Northern Trust báo cáo lợi nhuận quý 2 mạnh mẽ giữa lúc ngành vượt trội
Northern Trust Thể Hiện Sức Mạnh Hoạt Động Trong Kết Quả Quý Hai
Northern Trust Corporation (NTRS) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 23 tháng 7 năm 2025, tiết lộ mức tăng lợi nhuận vững chắc được thúc đẩy bởi đà hoạt động mạnh mẽ trong các phân khúc chính. Công ty dịch vụ tài chính, chuyên về dịch vụ tài sản tổ chức và quản lý tài sản, đã báo cáo Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,13 USD, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích là 2,06 USD. Trong khi tổng doanh thu quý đạt 2,00 tỷ USD, vượt nhẹ ước tính, nó lại thể hiện mức giảm 26% so với cùng kỳ năm trước. Ban quản lý đã quy kết sự sụt giảm đáng kể về doanh thu và thu nhập ròng so với cùng kỳ năm trước là do các "hiệu ứng một lần" cụ thể trong quý trước, chẳng hạn như việc tham gia vào Visa Exchange Offer.
Các Chỉ Số Hiệu Suất Hàng Quý Chi Tiết
Hiệu suất của quý đã làm nổi bật một số lĩnh vực tăng trưởng mạnh mẽ. Thu nhập lãi thuần (NII) nổi bật, đạt mức kỷ lục 615,2 triệu USD, tăng đáng kể 16% so với cùng kỳ năm ngoái và cao hơn đáng kể so với ước tính 530 triệu USD. Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi mức tiền gửi trung bình cao hơn, giảm chi phí cấp vốn và các hoạt động hoán đổi ngoại hối chiến lược. Hơn nữa, Phí dịch vụ ủy thác, đầu tư và các dịch vụ khác, thành phần lớn nhất trong thu nhập của công ty, đã tăng 6% so với cùng kỳ năm trước lên 1,2 tỷ USD. Công ty cũng báo cáo sự tăng trưởng mạnh mẽ về tài sản khách hàng, với Tài sản được ủy thác/quản lý (AUC/A) tăng 9% so với cùng kỳ năm trước lên 18,1 nghìn tỷ USD, và Tài sản đang quản lý (AUM) tăng 11% lên 1,70 nghìn tỷ USD. Trên cơ sở điều chỉnh, không bao gồm các khoản mục đáng chú ý của kỳ trước, EPS đã tăng 20%. Hội đồng quản trị cũng đã phê duyệt mức tăng 7% trong cổ tức hàng quý, nâng lên 0,80 USD mỗi cổ phiếu, nhấn mạnh cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông, đã hoàn trả hơn 100% lợi nhuận trong quý thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu với tổng trị giá 339,4 triệu USD.
Phản Ứng Thị Trường Và Hiệu Suất Vượt Trội Của Ngành
Thị trường đã phản ứng tích cực với hiệu suất hoạt động nhất quán của Northern Trust. Trong 52 tuần qua, cổ phiếu NTRS đã tăng ấn tượng 46,4%, vượt trội đáng kể so với Quỹ SPDR Chọn lọc Ngành Tài chính (XLF) rộng hơn, đã tăng 19,8% trong cùng kỳ. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu NTRS đã tăng 29%, so với mức tăng 12% của XLF, và trong ba tháng qua, NTRS đã ghi nhận mức tăng 19,1% so với 7,8% của XLF. Hiệu suất vượt trội này cũng mở rộng sang các đối thủ cạnh tranh trực tiếp; T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) đã trải qua mức giảm 6,5% vào năm 2025 và 2,2% trong 52 tuần qua. Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu cho thấy xu hướng tăng giá, giao dịch ổn định trên đường trung bình động 200 ngày kể từ đầu tháng 5 và chủ yếu trên đường trung bình động 50 ngày. Công ty hiện giữ phân loại vốn hóa lớn với vốn hóa thị trường 24,8 tỷ USD.
Bối Cảnh Rộng Hơn Và Ý Nghĩa
Hiệu suất mạnh mẽ của Northern Trust, đặc biệt là trong các phân khúc dịch vụ tài sản và quản lý tài sản, làm nổi bật nhu cầu kiên cường trong các lĩnh vực tài chính chuyên biệt này. Sự tăng trưởng của AUC/A và AUM phản ánh sự tham gia khách hàng thành công và các chiến lược huy động tài sản, trong khi sự gia tăng bền vững của thu nhập lãi thuần cho thấy việc quản lý bảng cân đối kế toán hiệu quả ngay cả trong môi trường lãi suất năng động. Mặc dù các chỉ số hoạt động mạnh mẽ và hiệu suất vượt trội của cổ phiếu, sự sụt giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước về tổng doanh thu từ quý 2 năm 2024 đến quý 2 năm 2025, mặc dù được giải thích bởi các "hiệu ứng một lần" trước đó, vẫn cần được chú ý. Bối cảnh này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư đánh giá quỹ đạo tăng trưởng hữu cơ tiềm ẩn không bao gồm các khoản mục bất thường đó.
Tâm Lý Nhà Phân Tích Và Triển Vọng Tương Lai
Mặc dù kết quả tài chính mạnh mẽ và hiệu suất vượt trội của công ty trên thị trường, tâm lý của nhà phân tích vẫn thận trọng lạc quan. Một sự đồng thuận của 15 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu NTRS duy trì xếp hạng "Giữ", với cổ phiếu hiện đang giao dịch trên mức giá mục tiêu trung bình là 126,25 USD. Điều này cho thấy rằng mặc dù các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, định giá hiện tại có thể đã phản ánh phần lớn thành công gần đây, hạn chế tiềm năng tăng giá ngay lập tức nếu không có các chất xúc tác mới hoặc đánh giá lại triển vọng tăng trưởng.
Trong tương lai, ban lãnh đạo Northern Trust đã đưa ra hướng dẫn cho năm tài chính 2025, dự kiến tăng trưởng chi phí hoạt động dưới 5%. Họ dự kiến tăng trưởng thu nhập lãi thuần "thấp đến trung bình một chữ số", một bản nâng cấp so với các dự báo trước đó, giả định mức tiền gửi ổn định và kỳ vọng lãi suất hiện tại. Công ty dự kiến tác động tối thiểu từ việc cắt giảm lãi suất ngân hàng trung ương vừa phải tiềm năng, với mức giảm 25 điểm cơ bản ảnh hưởng đến NII dưới 1 triệu USD mỗi tháng. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi các xu hướng trong dòng chảy dịch vụ tài sản và quản lý tài sản, đặc biệt là liệu tăng trưởng phí có thể được duy trì nếu thị trường chứng khoán suy yếu. Ngoài ra, chất lượng tín dụng và mức dự phòng vẫn là những điểm quan trọng cần theo dõi, do sự gia tăng gần đây của các khoản vay không sinh lãi và dự phòng.
