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Kinross Gold experimenta una apreciación significativa del precio de las acciones Las acciones de Kinross Gold Corporation (KGC) han avanzado un 49% en los últimos tres meses, superando significativamente el crecimiento del 29% de la industria minera de oro de Zacks y el aumento del 11.4% del S&P 500 durante el mismo período. Este notable rendimiento superior se atribuye principalmente a un sólido repunte de los precios del oro, que han alcanzado máximos históricos. Otras compañías mineras de oro, incluidas Barrick Mining Corporation, Newmont Corporation y Agnico Eagle Mines Limited, también registraron ganancias del 36%, 35.6% y 24.1%, respectivamente, lo que subraya un alza en todo el sector, con Kinross liderando el grupo de pares. Catalizadores del mercado: política de la Reserva Federal y tensiones comerciales globales El aumento de los precios del oro, un factor principal para el desempeño de las acciones de Kinross, está intrínsecamente relacionado con dos factores macroeconómicos significativos: los ajustes de la política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. y el aumento de las incertidumbres comerciales globales. El 18 de septiembre de 2025, la Reserva Federal anunció su primer recorte de tasas de interés del año, una reducción de 25 puntos básicos, con indicaciones de dos recortes de un cuarto de punto más. Esta decisión, destinada a abordar el crecimiento más lento del empleo y el creciente riesgo de desempleo en medio de una inflación persistente, redujo el costo de oportunidad de mantener activos que no rinden, como el oro, haciéndolos más atractivos para los inversores. Después de este anuncio, el oro spot tocó brevemente un máximo histórico de 3.707,40 dólares por onza, marcando un aumento de casi el 40% en lo que va del año y superando su pico ajustado a la inflación de enero de 1980. Para agravar este efecto, la implementación de nuevos aranceles estadounidenses bajo la administración del presidente Donald Trump ha introducido una volatilidad e incertidumbre significativas en los mercados financieros globales. Un arancel base del 10% sobre todas las importaciones de los socios comerciales de Estados Unidos entró en vigor el 5 de abril de 2025, con aranceles recíprocos adicionales para 60 países a partir del 9 de abril. Si bien el dólar estadounidense experimentó un modesto repunte después de las cautelosas declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Mike Powell, lo que ejerció una breve presión a la baja sobre el oro, el sentimiento general de riesgo geopolítico y una posible desaceleración económica impulsaron la demanda de refugio seguro para el lingote. La sólida salud financiera de Kinross Gold posicionó a la compañía para capitalizar este entorno favorable. La compañía informó aproximadamente 2.800 millones de dólares en liquidez y más de 1.100 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del segundo trimestre de 2025. Además, Kinross logró un aumento interanual del 87% en el flujo de caja libre durante el segundo trimestre de 2025, alcanzando los 646,6 millones de dólares. La compañía también ha logrado un progreso sustancial en la reducción de la deuda, pagando 800 millones de dólares en 2024 y 200 millones de dólares adicionales en el primer trimestre de 2025, mejorando su posición de deuda neta a alrededor de 100 millones de dólares. Rendimiento operativo y métricas de valoración A pesar del significativo impulso de la subida de los precios del oro, Kinross Gold está lidiando con el aumento de los costos de producción. En el segundo trimestre de 2025, los costos de producción de ventas por onza aumentaron aproximadamente un 4% interanual a 1.074 dólares, mientras que los Costos de Mantenimiento Todo Incluido (AISC) aumentaron casi un 8% interanual a 1.493 dólares por onza de oro equivalente. La guía de la compañía anticipa presiones continuas sobre los costos hasta finales de 2025, proyectando que el AISC para todo el año alcanzará los 1.500 dólares y los costos de efectivo de producción alrededor de 1.120 dólares por onza. Estos aumentos se atribuyen a una menor producción esperada, los impactos inflacionarios y los cambios contables. Sin embargo, el aumento sustancial del 40% en los precios promedio realizados del oro en el segundo trimestre de 2025 a 3.284 dólares por onza (en