Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About MNDY
No Data Yet
monday.com (MNDY) đã trải qua một đợt sụt giảm giá cổ phiếu đáng kể 38.3% trong tháng qua, trầm trọng hơn bởi định hướng thận trọng trong tương lai và những điều chỉnh giảm đáng kể đối với ước tính thu nhập. Mặc dù hiệu suất Q2 2025 mạnh mẽ, nhưng những lo ngại của nhà đầu tư về tăng trưởng chậm lại, chi tiêu mạnh tay và tác động của AI đối với việc thu hút khách hàng dựa trên tìm kiếm đã dẫn đến xếp hạng Zacks Rank 5 (Bán mạnh) và hiệu suất kém so với các chỉ số thị trường rộng lớn hơn. Cổ phiếu monday.com (MNDY) giảm đáng kể do định hướng thận trọng và điều chỉnh ước tính thu nhập Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã chứng kiến cổ phiếu monday.com Ltd. (MNDY) sụt giảm 38.3% trong tháng qua, thể hiện sự kém hiệu quả đáng kể so với mức tăng khiêm tốn 0.9% của chỉ số tổng hợp Zacks S&P 500 trong cùng kỳ. Sự sụt giảm đáng kể này, bao gồm cả mức giảm mạnh 26.85% xuống còn 181.44 USD vào ngày 11 tháng 8 năm 2025, xảy ra bất παρά việc công ty báo cáo kết quả quý 2 năm tài chính 2025 mạnh mẽ, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích. Phản ứng tiêu cực của thị trường chủ yếu được cho là do định hướng thận trọng của công ty cho quý sắp tới và những điều chỉnh giảm đáng kể đối với ước tính thu nhập, dẫn đến xếp hạng Zacks Rank 5 (Bán mạnh). Chi tiết sự kiện Trong quý 2 năm tài chính 2025, monday.com báo cáo doanh thu 299 triệu USD, tăng 27% so với cùng kỳ năm trước và vượt qua dự báo 293.6 triệu USD của Phố Wall. Thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 1.09 USD, vượt kỳ vọng 0.86 USD và đánh dấu mức tăng 16% so với năm trước. Mặc dù đạt được những kết quả mạnh mẽ về doanh thu và lợi nhuận, công ty vẫn ghi nhận lỗ hoạt động GAAP 11.6 triệu USD, một sự thay đổi so với thu nhập hoạt động 1.8 triệu USD trong quý 2 năm 2024. Thu nhập hoạt động phi GAAP đã tăng từ 38.4 triệu USD lên 45.1 triệu USD so với cùng kỳ năm trước, mặc dù biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP giảm nhẹ từ 16% xuống 15%. Yếu tố trực tiếp kích hoạt sự sụt giảm cổ phiếu là định hướng tương lai của công ty, vốn cho thấy khả năng tăng trưởng chậm lại trong tương lai. Triển vọng thận trọng này, kết hợp với những thay đổi tiêu cực đáng kể trong ước tính thu nhập đồng thuận, đã làm gia tăng lo ngại của nhà đầu tư. Trong 30 ngày qua, ước tính thu nhập cho quý hiện tại đã được điều chỉnh giảm 44.6% và cho năm tài chính hiện tại, chúng đã giảm 30.1%. Việc điều chỉnh này đã góp phần khiến Zacks Equity Research đưa ra xếp hạng Zacks Rank 5 (Bán mạnh) cho MNDY vào ngày 8 tháng 9 năm 2025, báo hiệu khả năng cao sẽ hoạt động kém hiệu quả trong thời gian tới. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu MNDY đã giảm 19%, tụt hậu đáng kể so với ngành Internet - Phần mềm của Zacks, vốn tăng 15.4%, và ngành Máy tính và Công nghệ rộng hơn của Zacks, vốn tăng 20.4%. Phân tích phản ứng thị trường Phản ứng tiêu cực của thị trường nhấn mạnh sự nhạy cảm cao của nhà đầu tư đối với sự chậm lại tăng trưởng và triển vọng tương lai, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ tăng trưởng cao. Mặc dù monday.com đã chứng minh các chỉ số hoạt động vững chắc—bao gồm việc thu hút và mở rộng khách hàng mạnh mẽ, số lượng khách hàng có doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) trên 100,000 USD tăng 46% so với cùng kỳ năm trước, và tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng bằng đô la mạnh mẽ 115% đối với khách hàng có hơn 10 người dùng—nhưng định hướng thận trọng đã làm lu mờ những thành tựu này. Góp phần vào những lo ngại của nhà đầu tư là quỹ đạo chi tiêu mạnh