하는 것으로 보입니다. Fortinet의 경우, 방화벽 교체 주기(주요 매출 동인)의 가속화된 완료와 미래 주기에 대한 비관적인 전망은 성장 스토리에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 분석가들은 교체 이익을 제외한 기본 제품 매출 성장이 "전년 대비 보합 또는 하락"하여, 현재의 교체 호황이 약화되면 매출 증대에 구조적인 문제가 발생할 수 있음을 지적했습니다. 이는 KeyBanc Capital Markets가 "비중 확대"에서 "시장 비중"으로 등급을 하향 조정하는 등 여러 기관의 등급 하향 조정으로 이어졌습니다. Coinbase Global의 분기 실적은 암호화폐 시장의 지속적인 변동성과 성숙도를 반영합니다. 거래 수익의 급격한 감소는 시장 활동 및 변동성에 직접적인 영향을 받는 거래 수수료에 대한 높은 의존도를 강조합니다. 회사가 상당한 순이익을 기록했음에도 불구하고, 해당 수치의 대부분이 비반복성 이익에 의존하고 있으며, 상당한 사이버 보안 비용을 포함한 운영 비용 증가는 "암호화폐 겨울" 환경에서 핵심 사업의 근본적인 수익성 문제를 드러냈습니다. 광범위한 맥락과 시사점: 부문별 과제 및 AI의 이중 영향 이 다섯 S&P 500 기업의 저조한 실적은 즉각적인 원인은 다르지만, 전체적으로 성장주, 특히 부문별 또는 실행 과제에 직면한 기업에 대한 시장의 광범위한 재평가를 시사합니다. 광고 기술, IT 자문, 사이버 보안 및 암호화폐 부문은 거시 경제 압력, 경쟁 환경 변화, 기술 발전 및 규제 불확실성을 포함한 독특한 역풍에 직면해 있습니다. The Trade Desk의 경우, 이러한 상황은 시장 선두 기업이라 할지라도 신중한 전망과 내부 전환이 민감한 경제 환경에서 어떻게 취약해질 수 있는지를 강조하며, 특히 높은 성장 기대치를 반영하는 가치 평가가 이루어질 때 더욱 그렇습니다. 주가수익비율(P/E) 65.34와 기업가치/매출(EV/Revenue) 9.00은 높은 성장 기대치를 반영하며, 어떠한 둔화 징후라도 빠르게 도전을 받게 됩니다. Super Micro Computer의 상황은 AI가 기술 부문에 미치는 이중적인 영향을 보여줍니다. AI 기반 수요가 전례 없는 매출 성장을 견인하고 있지만, NVIDIA와 같은 핵심 부품 제조업체에 이익이 집중되면서 시스템 통합업체의 마진이 압박받고 있습니다. 이러한 추세는 AI 공급망 내에서 분할을 초래할 수 있으며, 독점적인 부품 이점을 가진 하드웨어 제조업체가 불균형적인 이익을 차지하게 될 수 있습니다. 반대로, 기사는 Super Micro Computer의 AI 기반 수요가 잠재적인 밝은 지점이 될 수 있다고 강조하며, 매출 총이익이 개선되면 상당한 반등을 보일 수 있고, AI 인프라 투자에 긍정적인 선례를 남길 수 있습니다. Fortinet의 경험은 하드웨어 중심 기술 기업에게 반복적인 수익 흐름과 예측 가능한 성장 동인이 얼마나 중요한지를 강조합니다. 가속화된 교체 주기 완료 및 2027년 예상 둔화에 대한 시장의 빠른 반응은 핵심 성장 동력이 약화됨에 따라 평가 배수가 재평가될 가능성을 시사합니다. 이러한 상황은 잠재적인 증권법 위반 조사와 결합되어 회사에 대한 추가적인 조사를 더합니다. Coinbase의 분기 실적은 변동성 있는 거래 수수료를 넘어 수익 흐름을 다각화하려는 암호화폐 플랫폼의 지속적인 노력을 반영합니다. "암호화폐 겨울"이라는 표현이 시기상조일 수 있지만, 재무 결과는 변화하는 디지털 자산 환경에서 더 큰 안정성과 시장 심리에 대한 의존도 감소의 필요성을 강조합니다. 회사의 스테이블코인, 기관 서비스 및 규제 준수에 대한 전략적 초점은 변동성이 큰 암호화폐 환경에서 장기적인 탄력성을 위한 재조정을 나타냅니다. 전문가 논평 분석가들의 반응은 시장의 우려에 대한 중요한 통찰력을 제공했습니다. The Trade Desk 보고서 발표 후 Bank of America, Citi, Wedbush는 모두 주식 등급을 하향 조정했으며, Bank of America는 특히 목표 주가를 130달러에서 50달러로 크게 낮췄습니다. Fortinet에 대해 분석가들은 상당한 우려를 표했습니다. KeyBanc Capital Markets는 등급을 하향 조정하며, 교체 주기의 진행이 "예상보다 더 빨랐고" 기본 제품 매출 성장이 "2025년 상반기에 전년 대비 보합 또는 하락하여 예상보다 나빴다"고 언급했습니다. Piper Sandler 또한 등급을 "중립"으로 하향 조정하며, 교체 코호트에 대한 공개가 "투자자 신뢰를 크게 흔들 것"이라고 밝혔습니다. Morgan Stanley는 Fortinet 등급을 추가로 하향 조정하고 목표 주가를 낮추며, 2026년과 2027년 추정치가 압력을 받을 수 있다는 우려를 인용했는데, 이는 교체 주기가 예상보다 작을 경우입니다. 