comparación con 2.342 dólares por onza en el segundo trimestre de 2024) impulsó significativamente la rentabilidad de Kinross. La compañía informó que las ganancias netas se duplicaron con creces a 530,7 millones de dólares, o 0,43 dólares por acción, en el segundo trimestre de 2025. Kinross se cotiza actualmente a una relación precio-ganancias (P/E) a futuro de 16.25X, lo que representa una prima del 4.2% en comparación con el promedio de la industria de 15.59X. Esta valoración sitúa a KGC con una prima en relación con Barrick y Newmont, pero con un descuento en relación con Agnico Eagle. Perspectivas de los analistas y expectativas futuras El sentimiento de los analistas hacia Kinross Gold sigue siendo en gran medida optimista. Las estimaciones de ganancias para 2025 y 2026 han sido revisadas al alza en los últimos 60 días. La Estimación de Consenso de Zacks para las ganancias de 2025 se fija en 1.38 dólares, lo que sugiere un crecimiento significativo del 102.9% interanual, con un crecimiento adicional del 5.2% anticipado en 2026. Esta perspectiva positiva se basa en el sólido perfil de producción de la compañía y una prometedora cartera de proyectos de exploración y desarrollo, incluidos Great Bear en Ontario y Round Mountain Fase X en Nevada, que se espera que impulsen la producción y el flujo de caja futuros. A pesar del sólido desempeño operativo y financiero, algunos analistas advierten que la valoración actual de KGC podría estar sobrevalorada, lo que podría limitar los puntos de entrada atractivos para nuevos inversores. El compromiso de la compañía con su programa de recompra de acciones, reactivado en abril de 2025 con aproximadamente 170 millones de dólares en recompras durante el segundo trimestre, y su programa de dividendos trimestrales constantes, reflejan la confianza de la gerencia en su solidez financiera. Perspectivas: política monetaria, comercio y gestión de costos La trayectoria de los precios del oro, y consecuentemente el desempeño futuro de Kinross Gold, dependerá en gran medida de las decisiones de política monetaria posteriores de la Reserva Federal. Los participantes del mercado están monitoreando de cerca futuros recortes de tasas, con una probabilidad del 90% actualmente cotizada para otro recorte de 25 puntos básicos en la reunión de octubre de la Fed. Si la inflación resulta persistente a pesar de los recortes de tasas, podría conducir a un entorno de tasas de interés reales negativas, históricamente muy favorable para el oro. Además, las implicaciones continuas de los nuevos aranceles estadounidenses sobre los patrones comerciales globales y la estabilidad económica seguirán influyendo en la demanda de refugio seguro para el oro. Para Kinross, gestionar con éxito sus crecientes costos de producción será fundamental para mantener la rentabilidad y proteger los márgenes, incluso en un entorno de precios altos del oro. El avance continuo de los proyectos de desarrollo clave y las eficiencias operativas en activos centrales como Tasiast y Paracatu se espera que contribuyan al crecimiento futuro y la generación de flujo de caja. Los inversores monitorearán de cerca estos factores para un rendimiento sostenido en los próximos trimestres.
Fuerte Metals Adquirirá el Proyecto Aurífero Coffee de Newmont en una Transacción Estratégica Fuerte Metals Corporation (TSXV: FMT, OTCQB:FUEMF) ha anunciado un acuerdo definitivo para adquirir el Proyecto Aurífero Coffee en el Territorio del Yukón, Canadá, de Newmont Corporation (NYSE: NEM, TSX: NGT) por una contraprestación total de hasta 150 millones de dólares (206,47 millones de dólares canadienses). Esta transacción está preparada para expandir significativamente la cartera de proyectos auríferos de Fuerte Metals, mientras que simultáneamente concluye la desinversión estratégica de activos no esenciales de Newmont. Detalles de la Transacción y Estructura Financiera La contraprestación por el Proyecto Aurífero Coffee está estructurada en un enfoque de múltiples niveles, totalizando hasta 150 millones de dólares. Al cierre, Newmont recibirá un pago inicial en efectivo de 10 millones de dólares. Además, Fuerte Metals emitirá 40 millones de dólares en acciones comunes y preferentes a Newmont, lo que se traduce en aproximadamente el 27% del capital emitido y en circulación de Fuerte, en poder de la subsidiaria de Newmont, Goldcorp Canada Ltd. Esta