tay của monday.com, vốn đang gây áp lực lên các chỉ số lợi nhuận. Chi phí nghiên cứu và phát triển (R&D) tăng vọt lên 20% doanh thu trong quý 2 năm 2025, tăng từ 16% một năm trước đó, do đầu tư mạnh hơn vào AI. Tương tự, chi phí bán hàng và tiếp thị (S&M) chiếm 47% doanh thu, cho thấy sự phụ thuộc liên tục vào việc thu hút khách hàng tốn kém. Cơ sở chi phí cao này, cùng với dự kiến mở rộng 30% nhân sự trong năm tài chính 2025, đặt ra câu hỏi về tính bền vững của mức đầu tư hiện tại và sự ổn định biên lợi nhuận dài hạn. Sự thu hẹp biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP xuống 15% trong quý 2, từ 16% trong cùng kỳ năm trước, càng minh họa cho hiệu quả hoạt động đang suy giảm. Một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến triển vọng của monday.com là "sự gián đoạn tìm kiếm AI". Bank of America đã hạ cấp MNDY xuống Trung lập từ Mua, với lý do lưu lượng truy cập web giảm đáng kể do tối ưu hóa công cụ tìm kiếm (SEO). Theo dữ liệu Similarweb, lượng truy cập do SEO thúc đẩy đã giảm trung bình 23.5% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 năm 2025, tăng tốc lên mức giảm 25.3% vào tháng 7. Sự sụt giảm này được cho là do Google mở rộng tích hợp AI Overviews vào kết quả tìm kiếm, ảnh hưởng trực tiếp đến phân khúc "tự phục vụ" của monday.com, một động lực quan trọng cho sự phát triển của công ty. "Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) tăng thêm từ tự phục vụ", vốn tăng khoảng 29% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2024, đã giảm 7% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 năm 2025. Bối cảnh rộng hơn và tác động Sự kiện này làm nổi bật một xu hướng rộng hơn trong ngành công nghiệp phần mềm, nơi các công ty đang chịu áp lực rất lớn không chỉ để đáp ứng mà còn phải liên tục vượt quá kỳ vọng tăng trưởng cao. Bất kỳ dấu hiệu chậm lại nào cũng có thể gây ra những điều chỉnh thị trường đáng kể, ngay cả khi hiệu suất hiện tại mạnh mẽ. "Sự gián đoạn tìm kiếm AI" được minh họa bởi tình hình của monday.com cho thấy một lỗ hổng đối với các công ty phụ thuộc nhiều vào SEO truyền thống để thu hút khách hàng, có khả năng dẫn đến việc đánh giá lại các chiến lược tiếp thị và tăng chi phí thu hút khách hàng trên toàn ngành. Từ góc độ định giá, MNDY hiện đang giao dịch ở tỷ lệ Giá/Doanh thu dự phóng 12 tháng là 6.84x, so với mức trung bình ngành là 5.74x. Mặc dù tỷ lệ P/E pha loãng của nó là 46.03 thấp hơn mức "bình thường" lịch sử là 84.40, nhưng nó vẫn cao hơn gấp đôi ước tính P/E giá trị hợp lý là 21.50, cho thấy định giá cao cấp mặc dù cổ phiếu gần đây đã giảm. Điều này trái ngược với các đối thủ cạnh tranh như Salesforce, báo cáo tăng trưởng doanh thu 11% so với cùng kỳ năm trước và duy trì biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP trên 30%, và Atlassian, với tăng trưởng doanh thu 22% và biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP 24.3%, cả hai đều cho thấy quy mô hiệu quả hơn. Bình luận của chuyên gia Nhà phân tích Matt Bullock của Bank of America đã hạ cấp monday.com, duy trì mục tiêu giá 205 USD, chủ yếu do rủi ro gia tăng từ sự sụt giảm lưu lượng truy cập web do SEO thúc đẩy. Bullock nhấn mạnh rằng nếu xu hướng lưu lượng truy cập yếu kém tiếp tục, monday.com có thể phải đối mặt với "áp lực tự phục vụ đáng kể" trong nửa cuối năm 2025 và trong suốt năm 2026, dẫn đến dự kiến giảm 5.2% so với cùng kỳ năm trước trong ARR tổng cộng tăng thêm từ tự phục vụ vào năm 2026. Ngược lại, các nhà phân tích từ Jefferies cho rằng đợt bán tháo gần đây đối với cổ phiếu MNDY là "quá mức". Họ nhắc lại xếp hạng "lựa chọn hàng đầu", nhấn mạnh giá trị hấp dẫn của cổ phiếu ở mức 5.6 lần giá trị doanh