Las acciones de Kyndryl Holdings obtienen calificación de 'Compra' en medio de esfuerzos de reestructuración y rendimiento inferior
Kyndryl Holdings (NYSE:KD) ha recibido una calificación de 'Compra' por parte de un analista, presentando una posible oportunidad de 'comprar en la baja' a pesar de su reciente desempeño inferior en comparación con sus pares. La mejora se basa en la continua transformación de la compañía después de la escisión, la aceleración en la firma de contratos y las sólidas proyecciones de crecimiento de ganancias y flujo de caja libre.
Kyndryl Holdings, Inc. (NYSE:KD), una entidad significativa en el mercado global de servicios de tecnología empresarial, ha atraído una considerable atención de los analistas después de un período de bajo rendimiento en relación con sus pares de la industria. A pesar de experimentar volatilidad y pérdidas de un dígito medio en lo que va de 2025, un analista ha emitido una recomendación de 'Compra', caracterizando la debilidad actual del mercado como un momento oportuno para la inversión.
El evento en detalle
Kyndryl Holdings ha navegado un 2025 bastante irregular, con sus acciones perdiendo un dígito medio en lo que va del año. Este desempeño contrasta fuertemente con el Sector de Software y Servicios más amplio, que ha registrado ganancias de aproximadamente el 4% durante el mismo período. Los pares dentro del Índice S&P Midcap 400 han tenido un desempeño aún mejor, avanzando en un promedio de alrededor del 7%.
Este bajo rendimiento relativo llevó a un desarrollo significativo el 14 de septiembre de 2025, cuando un analista mejoró la calificación de Kyndryl de 'Mantener' a 'Comprar'. La razón detrás de esta mejora se centra en la creencia de que la compañía está ejecutando eficazmente su estrategia de cambio posterior a la escisión, presentando un caso de inversión convincente durante su actual caída de valoración. A principios de año, las acciones de Kyndryl experimentaron una notable disminución del 9,5% después de informar ingresos del primer trimestre que no cumplieron con las estimaciones de los analistas, a pesar de cumplir con las proyecciones de ganancias.
Análisis de la reacción del mercado
La tesis de 'Compra' del analista se basa en varios indicadores financieros y estratégicos clave. La firma de contratos de Kyndryl se está acelerando robustamente, exhibiendo un crecimiento de más del 40%, junto con un giro estratégico hacia trabajos de alto margen y alto valor. Se anticipa que este cambio impulsará un crecimiento positivo de los ingresos en moneda constante (FX) para el año actual.
Desde una perspectiva de valoración, Kyndryl actualmente tiene un ratio Precio/Beneficios (P/E) de solo 15x. Esto representa un descuento marginal en comparación con el múltiplo promedio de 15,1x para otras empresas de consultoría de TI. Crucialmente, se proyecta que la compañía entregue una impresionante Tasa de Crecimiento Anual Compuesto (CAGR) de ganancias a medio plazo del 60%, con su base de Ganancias por Acción (EPS) que se espera que crezca de 1,09 dólares el año pasado a 4,45 dólares para marzo de 2028. Este potencial de crecimiento sustancial de las ganancias, combinado con su P/E actual, resulta en un ratio Precio/Beneficios a Crecimiento (PEG) implícito de solo 0,25x, lo que sugiere una infravaloración significativa en relación con sus perspectivas de crecimiento.
Además, Kyndryl ofrece un rendimiento de Flujo de Caja Libre (FCF) a futuro del 7%. Históricamente, las acciones de Kyndryl estaban acostumbradas a un rendimiento FCF negativo, promediando más del -7%. Sin embargo, esta tendencia se ha revertido, con el rendimiento FCF actual que supera el 3%. Se proyecta que el FCF se expanda un 23% año tras año, alcanzando los 550 millones de dólares para finales del año fiscal 2026 (AF26), lo que implica un rendimiento FCF a futuro de más del 7%. Más allá del AF26, se espera que el ritmo de generación de FCF se acelere aún más, superando potencialmente la marca de los mil millones de dólares de FCF con una CAGR implícita a 2 años del 35%.
Contexto más amplio e implicaciones
El reposicionamiento estratégico de Kyndryl implica un esfuerzo concertado para sanear su cartera, sentando las bases para un crecimiento anual positivo de los ingresos principales durante varios años. El aumento del ritmo y la calidad de la firma de contratos se consideran indicadores principales de esta trayectoria positiva. La compañía también ha participado activamente en programas de recompra de acciones, recomprando 1,8 millones de acciones por 65 millones de dólares durante un trimestre reciente bajo su autorización de 300 millones de dólares. Técnicamente, la acción ha encontrado soporte contra su línea de tendencia de dos años y parece menos sobrevalorada que algunos de sus pares tecnológicos.
A pesar de las perspectivas positivas sobre las ganancias y el FCF, persiste una preocupación notable con respecto al crecimiento de los ingresos principales de Kyndryl. Se espera que el crecimiento de los ingresos principales hasta 2028 sea inferior al 4%, lo que podría no atraer completamente a los inversores centrados en la tecnología, especialmente dado que se anticipa que el gasto global en TI empresarial crecerá a una tasa más alta del 8-9% durante los próximos cinco años. Los ingresos relacionados con los hiperescaladores de la compañía crecieron impresionantemente un 86% año tras año a 400 millones de dólares, y los ingresos de Kyndryl Consult aumentaron un 30%, lo que indica éxito en áreas de mayor crecimiento. Sin embargo, casi un tercio de sus ingresos aún provienen de contratos heredados de menor margen.
Comentarios de expertos
La comunidad de analistas se hace eco en gran medida de este sentimiento positivo. Al 16 de septiembre de 2025, Kyndryl Holdings mantiene una calificación de consenso de 'Compra' de seis analistas, y algunas fuentes indican un promedio de 'Fuerte Compra' de varios otros. Zacks también ha informado una Recomendación Promedio de Corretaje (ABR) de 1,40, aproximándose entre 'Fuerte Compra' y 'Compra'.
> "Consideramos que la actual racha de debilidad es una buena oportunidad para perseguir un negocio que sigue ejecutando bien su viaje de reestructuración posterior a la escisión", afirmó el analista que mejoró la calificación de Kyndryl.
Oppenheimer, una destacada institución financiera, elevó notablemente su precio objetivo para Kyndryl de 47,00 $ a 55,00 $ con una calificación de 'superar el mercado' el 8 de julio de 2025, lo que implica un potencial alcista significativo desde los niveles actuales.
Mirando hacia el futuro
La gerencia de Kyndryl ha mantenido su guía para el año fiscal 2026, proyectando un ingreso antes de impuestos ajustado de al menos 725 millones de dólares, un margen EBITDA ajustado de aproximadamente el 18%, un flujo de caja libre de aproximadamente 550 millones de dólares y un crecimiento de los ingresos en moneda constante del 1%. El enfoque estratégico de la compañía en acelerar la firma de contratos de alto margen y la transición de los servicios heredados será fundamental para mantener su trayectoria de crecimiento.
Los inversores seguirán de cerca la capacidad de Kyndryl para traducir su fuerte generación de ganancias y FCF en un crecimiento más robusto de los ingresos principales que se alinee con las tendencias más amplias de la industria. La ejecución continua de su reestructuración estratégica, junto con sus atractivas métricas de valoración, posiciona a Kyndryl como una empresa con un potencial considerable, supeditado a su capacidad para expandir su cuota de mercado en el competitivo panorama de los servicios tecnológicos empresariales.