emisión de acciones comprende 22.729.126 acciones comunes y 10.842.989 acciones preferentes. Además, Fuerte Metals otorgará a Newmont una regalía del 3% sobre la recuperación neta de fundición (NSR) sobre la producción futura del Proyecto Coffee. Fuerte se reserva la opción de recomprar esta regalía por hasta 100 millones de dólares en cualquier momento hasta un año después de anunciar la producción comercial. La transacción ha recibido la aprobación unánime de la junta directiva de Fuerte y se espera que se cierre antes del 19 de octubre de 2025, sujeta a las condiciones de cierre habituales y a las aprobaciones regulatorias. Implicaciones Estratégicas para Ambas Entidades Para Fuerte Metals, esta adquisición representa una oportunidad transformadora, posicionando a la compañía con un nuevo activo insignia. El Proyecto Aurífero Coffee alberga un sustancial recurso de 3,0 millones de onzas medidas e indicadas dentro de 80 millones de toneladas con una ley promedio de 1,15 g/t de oro, lo que lo convierte en uno de los proyectos de lixiviación en pilas más grandes y de mayor ley a nivel mundial. Esta adición mejora significativamente la base de recursos y la trayectoria de crecimiento de Fuerte dentro del sector de la minería de oro. Newmont, un importante productor de oro, completa su plan anunciado para vender activos no esenciales, una iniciativa estratégica que comenzó en febrero de 2024. La desinversión del Proyecto Coffee es el paso final en un programa que incluyó seis operaciones y dos proyectos en varias regiones globales. Esta estrategia tiene como objetivo racionalizar la cartera de Newmont, centrándose en activos de “Nivel 1” caracterizados por vidas útiles de mina más largas y costos operativos más bajos, reduciendo así la complejidad operativa y fortaleciendo su balance. > “La adquisición de Coffee es altamente transformadora para Fuerte”, afirmó Tim Warman, CEO de Fuerte Metals, enfatizando la importancia de este acuerdo para el futuro de la compañía. > Tom Palmer, Director Ejecutivo de Newmont, comentó: “La venta del Proyecto Coffee refleja nuestros esfuerzos continuos para racionalizar la cartera y agudizar nuestro enfoque en las operaciones centrales.” Contexto de Mercado más Amplio y Atributos del Proyecto La transacción se alinea con una tendencia más amplia de consolidación dentro del sector del oro, donde los principales productores optimizan sus carteras mientras que las empresas en fase de desarrollo adquieren activos prometedores. El Proyecto Aurífero Coffee está situado en el Territorio del Yukón, Canadá, una jurisdicción minera emergente destacada por su geología excepcional, infraestructura en mejora y un fuerte apoyo del gobierno y las Primeras Naciones. Estos factores contribuyen a una vía de desarrollo con riesgos reducidos para el proyecto. El proyecto también se ha beneficiado de un extenso trabajo previo realizado por los propietarios anteriores, incluyendo Goldcorp y Newmont, con más de 300 millones de dólares canadienses gastados colectivamente en exploración, perforación e ingeniería. En particular, el proyecto recibió una decisión positiva bajo la Ley de Evaluación Ambiental y Socioeconómica del Yukón (YESAA) en 2022, lo que indica un permiso en etapa avanzada que se espera acelere su cronograma de desarrollo. Perspectivas y Cronograma de Desarrollo Tras el cierre esperado de la transacción, Fuerte Metals ha esbozado un ambicioso cronograma para avanzar el Proyecto Aurífero Coffee hacia la producción. La compañía tiene como objetivo completar una Evaluación Económica Preliminar (PEA) en la primera mitad de 2026, seguida de un Estudio de Factibilidad (FS) integral en la segunda mitad de 2026. Los analistas de la industria sugieren que una decisión de construcción podría ocurrir dentro de los 24 a 36 meses posteriores al cierre de la transacción, con proyectos auríferos en etapa de desarrollo que generalmente requieren de 3 a 5 años desde la adquisición hasta la producción. Para apoyar estos planes de desarrollo, Fuerte Metals está llevando a cabo una financiación de capital concurrente de hasta 50 millones de dólares canadienses. Los requisitos detallados de gasto de capital para la construcción y operación se espera que se definan aún más mediante las próximas evaluaciones económicas, siendo un camino claro hacia la producción un enfoque clave para la compañía.