nghiệp trên doanh thu dự phóng, thấp hơn 36% so với mức trung bình ba năm. Jefferies dự đoán monday.com sẽ duy trì tăng trưởng doanh thu hàng năm trên 20%, được thúc đẩy bởi bán chéo, kiếm tiền từ AI và mở rộng sang phân khúc thị trường cao cấp. Sự đồng thuận giữa 26 nhà phân tích Phố Wall phản ánh xếp hạng "Mua vừa phải" cho MNDY, với mục tiêu giá trung bình 12 tháng là 303.59 USD, ngụ ý một mức tăng đáng kể so với giá hiện tại. Nhìn về phía trước monday.com đang tích cực theo đuổi các sáng kiến chiến lược để giải quyết những khó khăn hiện tại và làm rõ tầm nhìn dài hạn của mình. Công ty dự kiến sẽ tổ chức Ngày hội nhà đầu tư 2025 vào ngày 17 tháng 9 năm 2025, trùng với hội nghị khách hàng thường niên, Elevate NYC. Sự kiện này sẽ là một nền tảng quan trọng để monday.com giới thiệu lộ trình tăng trưởng và kế hoạch tương lai của mình cho các nhà đầu tư và khách hàng. Trước đó, công ty đã trình bày tại Hội nghị Communacopia + Công nghệ 2025 của Goldman Sachs, nhấn mạnh quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ, các sáng kiến AI đổi mới và kế hoạch mở rộng thị trường. monday.com đặt mục tiêu đạt Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) hơn 1.2 tỷ USD trong năm nay. Ra mắt sản phẩm mới và tích hợp AI sâu rộng là trọng tâm trong chiến lược của monday.com. Công ty đã công bố sự chuyển đổi AI trên toàn nền tảng vào tháng 7 năm 2025, báo hiệu "Kỷ nguyên thực thi công việc", và gần đây đã giới thiệu ba khả năng mới được hỗ trợ bởi AI: Monday Magic, Monday Vibe và Monday Sidekick, được thiết kế để tăng cường năng suất và sự tương tác của người dùng. Những khoản đầu tư vào AI này, cùng với các quan hệ đối tác chiến lược, nhằm mục đích tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp quản lý công việc hiệu quả và có thể giảm bớt lo ngại về tác động doanh thu trong tương lai từ AI, dự kiến sẽ trở nên có ý nghĩa từ năm 2026 trở đi. Với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ nắm giữ 1.6 tỷ USD tiền mặt và không có nợ, monday.com sở hữu sự linh hoạt để tiếp tục đầu tư và các sáng kiến chiến lược nhằm vượt qua áp lực cạnh tranh và duy trì tăng trưởng trong thị trường phần mềm đang phát triển.
monday.com đã giới thiệu các khả năng mới được hỗ trợ bởi AI tại Hội nghị thượng đỉnh về Nơi làm việc Kỹ thuật số của Gartner, nhằm mục đích thúc đẩy sự tương tác và khác biệt của người dùng. Mặc dù phải đối mặt với những trở ngại từ chi phí vận hành cao và môi trường SaaS đầy thách thức, công ty dự kiến doanh thu và lợi nhuận sẽ tăng trưởng đáng kể vào năm 2028, được hỗ trợ bởi phân khúc doanh nghiệp và các khoản đầu tư vào AI. Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa cao hơn vào thứ Ba, với S&P 500 tăng 0,2%, Nasdaq Composite nặng về công nghệ tăng 0,5% và Dow Jones Industrial Average tăng 0,3%. Trong bối cảnh này, nhà cung cấp phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) monday.com (MNDY) đã tích cực trình bày tầm nhìn chiến lược và các sáng kiến trí tuệ nhân tạo (AI) mới của mình cho các nhà đầu tư và các bên liên quan trong ngành. Tích hợp AI và Tầm nhìn chiến lược được hé lộ Vào ngày 28 tháng 8 năm 2025, monday.com đã tham gia Hội nghị thượng đỉnh về Nơi làm việc Kỹ thuật số của Gartner tại Tokyo. Giám đốc quốc gia Noa Miyajima đã giới thiệu ba khả năng mới được hỗ trợ bởi AI: Monday Magic, Vibe và Side Kick. Các công cụ này được thiết kế để tăng cường sự tương tác của người dùng, thúc đẩy đổi mới và củng cố sự khác biệt của nền tảng, điều rất quan trọng đối với việc giữ chân khách hàng và mở rộng trong môi trường làm việc kỹ thuật số đang phát triển. Sau đó, vào ngày 10 tháng 9 năm 2025, công ty đã trình bày chi