전망 향후 몇 주 및 몇 달 동안 투자자들은 몇 가지 주요 요인을 면밀히 주시할 것입니다. The Trade Desk의 경우, 거시 경제적 과제를 헤쳐나가고, 경쟁 압력을 관리하며, 신중한 가이던스에도 불구하고 커넥티드 TV(CTV)와 같은 핵심 분야에서 지속적인 성장을 입증할 수 있는 능력에 초점이 맞춰질 것입니다. 최고재무책임자(CFO)의 전환 또한 이해 관계자들이 리더십과 재무 전략의 안정성을 찾고 있기 때문에 주요 관심사가 될 것입니다. Super Micro Computer의 미래 성과는 총마진을 개선할 수 있는 능력에 크게 좌우될 것입니다. AI 솔루션에 대한 수요가 여전히 강하지만, 회사는 높은 부품 비용의 영향을 완화하기 위해 효과적인 비용 관리와 잠재적으로 공급망 다변화를 입증해야 할 것입니다. 새로운 데이터센터 빌딩 블록 솔루션(DCBBS)과 같은 전략적 이니셔티브는 더 큰 기업 고객을 확보하고 AI 인프라 구축을 활용하는 데 중요할 것입니다. Gartner는 특히 AI 기반 솔루션과의 경쟁 방식과 내부 문화 문제 해결 방안을 포함하여, 인사이트 비즈니스에 대한 더욱 설득력 있는 성장 전략을 제공함으로써 투자자 신뢰를 회복해야 하는 당면 과제에 직면해 있습니다. 미래 성과는 핵심 서비스에서 적응성과 혁신을 보여줄 수 있는 능력에 달려 있을 것입니다. Fortinet의 경우, 핵심 요소는 가속화된 교체 주기 이후에도 장기적인 성장 궤적을 유지할 수 있는지 여부입니다. 회사는 미래 교체 코호트에 대한 분석가 및 투자자 우려를 해소하고, 이 핵심 영역의 잠재적 둔화를 상쇄할 대체 성장 동인을 입증해야 할 것입니다. 잠재적인 증권법 위반에 대한 지속적인 조사 또한 주시할 지점이 될 것입니다. Coinbase Global은 거래 수수료를 넘어 스테이블코인 관련 수익, 스테이킹 및 기관 서비스에 중점을 둔 수익 흐름 다각화의 진전에 대해 관찰될 것입니다. "모든 거래소" 플랫폼 및 규제 준수 노력과 같은 전략적 이니셔티브는 진화하는 디지털 자산 환경에서 장기적인 안정성을 위해 필수적입니다. 시장 변동성 속에서 수익성을 유지하고 운영 비용, 특히 사이버 보안 관련 비용을 관리할 수 있는 회사의 능력은 미래 가치 평가에 핵심이 될 것입니다.
Trade Desk Inc의 PER은 65.4286입니다
Mr. Jeffrey Green은 2009부터 회사에 합류한 Trade Desk Inc의 Chairman of the Board입니다.
TTD의 현재 가격은 $43.84이며, 전 거래일에 decreased 0.15% 하였습니다.
Trade Desk Inc은 Media 업종에 속하며, 해당 부문은 Communication Services입니다
Trade Desk Inc의 현재 시가총액은 $21.4B입니다
월스트리트 분석가들에 따르면, 35명의 분석가가 Trade Desk Inc에 대한 분석 평가를 실시했으며, 이는 8명의 강력한 매수, 17명의 매수, 15명의 보유, 4명의 매도, 그리고 8명의 강력한 매도를 포함합니다
추락하는 칼을 잡으려는 사람처럼 보입니다. 용감한 움직임이군요, 익명.
요약
트레이드 데스크(TTD)는 넷플릭스가 광고 재고를 위해 아마존과 파트너십을 맺었다는 소식으로 인해 심각하게 과매도 상태에 빠진 이후 기술적 반등을 보이고 있습니다. 주가는 오늘 약 1% 상승했지만, 지난주 거의 12% 하락한 이후 여전히 강력한 하락 추세에 있습니다.
상세 분석
이 차트에서 무슨 일이 일어나고 있는지 알아보겠습니다. 전체적으로는 그리 좋은 모습은 아니지만, 거래할 수 있는 신호들이 있습니다.
기본적인 타격: TTD가 최근 큰 피해를 입은 이유는 넷플릭스가 광고주의 광고 구매를 아마존 플랫폼을 통해 허용하겠다는 발표 때문이었습니다. 이는 TTD의 경쟁 우위에 직접적인 위협으로 간주되었으며, 시장은 급속히 반응했습니다. 모건 스탠리(Morgan Stanley)는 내린 평가를 내리며 주가를 11.9% 떨어뜨렸습니다. 이는 가격을 하락시키고 있는 비관적인 전개입니다.
기술적 반등: 그런 충격을 받은 후에는 회복 상승이 놀라운 일이 아닙니다. 여기서 어떤 지표들이 보여주는지를 살펴보겠습니다:
소셜 및 감정 신호:
따라서 당신은 전통적인 전투를 보고 있습니다: 혹독한 기본적 이야기와 과매도 기술적 요인의 대립입니다. 오늘의 움직임은 주가가 중요한 지지선에서 한 발짝 나아가려는 시도입니다. 다음 주요 장벽은 시간당 저항선 약 $46.78입니다.
EdgeN Radar에서 이 수준들을 주의 깊게 지켜보세요. 만약 이 저항선을 돌파하지 못한다면, 이는 또 다른 하락 장면 전에 사자후와 같은 반등일 수도 있습니다. 반등을 사들여서 결국 유동성의 손실자가 되는 사람은 되지 마세요.