Las acciones de Newmont (NEM) han duplicado con creces su valor en lo que va de 2025, superando significativamente al oro y al S&P 500 en general, impulsadas por sólidos resultados financieros y un posicionamiento estratégico en medio del aumento de los precios del oro. Este informe detalla el sólido rendimiento de la empresa, la reacción del mercado y las perspectivas de los analistas, al tiempo que considera las implicaciones futuras. Las acciones de Newmont (NEM) han demostrado un rendimiento excepcional en 2025, duplicándose con creces en lo que va de año y superando significativamente tanto al mercado en general como a los precios del oro. Este sólido desempeño se atribuye principalmente a los robustos resultados financieros del segundo trimestre y a la ejecución operativa estratégica. Como la minera de oro más grande del mundo, Newmont ha capitalizado un entorno macroeconómico favorable, atrayendo un considerable interés de los inversores a pesar del sentimiento mixto de los analistas sobre su valoración. El evento en detalle: las ganancias excepcionales de Newmont en lo que va de año Las acciones de Newmont han repuntado un impresionante 102,6% en lo que va de 2025, marcando una sustancial superación tanto frente al oro como al S&P 500. Para contextualizar, los precios del oro, según lo reflejado por el ETF SPDR Gold Shares (GLD), han aumentado aproximadamente un 35% durante el mismo período. Esta divergencia significativa subraya la fortaleza operativa de Newmont más allá de la mera apreciación del precio de los productos básicos. Los resultados financieros del segundo trimestre de 2025 de la empresa fueron un catalizador clave para este rendimiento. El ingreso neto ajustado se disparó un 91,1% interanual (YoY) hasta los 1.600 millones de dólares, con un beneficio por acción (BPA) ajustado que alcanzó los 1,43 dólares. Newmont logró un margen de beneficio neto ajustado del 29% en la primera mitad de 2025, un aumento del 21,4% en 2024. Las ventas para la primera mitad de 2025 aumentaron un 22,6% interanual, y se proyecta que los ingresos para todo el año 2025 aumenten un 10,1%. Un factor significativo de la rentabilidad fue el precio medio del oro realizado, que subió a 3.320 dólares por onza en el segundo trimestre de 2025, un aumento notable desde los 2.347 dólares por onza del trimestre anterior. A pesar de una caída del 8,8% interanual en la producción atribuible durante el segundo trimestre de 2025, el aumento de los precios del oro y la gestión eficiente de los costes llevaron a un flujo de caja libre trimestral récord de 1.700 millones de dólares, casi triplicándose interanual. El balance de Newmont se mantiene robusto, finalizando el segundo trimestre con 6.200 millones de dólares en efectivo consolidado y 10.200 millones de dólares en liquidez total, junto con una baja relación deuda neta a EBITDA ajustado de 0,1x. La compañía también ha reducido 1.400 millones de dólares de deuda en 2025. Análisis de la reacción del mercado: Aprovechando los vientos de cola macroeconómicos La reacción positiva del mercado a Newmont refleja su exitosa navegación en las actuales condiciones macroeconómicas. El aumento de los precios del oro, impulsado por las tensiones geopolíticas, los temores de desaceleración global y el aumento de las reservas de oro de los bancos centrales, ha creado un entorno favorable para los activos refugio. Newmont, como productor de oro líder, ha aprovechado estratégicamente estas dinámicas. El enfoque de la empresa en mejorar el valor para el accionista es evidente en su estrategia de asignación de capital. Desde principios de 2025, Newmont ha devuelto aproximadamente 2.000 millones de dólares a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones. Declaró un dividendo de 0,25 dólares por acción para el segundo trimestre de 2025 y duplicó su autorización de recompra de acciones a 6.000 millones de dólares, con 1.500 millones de dólares recomprados solo en la primera mitad de 2025. Contexto e implicaciones más amplios: movimientos estratégicos y valoración El rendimiento de Newmont supera significativamente el de sus pares, incluidos Barrick Gold y Kinross, tanto en crecimiento de ganancias como en generación de flujo de caja. Esta posición de liderazgo se ve reforzada por las iniciativas estratégicas en curso de la empresa. Newmont está implementando un plan integral de reducción de costes que apunta a una disminución de hasta 300 dólares por onza (aproximadamente un 20%) en sus costes de sostenimiento todo incluido (AISC), con el objetivo de reducir la brecha con los productores de menor coste. Esta iniciativa aborda un aumento en los costes de producción durante los últimos cinco años y los desafíos derivados