tiết hơn về quỹ đạo tăng trưởng mạnh mẽ, các sáng kiến AI và kế hoạch mở rộng thị trường tại Hội nghị Công nghệ + Communicopia của Goldman Sachs. Những công cụ được hỗ trợ bởi AI này là trọng tâm trong chiến lược của monday.com để cải thiện tiềm năng tăng trưởng và lợi nhuận dài hạn. Các tính năng như Monday Magic dự kiến sẽ thúc đẩy tự động hóa và tùy chỉnh quy trình làm việc, nhằm mục đích tăng cường giữ chân người dùng và doanh thu trung bình trên mỗi người dùng, từ đó hỗ trợ mở rộng doanh nghiệp và chiến lược đa sản phẩm của công ty. Việc áp dụng các tính năng AI này rất đáng chú ý, với người dùng đã thực hiện 46 triệu hành động do AI điều khiển trên nền tảng kể từ khi chúng được giới thiệu, cho thấy sự đón nhận nhanh chóng các chức năng mới. Hiệu suất tài chính và Dự báo tương lai monday.com đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý 2 năm 2025, với tổng doanh thu đạt 299 triệu đô la, tăng 27% so với cùng kỳ năm trước. Công ty dự kiến doanh thu cả năm 2025 sẽ nằm trong khoảng từ 1,224 tỷ đô la đến 1,229 tỷ đô la, tăng khoảng 26% so với cùng kỳ năm trước. Trong tương lai, dự báo của công ty cho thấy doanh thu 2,0 tỷ đô la và lợi nhuận 157,5 triệu đô la vào năm 2028. Để đạt được các mục tiêu này, cần có sự tăng trưởng doanh thu hàng năm bền vững 22,9% và tăng 117,5 triệu đô la lợi nhuận so với mức 40,0 triệu đô la hiện tại. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của công ty dự kiến sẽ vượt 1,2 tỷ đô la trong năm nay, tăng đáng kể so với 161 triệu đô la vào năm 2020. monday.com duy trì vị thế tiền mặt mạnh mẽ, với 1,6 tỷ đô la tiền mặt có sẵn vào cuối quý 2 và dòng tiền tự do điều chỉnh là 64,1 triệu đô la cho quý, với mục tiêu 320 triệu đô la đến 326 triệu đô la cho cả năm. Cơ sở khách hàng đã mở rộng lên hơn 245.000, với trọng tâm chiến lược là dịch chuyển lên phân khúc thị trường cao cấp và bán chéo. Những cơn gió ngược của thị trường và Động lực hoạt động Mặc dù có những con số tăng trưởng này, monday.com đang phải đối mặt với một môi trường đầy thách thức được đánh dấu bởi chi phí hoạt động cao và tốc độ tăng trưởng khách hàng vừa phải. Chi phí Nghiên cứu và Phát triển (R&D) tăng vọt lên 59,2 triệu đô la trong quý 2, chiếm 20% doanh thu, tăng từ 16% so với năm trước, phản ánh các khoản đầu tư đáng kể liên quan đến AI. Chi phí bán hàng và tiếp thị, mặc dù vẫn đáng kể ở mức 139,2 triệu đô la (47% doanh thu), nhưng cho thấy hiệu quả tăng lên, giảm từ 51% trong quý cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP của công ty trong quý 2 ở mức 15%, với mục tiêu cả năm khoảng 13%. Một thách thức đáng kể xuất phát từ sự chuyển đổi rộng lớn hơn của ngành SaaS, đặc biệt là tác động của Google AI Overviews, vốn đã phá vỡ các chiến lược thu hút khách hàng truyền thống tập trung vào SEO. Dữ liệu cho thấy số lượt truy cập trang web tập trung vào SEO của monday.com giảm 23,5% so với cùng kỳ năm trước trong quý 2 năm 2025, và tăng tốc lên 25,3% vào tháng 7. Xu hướng này chủ yếu ảnh hưởng đến mô hình kinh doanh tự phục vụ, vốn trong lịch sử đóng góp 30% tổng ARR. Mặc dù phân khúc doanh nghiệp (70% ARR) duy trì tỷ lệ giữ chân khách hàng ròng bằng đô la mạnh mẽ là 117% đối với các khách hàng có ARR trên 100.000 đô la, nhưng phân khúc tự phục vụ đang đối mặt với những trở ngại. > Các nhà phân tích của Bank of America đã lưu ý khả năng giảm 5,2% tổng ARR tự phục vụ vào năm 2026, một sự đảo ngược mạnh mẽ so với mức tăng trưởng 29% mạnh mẽ trước đó vào năm 2024. Quan điểm này đã góp phần điều chỉnh mục tiêu giá của họ từ 240 đô la xuống 205 đô la cho MNDY, mặc dù hiệu suất doanh nghiệp của công ty rất mạnh. Định giá và Triển vọng Dựa trên các dự báo hiện tại, giá trị hợp lý của MNDY được ước tính là 282,46 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá khoảng 51% đến 52% so với giá hiện tại. