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Los informes de ganancias de fin de temporada resaltan una creciente desconexión entre los principales índices que alcanzan récords y la debilidad subyacente en un conjunto más amplio de empresas.
El ETF Invesco S&P 500 GARP (SPGP), un fondo de 2.470 millones de dólares, ha ganado un 10,74% en lo que va de año al centrarse en acciones de crecimiento de gran capitalización con valoraciones razonables.
Caterpillar (CAT) y Goldman Sachs (GS) son las acciones con mejor rendimiento en el Dow Jones Industrial Average para 2025. Su éxito se debe a la fuerte demanda de infraestructura relacionada con la IA y a un entorno de tasas de interés favorable, lo que indica una posible rotación del mercado de la tecnología a las industrias cíclicas.
Los inversores están mirando más allá del auge inicial de la IA, reasignando capital a la infraestructura adyacente a la IA y a tecnologías de próxima generación como la computación cuántica. Este cambio ocurre en medio de advertencias de analistas de que el principal comercio de IA está sobrecomprado, lo que impulsa la búsqueda de nuevas oportunidades de crecimiento antes de 2026.
Las acciones de ON Semiconductor subieron un 17% en un mes, lo que provocó un debate sobre su valoración mientras el mercado en general se aleja de las acciones tecnológicas de alto crecimiento. Esta tendencia refleja una reevaluación más amplia del repunte impulsado por la IA, con inversores que comienzan a favorecer las industrias cíclicas.
La reputación corporativa de Target muestra los primeros signos de recuperación tras una caída del 30% en el valor de sus acciones, impulsada por boicots de consumidores debido a sus estrategias de DEI y de marca. La nueva dirección se está reenfocando en la identidad central "Tarzhay" de la empresa, pero la baja intención de compra del consumidor sigue siendo un obstáculo importante.
Los futuros de acciones de EE. UU. subieron en las operaciones previas a la campana mientras los mercados anticipan una semana crucial de datos económicos retrasados. Los inversores están sopesando el optimismo de un reciente recorte de tasas de la Reserva Federal frente a señales corporativas mixtas y el potencial de una mayor volatilidad hacia fin de año.
Los inversores buscan cada vez más ir más allá de los ETF ponderados por capitalización de mercado estándar como SPY, impulsados por las preocupaciones sobre la alta concentración en unas pocas acciones tecnológicas y el deseo de una exposición más amplia al mercado. Este cambio favorece estrategias alternativas como los fondos de igual ponderación.
Las acciones de Seagate Technology (STX) han demostrado un rendimiento significativamente superior al índice Nasdaq, impulsadas por sólidos resultados del primer trimestre y una demanda creciente de soluciones de almacenamiento de datos. Esto refleja una reevaluación más amplia del mercado de las empresas que proporcionan infraestructura crítica para la economía de datos impulsada por la IA.