de la adquisición de Newcrest en 2023. En el segundo trimestre de 2025, Newmont informó un AISC de 1.593 dólares por onza. Además, la compañía está optimizando su cartera a través de desinversiones estratégicas para crear una base de activos más pequeña y de mayor calidad. Desde una perspectiva de valoración, el ratio Precio-Beneficio (P/E) a futuro de Newmont se sitúa en 14,05x, lo que es inferior a su promedio de cinco años de 18,88x y a un nivel anterior de 15x. Esto sugiere que, a pesar de la significativa apreciación de las acciones, los fundamentos subyacentes podrían no estar completamente valorados en la acción. La Estimación de Consenso de Zacks para el BPA de Newmont en 2025 implica un aumento del 52,3% interanual. Comentarios de expertos: Sentimiento mixto de los analistas Las sustanciales ganancias en lo que va de año han generado opiniones variadas entre los analistas de mercado. Si bien algunos mantienen una perspectiva alcista, proyectando un potencial de alza adicional, otros han expresado cautela con respecto a la valoración. El analista Andrew Bowler de Macquarie rebajó la calificación de Newmont de "Superar" a "Neutral", manteniendo un precio objetivo de 72 dólares, citando que la apreciación de la acción ha alineado su valoración con las expectativas del mercado. De manera similar, Goldman Sachs también rebajó la calificación de Newmont de "Comprar" a "Neutral", indicando que las valoraciones parecen "más justas en comparación con sus pares" después de las ganancias en lo que va de año. En contraste, Morningstar considera a Newmont como el "productor de materias primas más barato" dentro de su cobertura, cotizando con un 30% de descuento sobre su valor razonable, aunque le asignó una calificación de "sin foso", lo que sugiere una falta de ventajas competitivas significativas debido a su posición en la curva de costes de la industria del oro. Mirando hacia el futuro: Monitoreo de la eficiencia de costes y la dinámica de los precios del oro De cara al futuro, los inversores seguirán de cerca la ejecución de Newmont de sus iniciativas de reducción de costes y sus esfuerzos de optimización de cartera. Si bien los sólidos fundamentos de la empresa y su estrategia de asignación de capital respaldan su sólido desempeño, la sostenibilidad de los precios del oro sigue siendo un factor crítico. Un posible retroceso en los precios del oro podría introducir impactos sentimentales a corto plazo en la acción, aunque la fortaleza subyacente de las operaciones y la gestión estratégica de Newmont podría limitar tales riesgos. Los factores clave a observar incluyen los indicadores económicos globales, las políticas de los bancos centrales con respecto a las reservas de oro y la integración y optimización exitosas de su base de activos ampliada.
El ratio P/E de Newmont Corporation es 24.8332
Mr. Thomas Palmer es el President de Newmont Corporation, se unió a la empresa desde 2016.
El precio actual de NEM es de 78.3, ha decreased un 0.5% en el último día de negociación.
Newmont Corporation pertenece a la industria Metals & Mining y el sector es Materials
La capitalización bursátil actual de Newmont Corporation es $86
Según los analistas de Wall Street, 20 analistas han realizado calificaciones de análisis para Newmont Corporation, incluyendo 7 fuerte compra, 11 compra, 7 mantener, 0 venta, y 7 fuerte venta
Newmont está retrocediendo ligeramente hoy, lo cual no es sorpresa después de su subida récord del 36% en los últimos tres meses [^6^]. La perspectiva general es que la empresa está ejecutando una estrategia sólida: vendiendo activos no esenciales como el reciente acuerdo de 150 millones de dólares por el Proyecto Coffee [^3^][^4^], generando flujo de efectivo libre récord [^5^][^12^] y devolviendo activamente capital a los accionistas.
Aquí está el alpha sobre lo que impulsa a Newmont y lo que dicen los gráficos.
Fuerza Fundamental: La "Razón" detrás del Aumento
Análisis Técnico: Leyendo el Tape
Mi Opinión
Fundamentalmente, Newmont está funcionando a toda máquina. Estratégicamente, está haciendo todas las movidas correctas para convertirse en una máquina más ágil y rentable. Técnicamente, la acción está tomando un descanso merecido después de una gran subida.
La ligera caída de hoy es simplemente ruido del mercado. La verdadera señal es la fuerza subyacente. Un rompimiento por encima de la resistencia de 80 dólares podría desencadenar la próxima fase de subida. Si te perdiste la subida, un retroceso hacia el soporte de 77,67 dólares podría ofrecer una entrada, pero no te limites a seguir ciegamente. Compras en las cimas como si fuera tu hobby, hermano. Tal vez intentes seguir lo que hacen los profesionales en Edgen Radar por cambio.