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên thừa nhận sự khác biệt trong ý kiến chuyên gia về định giá, với các ước tính giá trị hợp lý khác nhau dao động từ 182,25 đô la đến 343,44 đô la mỗi cổ phiếu, phản ánh tác động của các yếu tố như chi phí R&D và bán hàng đến lợi nhuận trong tương lai. Trong tương lai, sự thay đổi chiến lược của monday.com hướng tới tích hợp AI nâng cao, tập trung vào khách hàng doanh nghiệp và chi tiêu tiếp thị được tối ưu hóa là những yếu tố quan trọng cần theo dõi. Công ty đặt mục tiêu chuyển đổi từ nền tảng quản lý công việc sang nền tảng thực thi công việc, tận dụng AI để thúc đẩy tốc độ, tính linh hoạt và năng suất. Thành công của các sáng kiến này trong việc giảm thiểu chi phí hoạt động và đẩy nhanh tăng trưởng lợi nhuận sẽ là chìa khóa để hiện thực hóa các mục tiêu tài chính đầy tham vọng và duy trì niềm tin của nhà đầu tư trong bối cảnh SaaS đang phát triển.
Monday.com (MNDY) đang điều hướng một môi trường thị trường phức tạp được đặc trưng bởi các tín hiệu mâu thuẫn: một khuyến nghị môi giới trung bình (ABR) nói chung là lạc quan được đặt cạnh xu hướng tiêu cực đáng kể trong ước tính lợi nhuận. Sự phân kỳ này đã dẫn đến xếp hạng "Bán mạnh" từ Zacks, mặc dù công ty báo cáo kết quả quý 2 năm 2025 mạnh mẽ vượt kỳ vọng của nhà phân tích. Cổ phiếu đã trải qua biến động đáng kể, với một đợt giảm mạnh sau thông báo thu nhập, do hướng dẫn thận trọng trong tương lai, tốc độ tăng trưởng chậm lại và những lo ngại thị trường rộng lớn hơn xung quanh sự gián đoạn của AI trong lĩnh vực phần mềm. Tín hiệu mâu thuẫn cho Monday.com (MNDY) khi ước tính lợi nhuận giảm Monday.com (MNDY) đang trải qua sự phân kỳ đáng chú ý trong nhận thức thị trường, khi nền tảng quản lý công việc hợp tác này đối mặt với sự sụt giảm đáng kể trong triển vọng lợi nhuận mặc dù nhận được sự lạc quan chủ yếu từ các công ty môi giới. Cổ phiếu hiện giữ mức Khuyến nghị môi giới trung bình (ABR) là 1.40 từ 25 công ty, xếp giữa mức "Mua mạnh" và "Mua". Lập trường lạc quan này trái ngược hoàn toàn với mức giảm 30.1% trong Ước tính đồng thuận Zacks cho lợi nhuận năm hiện tại của nó trong tháng qua, dẫn đến Xếp hạng Zacks 5 (Bán mạnh). Kết quả vượt trội quý hai bị che mờ bởi hướng dẫn tương lai Monday.com báo cáo kết quả quý hai năm 2025 mạnh mẽ, với thu nhập 1.09 đô la mỗi cổ phiếu, vượt đáng kể Ước tính đồng thuận Zacks là 0.84 đô la mỗi cổ phiếu. Điều này thể hiện một bất ngờ thu nhập là +29.76%. Doanh thu cũng vượt kỳ vọng, đạt 299.01 triệu đô la trong quý kết thúc tháng 6 năm 2025, vượt ước tính 2.00% và đánh dấu mức tăng 27% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù có những con số mạnh mẽ này, giá cổ phiếu của công ty đã giảm hơn 20% sau thông báo. Phản ứng thị trường này phần lớn được quy cho hướng dẫn thận trọng của công ty trong tương lai. Đối với quý ba năm 2025, Monday.com dự kiến doanh thu nằm trong khoảng từ 311 triệu đô la đến 313 triệu đô la, chỉ cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận trước đó và báo hiệu khả năng tăng trưởng chậm lại. Hơn nữa, hướng dẫn tỷ suất lợi nhuận hoạt động phi GAAP cho quý 3 được đặt ở mức 11–12%, giảm so với 15% được báo cáo trong quý 2, cho thấy những lo ngại về việc nén biên lợi nhuận. Phản ứng thị trường: Tăng trưởng chậm lại và gián đoạn AI Việc bán tháo cổ phiếu Monday.com rõ rệt chủ yếu có thể được liên kết với một số yếu tố quan trọng ngoài kết quả lợi nhuận vượt trội ngay lập tức. Các nhà phân tích đã chỉ ra sự chậm lại rõ ràng trong tốc độ tăng trưởng; trong khi mục tiêu doanh thu cả năm từ 1.224 tỷ đô la đến 1.229 tỷ đô la vẫn phản ánh tăng trưởng khoảng 26%, điều này đánh dấu sự chậm lại đáng kể so với các năm trước (33% vào năm 2024 và 41% vào năm 2023). Quý hai năm 2025 là lần đầu tiên Monday.com báo cáo tăng trưởng doanh thu hàng năm dưới 30%. Một mối lo ngại rộng lớn hơn đáng kể ảnh hưởng đến lĩnh vực phần mềm, và đặc biệt là Monday.com, là nỗi sợ hãi về sự gián đoạn của AI. Câu chuyện "cái chết của phần mềm do AI" cùng với những tác động tiềm ẩn đến các hoạt động đầu phễu từ những thay đổi trong kết quả tìm kiếm AI, đã thúc đẩy sự lo lắng của nhà đầu tư. Tâm lý này cho thấy ngay cả các công ty tích cực tích hợp các tính năng AI, như Monday.com, cũng có thể thấy các bội số định giá của họ chịu áp lực. Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa ngành Những thách thức mà Monday.com đối mặt không phải là cá biệt. Cổ phiếu của công ty đã hoạt động kém hiệu quả đáng kể, mang lại -25.1% trong tháng qua, trái ngược hoàn toàn với S&P 500 tăng +3.1% và ngành Phần mềm Internet của Zacks tăng 0.7% trong cùng kỳ. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu MNDY đã giảm 19%, trong khi ngành của nó và lĩnh vực Máy tính và Công nghệ rộng lớn hơn đã tăng lần lượt 15.4% và 20.4%. Các chỉ số định giá cũng đặt ra câu hỏi, với MNDY hiện đang giao dịch ở tỷ lệ Giá/Doanh thu 12 tháng tới là 6.84 lần, cao hơn mức trung bình ngành là 5.74 lần. Quỹ đạo chi tiêu tích cực của công ty càng làm tăng thêm lo ngại, với chi phí nghiên cứu và phát triển tăng vọt lên 20% doanh thu trong quý 2 năm 2025, tăng từ 16% một năm trước, do các khoản đầu tư liên quan đến AI. Chi phí bán hàng và tiếp thị chiếm 47% doanh thu, làm nổi bật chi phí mua lại khách hàng đáng kể. Việc chi tiêu tăng tốc này, cùng với việc dự kiến mở rộng nhân sự 30% trong năm tài chính 2025, đang làm xói mòn hiệu quả hoạt động, bằng chứng là tỷ suất lợi nhuận hoạt động phi GAAP đã giảm xuống 15% trong quý 2 năm 2025 từ 16% trong cùng kỳ năm trước. Sự lo ngại xung quanh các công ty phần mềm và AI đã tạo ra hiệu ứng lan truyền trên toàn ngành. Các ông lớn phần mềm châu Âu khác, bao gồm SAP, Sage Group, và Dassault Systèmes, cũng trải qua sự sụt giảm mạnh, với SAP giảm hơn 7% và xóa sạch gần 22 tỷ euro (26 tỷ đô la) giá trị thị trường trong một phiên giao dịch duy nhất. Nhìn về phía trước: Điều hướng tăng trưởng, khả năng sinh lời và tích hợp AI Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ khả năng của Monday.com trong việc điều hướng sự căng thẳng giữa các khoản đầu tư chiến lược vào AI và quản lý cơ sở chi phí của mình trong khi đối mặt với tăng trưởng doanh thu chậm lại. Tính bền vững của biến động giá cổ phiếu của nó sẽ phụ thuộc phần lớn vào bình luận và triển vọng tương lai của ban quản lý. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm khả năng của công ty để bù đắp chi phí tăng bằng tăng trưởng doanh thu chậm lại, duy trì hoặc cải thiện tỷ suất lợi nhuận hoạt động, và tích hợp AI hiệu quả mà không gây nguy hiểm cho khả năng sinh lời. Bối cảnh cạnh tranh vẫn gay gắt, với các đối thủ đáng gờm như Salesforce (CRM) và Atlassian (TEAM) thể hiện tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ hơn và tỷ suất lợi nhuận hoạt động phi GAAP cao hơn. Salesforce báo cáo tăng trưởng doanh thu hàng năm 11% với tỷ suất lợi nhuận hoạt động phi GAAP vượt 30%, trong khi Atlassian đạt tăng trưởng doanh thu 22% và tỷ suất lợi nhuận hoạt động phi GAAP 24.3%. Các biện pháp hiệu suất hiện tại của Monday.com sẽ được so sánh với các nhà lãnh đạo ngành này khi nó cố gắng lấy lại niềm tin của nhà đầu tư trong một môi trường thị trường đầy thách thức.
Kết quả quý 2 năm 2025 của monday.com cho thấy sự gia tăng đáng kể của chi phí hoạt động vượt quá tốc độ tăng trưởng doanh thu, dẫn đến biên lợi nhuận hoạt động bị thu hẹp. Quỹ đạo tài chính này đã làm gia tăng lo ngại của nhà đầu tư về khả năng sinh lời, với cổ phiếu của công ty hoạt động kém hơn các chỉ số thị trường rộng lớn hơn từ đầu năm đến nay. monday.com: Hiệu suất Q2 2025 làm nổi bật sự gia tăng chi phí monday.com (MNDY) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025, cho thấy sự gia tăng đáng kể trong chi phí hoạt động đã bắt đầu vượt quá tốc độ tăng trưởng doanh thu của công ty. Xu hướng này đã dẫn đến sự thu hẹp của các chỉ số lợi nhuận chính, đặt ra câu hỏi về tính bền vững của chiến lược đầu tư hiện tại và định giá thị trường rộng lớn hơn của công ty. Trong quý 2 năm 2025, monday.com đã công bố doanh thu 299 triệu đô la, tăng 27% so với cùng kỳ năm trước. Điều này đánh dấu sự chậm lại so với mức tăng trưởng 34% được quan sát trong cùng kỳ năm 2024. Triển vọng cho quý 3 năm 2025 dự kiến sẽ chậm lại hơn nữa, với tăng trưởng doanh thu dự kiến khoảng 24,3%. Đồng thời, gánh nặng chi phí của công ty đã tăng lên. Chi phí nghiên cứu và phát triển tăng vọt lên 20% doanh thu trong Q2 2025, tăng từ 16% một năm trước, phản ánh sự gia tăng đầu tư, đặc biệt là vào các sáng kiến liên quan đến AI. Chi phí bán hàng và tiếp thị tiếp tục chiếm một phần đáng kể trong doanh thu, chiếm 47%. Hơn nữa, dự kiến tăng 30% số lượng nhân viên cho năm tài chính 2025 cho thấy những chi phí tăng cao này có khả năng sẽ tiếp tục. Thu hẹp biên lợi nhuận báo hiệu đòn bẩy hoạt động yếu đi Các chi phí tăng tốc đã tác động trực tiếp đến hiệu quả hoạt động của monday.com. Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP đã giảm xuống 15% trong quý 2 năm 2025, giảm từ 16% trong cùng kỳ năm trước. Mặc dù thu nhập hoạt động phi GAAP tăng lên 45,1 triệu đô la, đại diện cho mức tăng 17%, nhưng mức tăng này thấp hơn mức tăng 27% của doanh thu, cho thấy đòn bẩy hoạt động yếu đi. Theo GAAP, công ty đã báo cáo lỗ hoạt động 11,6 triệu đô la (biên âm 4%) trong Q2 2025, một sự thay đổi so với thu nhập hoạt động GAAP 1,8 triệu đô la (biên 1%) trong Q2 2024. Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu chậm lại và chi phí hoạt động gia tăng này tạo ra một môi trường đầy thách thức đối với sự ổn định biên lợi nhuận, làm gia tăng lo ngại của nhà đầu tư về khả năng của công ty trong việc chuyển đổi doanh thu thành lợi nhuận tương xứng. Hiệu suất thị trường kém và bối cảnh cạnh tranh Sự lo ngại của nhà đầu tư được phản ánh trong hiệu suất cổ phiếu của MNDY. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu của monday.com đã giảm 19%, hoạt động kém hơn đáng kể so với cả ngành phần mềm internet của Zacks, đã tăng 15,4%, và ngành máy tính và công nghệ của Zacks, đã tăng 20,4% trong cùng kỳ. Từ góc độ định giá, MNDY hiện giao dịch ở mức tỷ lệ Giá/Doanh thu 12 tháng tới là 6,84X, cao hơn mức trung bình ngành là 5,74X. Bối cảnh cạnh tranh càng làm nổi bật những thách thức này. Các đối thủ như Salesforce (CRM) và Atlassian (TEAM) thể hiện các mô hình tăng trưởng hiệu quả hơn. Trong Q2 2025, Salesforce đã báo cáo tăng trưởng doanh thu 11% so với cùng kỳ năm trước trong khi duy trì biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP trên 30%. Atlassian đạt tăng trưởng doanh thu 22% cùng với biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP 24,3%, thể hiện khả năng mở rộng có lợi nhuận ngay cả khi mở rộng đáng kể. Tâm lý nhà phân tích và triển vọng tương lai Tâm lý nhà phân tích, được phản ánh bởi Zacks Investment Research, hiện gán cho monday.com Xếp hạng Zacks 5 (Bán mạnh). Xếp hạng này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi những sửa đổi tiêu cực gần đây trong ước tính thu nhập đồng thuận. Ước tính thu nhập đồng thuận cho năm tài chính hiện tại đã trải qua một đợt điều chỉnh giảm đáng kể 30,1% trong 30 ngày qua. Nhìn về phía trước, sự tương tác liên tục giữa tăng trưởng doanh thu chậm lại và quỹ đạo chi tiêu mạnh mẽ cho thấy áp lực tiếp tục đối với khả năng sinh lời và hiệu suất cổ phiếu của MNDY. Khả năng của công ty trong việc quản lý hiệu quả chi phí hoạt động, đặc biệt là trong các lĩnh vực như R&D và bán hàng & tiếp thị, hoặc để tăng tốc đáng kể tăng trưởng doanh thu, sẽ rất quan trọng. Những thách thức trong việc thu hút khách hàng doanh nghiệp nhỏ, một phần do những thay đổi trong thuật toán tìm kiếm, cũng làm tăng thêm những khó khăn mà công ty phải đối mặt. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ các điều chỉnh chiến lược của monday.com để khôi phục đòn bẩy hoạt động và đạt được tăng trưởng hiệu quả hơn trong một thị trường cạnh tranh.
Tỷ lệ P/E của monday.com Ltd là 303.6958
Giá hiện tại của MNDY là 193.49, đã decreased 0% trong ngày giao dịch cuối cùng.
monday.com Ltd thuộc ngành Technology và lĩnh vực là Information Technology
Vốn hóa thị trường hiện tại của monday.com Ltd là $9.9
Theo các nhà phân tích phố Wall, 25 nhà phân tích đã đưa ra xếp hạng phân tích cho monday.com Ltd, bao gồm 8 mua mạnh, 19 mua, 3 nắm giữ, 0 bán, và 8 bán mạnh
Dường như bạn đang cố gắng bắt một chuyển động trên cổ phiếu MNDY, anh/chị. Cổ phiếu này đang có xu hướng tăng trong ngày hôm nay, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tích cực từ các nhà phân tích và các nhà giao dịch đặt vị thế trước sự kiện Investor Day dự kiến vào ngày 17 tháng 9. Trong khi các chỉ số ngắn hạn cho tín hiệu tích cực, thì hiện tại cổ phiếu đang va chạm với một mức kháng cự quan trọng.
Hãy xem xét nguyên nhân đằng sau diễn biến giá của monday.com hôm nay.
Yếu tố kích hoạt sắp tới: Nguyên nhân chính ở đây là Sự kiện Nhà đầu tư năm 2025 vào ngày 17 tháng 9[^0^]. Những sự kiện này thường bị các nhà giao dịch "tiền hô hậu ủng" vì họ kỳ vọng vào tin tức tích cực về tăng trưởng, chiến lược hoặc đổi mới AI, những chủ đề nóng trong tin tức gần đây của công ty[^0^]. Thị trường có thể đã định giá một phần lạc quan.
Cảm tình từ Wall Street: Các nhà phân tích đều rất tích cực đối với MNDY. Trong số 25 nhà phân tích, có sự đồng thuận mạnh mẽ để "MUA", với 19 lần mua và 8 lần mua mạnh so với chỉ 3 lần giữ lại[^0^]. Sự lạc quan này đã tích lũy trong hơn một năm và được hỗ trợ bởi các bài viết gần đây từ SeekingAlpha và Yahoo Finance nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng của công ty[^0^].
Tín hiệu kỹ thuật:
Chiến lược ở đây dường như là một cuộc chạy tăng do yếu tố kích hoạt. Một bước vượt qua mức kháng cự $202 có thể cho thấy một bước đi tiếp theo, trong khi việc từ chối có thể khiến nó giảm trở lại để kiểm tra các mức thấp hơn.
Đừng bị "xén lỗ" trong tiếng ồn trước sự kiện. Hãy theo dõi mức kháng cự đó và có thể theo dõi ý kiến của các nhà đầu tư thông minh trên Edgen Feed trước khi tham gia.